Bloomberg Línea — Americanas (AMER3) pidió este jueves un plan de reorganización por una deuda de 40.000 millones de reales (US$7.600 millones). La minorista había enviado un comunicado al mercado este jueves (19) por la mañana, afirmando que estaba trabajando para que la solicitud se envíe oficialmente a la Justicia de Brasil en los próximos días o “las próximas horas” para protegerse de la bancarrota. Efectivamente lo hizo pocas horas después.
Contestando a una solicitud de aclaración de la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil) y B3 (la bolsa de Brasil), la minorista dijo que el efectivo disponible para sus actividades alcanzó los 800 millones de reales (US$153 millones), muy por debajo de los R$8.000 millones (US$1.537 millones) citados hace una semana, y agregó que “una parte significativa de esta cifra estuvo injustificadamente no disponible para transacciones por la empresa ayer (18)”.
El grupo, que informó al mercado hace una semana que había descubierto un agujero de 20.000 millones de reales (US$3.843 millones) en sus libros, está en una batalla legal contra bancos acreedores como BTG Pactual, Bradesco y Goldman Sachs (GS), entre otros, que solicitan autorización judicial para tomar medidas que cubran parte de sus pérdidas. Las acciones de Americanas acumulan una caída cercana al 90% en una semana.
Un tribunal de Río de Janeiro había concedido a Americanas protección frente a los acreedores el 13 de enero, prohibiéndoles además congelar o embargar activos. Los bancos se apresuraron a presentar mociones para anular la decisión, y el miércoles se permitió al Banco BTG Pactual SA bloquear 1.200 millones de reales para compensar parte de la deuda de la empresa, acelerando la crisis.
Con 1.800 tiendas en todo el país, la empresa entró en crisis tras el anuncio, que vino acompañado de la renuncia del entonces nuevo CEO, Sergio Rial.
La empresa no clasificaba operaciones de financiación en la cuenta de proveedores como deuda bancaria en los balances de los últimos ejercicios, incluido el de 2022.
Eso es lo que ha pasado con Americanas hasta ahora:
11 de enero: comunicado de la empresa
Por el fin de la tarde del miércoles, 11 de enero, la empresa publicó en el sistema RAD (Recepción Automatizada de Documentos) de la CVM comunicando la renuncia del CEO, Sergio Rial, tras nueve días en el rol, y de André Covre, director de relaciones con inversores, así como la información del descubrimiento de “inconsistencias contables” de cerca de 20.000 millones de reales (al final del 3º trimestre de 2022) en los balances anteriores.
Según Rial, el problema ocurrió en el período de la gestión de Miguel Gutiérrez, que quedó casi 30 años en la empresa, cuya accionista de referencia es 3G Capital, de los multimillonarios Jorge Paulo Lemann, Marcel Herrmann Telles y Carlos Alberto Sicupira, nombres fuertes en los mercados de bebidas (Ambev, ABEV3) y alimentos (controladores de la operación de Burger King en Brasil, ZAMP3).
12 de enero: teleconferencia con BTG Pactual
Al día siguiente, informes de bancos y corredoras proyectaron la caída de las acciones en la sesión bursátil, considerando las inconsistencias en 20.000 millones de reales, casi el doble del valor de mercado de la minorista (10.800 millones de reales o US$2.075 millones) un día antes del comunicado. Las acciones se desplomaron más de un 77,33%. Antes de la sesión bursátil, el ex CEO habló con los inversores en una teleconferencia organizada por el banco BTG Pactual, explicando que durante sus nueve días como CEO, encontró las “fallas contables” en la cuenta “Proveedores”, o sea, las operaciones de financiación a la cadena de suministro no se clasificaron como deuda bancaria, con coste financiero.
La empresa publicó el vídeo de la conversación de Rial con los inversores, en el que explica el motivo de su renuncia: “el tamaño de lo que hay que hacer no era necesariamente el que yo quería en principio, ir a Americanas y embarcar en un proyecto muy fuerte de crecimiento”.
13 de enero: reacción de los bancos acreedores y patrocinio del programa Gran Hermano
Los bancos acreedores de Americanas pretendían perdonar a Americanas por las “inconsistencias contables” y no planeaban acelerar el vencimiento de su deuda por no respetar las cláusulas restrictivas que se activan después de que el deudor haya superado el límite de endeudamiento, como anticipó Bloomberg News.
Las acciones de Americanas subieron más del 30%, mientras los operadores escuchados por el informe dijeron que el mercado especula sobre los activos que se pueden vender – una posibilidad mencionada por Rial en la teleconferencia con BTG Pactual, y sobre la investigación de los auditores de PwC, que se encargaba de la contabilidad de la empresa.
Fitch Rating rebajó la calificación de Americanas, después de haberla puesto en perspectiva negativa en noviembre del año pasado, mientras que la CVM abrió tres procesos para investigar el caso, que tiene sospechas de uso de insider trading, desfalco y manipulación del mercado.
La empresa también confirmó la cancelación de un millonario patrocinio a la nueva edición de BBB (Gran Hermano Brasil), que empezó el lunes (16). La minorista apostaba por la mayor audiencia de la televisión brasileña durante la temporada de vacaciones y verano para aumentar sus ventas.
Americanas fue a la Justicia, declaró deudas de 40.000 millones de reales y se protegió de los vencimientos de las deudas. La Justicia de Rio de Janeiro aceptó la solicitud de la empresa de suspender el vencimiento de las deudas y le dio 30 días para que decida si va a solicitar el plan de reorganización.
14 de enero: plan de reorganización
Bloomberg Línea publicó que Americanas había dicho que, sin acuerdo con los acreedores, pedirá el plan de reorganización. La empresa dice que ya ha empezado a recibir avisos de vencimiento anticipado de deudas. Lemann y sus socios proponen invertir de 6.000 millones de reales (US$1.152) en Americanas, según fuentes.
15 de enero: “el mayor fraude del mercado”
Bloomberg Línea informa que BTG intentó anular en la Justicia de Brasil la protección de Americanas y acusó a la empresa de mala fe. El banco presentó un recurso, dijo que el caso es el “mayor fraude de la bolsa brasileña” y dijo que la empresa intentó rescatar 800 millones de reales antes del comunicado de las inconsistencias.
16 de enero: bancos afectados
BTG, Santander, Bradesco e Itaú son los bancos brasileños más expuestos a las Americanas, según Citi (C). Americanas contrata a Rothschild para negociar con los acreedores. Las acciones de la minorista se desploman un 38% en bolsa con la disputa con BTG.
17 de enero: Rial rompe el silencio
El ejecutivo que renunció al rol de CEO de Americanas tras nueve días en el cargo publicó un post en LinkedIn en el que dice que las especulaciones sobre el caso son frívolas. El CEO de B3 dice que las acciones de Americanas corren el riesgo de ser excluidas de los índices bursátiles y que la Bolsa está colaborando con la CVM en la investigación del caso.
18 de enero: batalla legal
Bradesco y Goldman Sachs fueron a la Justicia contra la decisión de suspender vencimiento de deudas de Americanas después de BTG logra anular la protección de la empresa que impidió el cobro de 1.200 millones de reales (US$230 millones).
19 de enero: solicitud de plan de reorganización
Americanas dijo que puede solicitar un plan de reorganización en las próximas horas, admitiendo que sólo tiene 800 millones de reales en efectivo frente a una deuda de 40.000 millones de reales.
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