Bloomberg Línea — El año que recién comienza tiene diferentes retos a nivel macroeconómico y, en especial, para la renta variable en América Latina y el mundo.
Un informe reciente de los principales estrategas de Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs Group Inc. (GS) y otras firmas, advirtieron a finales del año anterior que las acciones se enfrentarán a nuevos descensos en el primer semestre de 2023, ya que los beneficios empresariales sucumben a un crecimiento económico más débil y a una inflación aún alta. Sin embargo, la segunda mitad del año marcaría una recuperación, una vez la Reserva Federal de EE.UU. deje de subir las tasas de interés.
Ante este panorama, Bloomberg Línea seleccionó un grupo de las principales empresas de América Latina, basado en su capitalización de mercado, y reunió la opinión de los analistas que siguen su comportamiento en las bolsas de la región y también en Estados Unidos, para los casos en los que aplica.
En específico, se tiene en cuenta cuál es la recomendación de los analistas consultados por Bloomberg (comprar, mantener o vender la acción), al tiempo que se recopila el precio proyectado de la acción en los próximos doce meses, sin que la información pretenda ser una recomendación específica de inversión:
1. Vale S.A.
Vale S.A. (VALE3) produce y vende mineral de hierro, pellets, manganeso, aleaciones, oro, níquel, cobre, caolín, bauxita, alúmina, aluminio y potasa. Tiene su sede en Brasil, donde posee y opera ferrocarriles y terminales marítimas.
La empresa, al cierre de las bolsas el 17 de enero, tuvo una capitalización de mercado de US$ 86.423 millones, siendo la de mayor valor en este grupo de empresas.
Para un 66,7% de los analistas consultados por Bloomberg, los inversionistas deberían comprar acciones de Vale, mientras que un 33,3% recomienda mantenerlas y ninguno de ellos se orienta por vender las acciones. Para 16 de 25 de los analistas que brindaron recomendaciones, el precio objetivo de la acción en 12 meses será de R$ 93,77, con un retorno potencial de 1,5%.
2. Petrobras
Petroleo Brasileiro S.A. (PETR3), conocida como Petrobras, se dedica a la exploración y producción de petróleo y gas natural. Refina, comercializa y suministra productos derivados del petróleo. Opera petroleros, oleoductos de distribución, terminales marítimas, fluviales y en lagos, centrales térmicas, plantas de fertilizantes y unidades petroquímicas en Sudamérica y otros lugares repartidos en el mundo.
Con un valor de mercado de US$ 70.249 millones, un 58,8% de analistas se inclina por mantener las acciones y un 11,8% recomienda venderlas. Solo un 29,4% piensa que los inversionistas deberían comprar acciones.
18 de 21 analistas contemplados por Bloomberg cree que la acción podría llegar a un valor de R$ 35,40 en los próximos 12 meses.
3. Walmart de México
Wal-Mart de México S.A. (WALMEX*) vende alimentos, ropa y otros artículos en una variedad de formatos de tiendas. Opera supercentros Wal-Mart, outlets mayoristas Sam’s Club, tiendas de descuento Bodegas y supermercados Superama.
Entre las recomendaciones de los analistas, una mayoría se inclina por comprar acciones (52,4%), un grupo menor por mantener los papeles (38,1%), y una minoría por venderlas (9,5%). El valor de mercado actual de Walmart de México es de US$ 67.017 millones.
De los 24 analistas, 21 de ellos que aportaron información prevén un precio objetivo de la acción en 12 meses de MXN$ 81,38, con un retorno potencial de 13,3%.
4. América Móvil S.A.
America Móvil S.A. (AMXL) provee servicios de telecomunicaciones. Ofrece servicios de voz inalámbricos y fijos, tales como servicios de tiempo de transmisión, de banda ancha y locales, nacionales y de larga distancia internacionales.
La empresa, que es la principal proveedora de telecomunicaciones en LatAm, cierra el Top 3 del ránking con una valoración de mercado de US$ 65.587 millones, según Bloomberg. El consenso de los analistas indica que el precio objetivo de la acción en 12 meses será de MXN$ 21,25, con un retorno potencial de 9,5%.
5. Southern Copper
Southern Copper Corp. (SCCO) dirige operaciones mineras en Perú y México. Es propietaria y operadora de minas de pozo abierto y complejo metalúrgicos que producen cobre, molibdeno, zinc y metales preciosos.
El precio de la acción de esta compañía en su cotización en Estados Unidos podría caer a los US$ 55,58 en los próximos 12 meses, según 17 de 23 analistas consultados por Bloomberg. Esto se traduce en que el retorno sería negativo, por el orden de -26,9%.
Además, de la selección presentada en este artículo, es la empresa que tiene la recomendación más alta de vender las acciones (52,6%) entre el consenso de los analistas.
6. MercadoLibre
MercadoLibre Inc. (MELI) opera un sitio web de comercio para mercados latinoamericanos. Permite a particulares y empresas clasificar artículos, realizar compraventas en línea en formato de subasta o de precio fijo. Ofrece avisos clasificados para vehículos motorizados, naves, aeronaves e inmuebles, así como servicios de pago en línea.
Para la acción cotizada en Estados Unidos, la recomendación de comprar títulos predomina con un 88,0% en los analistas, mientras otro 12,0% recomienda mantener las acciones y ninguno se orienta por venderlas. Además, 22 de 30 analistas que han aportado su opinión sobre el precio de la acción, apuntan a que esta llegue en los próximos 12 meses a los US$ 1.238,66, con posibilidad de retorno de 17,2%.
