Bloomberg Línea — Menos de seis horas después de la publicación del hecho relevante que informaba de la existencia de inconsistencias contables del orden de 20.000 millones de reales, la brasileña Americanas comenzó a ser objeto de medidas extrajudiciales, “con el envío de notificaciones informando del vencimiento anticipado de obligaciones financieras y el consiguiente ejercicio de reclamaciones judiciales o extrajudiciales contra el patrimonio del grupo”.
La información está contenida en la demanda enviada al juez de la 4 ª Corte de Negocios de Río de Janeiro el jueves (12) por Basilio Advogados, que representa Americanas, y que estaba bajo el secreto de Justicia. La copia de la petición fue obtenida por Bloomberg Línea.
El juez Paulo Assed Estefan concedió el viernes (13) una medida cautelar que protege a Americanas de cualquier medida de bloqueo, secuestro o incautación de valores por un período de 30 días, plazo que tendrá para decidir si presenta o no una petición de recuperación judicial. Esta alternativa ha sido presentada como la más probable por los expertos a la vista de las condiciones financieras del grupo.
“Los ajustes contables necesarios que Americanas deberá realizar en su momento para corregir las inconsistencias detectadas podrían llevar al incumplimiento de los ‘covenants financieros’ previstos en varios de los contratos celebrados con sus acreedores financieros, incluidos los extranjeros, permitiéndoles declarar el vencimiento anticipado e inmediato de aproximadamente 40.000 millones de reales de deuda (véase, por ejemplo, el documento 3)”, argumentó Americanas en su petición al juez, adjuntando un documento como prueba.
Esta versión difiere de la presentada por el ex CEO de la compañía, Sergio Rial, el jueves, cuando dijo a inversores y analistas que el 92% de la deuda no tenía provisión de covenants, como se los llama a los disparadores contractuales que permiten el vencimiento anticipado de la deuda en caso de incumplimiento de ciertos indicadores, en general niveles de apalancamiento de una empresa.
“La práctica totalidad de los contratos financieros del Grupo Americanas contienen cláusulas de cross-default, que conllevan un gravísimo riesgo de insolvencia inmediata del Grupo Americanas (ver, por ejemplo, doc. 4)”, alega la empresa, adjuntando de nuevo documentación.
La empresa dice también que estas cantidades adeudadas como consecuencia de créditos directos o mediante la emisión de obligaciones pueden ser apropiadas por las entidades financieras sin necesidad de autorización judicial, “debido a cláusulas contractuales que permiten la compensación de créditos bancarios contra Americanas con los recursos que mantiene en estas entidades”, dice Americanas, que cita al Santander como uno de los bancos que se encuentran en esta situación, según la demanda enviada al juez.
Americanas, que está tratando de coser una inyección de capital de al menos R$6 mil millones de los accionistas de referencia -Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Carlos Alberto Sicupira- como anticipó Bloomberg News el viernes, también dice que la materialización de este escenario de vencimiento anticipado pondría en riesgo no sólo la solvencia, sino también la supervivencia de la empresa.
“El vencimiento anticipado de las obligaciones financieras conllevará, por tanto, un efecto cascada, que podría colocar a los demandantes en una situación preconcursal, dado que sólo la deuda acumulada con las instituciones financieras y los obligacionistas se aproxima a los 40.000 millones de reales.”
En la exposición de motivos, Americanas afirma que genera más de 100.000 empleos directos e indirectos, paga cerca de 2.000 millones de reales anuales en impuestos y está en condiciones de seguir operando siempre que se la proteja de la ejecución anticipada de la deuda de 40.000 millones de reales.