7. Itaú Unibanco S.A.
Itau Unibanco Holding S.A. (ITUB4) capta depósitos y ofrece servicios bancarios minoristas, comerciales, corporativos y particulares. Ofrece préstamos de consumo, gestión financiera, seguros, planes de pensiones, servicios de tesorería, hipotecas, arrendamiento financiero, corretaje de valores y cambio de divisas.
La compañía, con sede en Brasil, podría llegar a un precio por acción de R$ 32,31 en un año y un 75% de los analistas se inclina por la compra de acciones.
8. Ambev
Ambev S.A. (ABEV3) tiene como actividad principal la producción y distribución de cerveza. También opera en el negocio de gaseosas, bebidas sin alcohol y no carbonatadas con marcas patentadas. Cuenta con derechos exclusivos de embotellado y distribución de productos Pepsi CSD en Brasil.
Un 57,9% de los analistas recomienda comprar acciones de Ambev, mientras el 10,5% se inclina por venderlas, una diferencia significativa para una empresa con una capitalización de mercado que llega a los US$ 42.776.
9. Grupo México S.A.
Grupo México S.A. (GMEXICOB) extrae, procesa y comercia cobre, plata, oro, molibdeno, plomo y zinc. Tiene concesiones para operar las líneas ferroviarias Pacifíco- Norte y Chihuahua-Pacífico. Opera minas de pozo abierto de cobre, subterráneas, de carbón, fundidores de cobre, una planta siderúrgica, una facilidad de varas y una refinería de metales preciosos a través de subsidiarias.
Para 21 de 23 analistas, el precio objetivo de la acción en 12 meses será de MXN$ 89,45, con un retorno potencial del 13,6%.
10. WEG SA
WEG S.A. fabrica y distribuye maquinaria industrial. Sus productos incluyen motores eléctricos, transformadores de electricidad y distribución, grandes motores, motores DC, generadores, accionamientos, controladores programables, paneles eléctricos y componentes eléctricos. Además ofrece servicios de reparación y asistencia técnica.
La empresa tiene sede en Brasil y llega a una capitalización de mercado de US$ 31.509 millones. Además, se proyecta que el precio de la acción podría subir a los R$ 44,82, con un 66,7% de los analistas recomendando comprar títulos de la compañía.
11. Bradesco SA
Banco Bradesco S.A. (BBDC4) capta depósitos y ofrece servicios bancarios comerciales. El banco ofrece créditos empresariales, créditos personales, hipotecas, arrendamiento financiero, fondos mutuos, corretaje de valores y servicios bancarios por Internet. La empresa funciona en Brasil, Argentina, Estados Unidos, Islas Caimán y Reino Unido.
Cifras de Bloomberg le asignan un valor de mercado de US$ 28.756, mientras un 52,6% de los analistas (mayoría) se inclina por mantener los títulos. Además, 19 de 25 de los analistas consultados apunta a que la acción pasaría a valor R$ 20,54 en los próximos doce meses, con un retorno que podría ser de 40,4%.
12. FEMSA
Fomento Económico Mexicano, S.A.B. (FEMSAUBD) a través de subsidiarias produce, distribuye y comercia bebidas no alcohólicas en Latinoamérica como parte del sistema Coca-Cola. Posee y opera tiendas de autoservicio en México y Colombia, y mantiene una participación en Heineken.
Esta empresa, con sede en México, cierra el Top 10 de empresas públicas con mayor valor de mercado que cotizan en bolsas de la región. Su capitalización de mercado es de US$27.856 y, pese a la desaceleración que prevén organismos como el Banco Mundial o la Cepal para la región durante 2023, un 85,7% de los analistas recomienda comprar acciones de la compañía.
13. Grupo Banorte
Grupo Financiero Banorte S.A. (GFNORTEO) es una institución financiera en México. Ofrece servicios bancarios, de alta calidad y mayoristas, arrendamiento y factoraje, almacenaje, pensiones y ahorros para la jubilación.
Dentro del grupo de empresas seleccionadas, el Grupo Banorte es el que tiene un mayor porcentaje de analistas a favor de que se compren acciones de la compañía (90,5%), mientras el 9,5% restante recomiendan mantenerlas.
El precio objetivo en el próximo año para 17 de 21 analistas podría ser de MXN$ 176,06 y tendría un retorno potencial de 14,7%.
14. Ecopetrol
Ecopetrol S.A. (ECOPETL) es una petrolera estatal. Tiene participación en campos petroleros en el Centro, Sur, Oeste y Norte de Colombia, así como en refinerías, puertos para (ex)importaciones en ambas costas y la red de transporte de ductos y poliductos a través del territorio de Colombia.
Para la empresa estatal, que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia, la recomendación principal de los analistas es mantener las acciones (75,0%) y el grupo restante se orienta por comprar más titulos (25,0%). Sin embargo, la variación del precio en los próximos 12 meses sería mínima y este llegaría a COP$ 2.823,11 por acción.
15. Sociedad Química y Minera de Chile
Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM/B) produce y comercia fertilizantes de especialidades incluyendo nitrato de potasio, nitrato de sodio y sulfato de potasio para la industria agrícola. También produce químicos industriales, yodo y litio. Comercia sus productos en más de 100 países.
Para este título, los analistas creen en un 71,4% que los inversionistas deberían comprar acciones de la compañía, frente a un 28,6% que prefiere mantenerlas. Entre tanto, para 5 de 8 analistas consultados por Bloomberg, la acción podría tener un retorno futuro de 17,2% y llegar a un precio en los próximos 12 meses de CLP$ 82.744.
