Bloomberg — Americanas SA (AMER3), el minorista brasileño que cuenta con el multimillonario Jorge Paulo Lemann entre sus principales patrocinadores, se hundió un 77% tras la salida de su nuevo director general después de encontrar “inconsistencias” contables por valor de miles de millones de dólares.
Bancos como Morgan Stanley, Itau BBA y Bradesco BBI se apresuraron a revisar sus previsiones sobre Americanas, con sede en Río de Janeiro, tras la noticia, anunciada por la empresa el miércoles por la noche en un documento regulatorio. Entre los problemas detectados figuran deudas con bancos por operaciones de financiación de proveedores que no se reflejan adecuadamente en los estados financieros a 30 de septiembre.
“Tenemos una visibilidad limitada sobre el alcance de las incoherencias contables”, escribieron en una nota los analistas de Morgan Stanley dirigidos por Andrew Ruben, que cambiaron su calificación de sobreponderar a no calificada.
Los bonos cayeron 38 centavos de dólar en las operaciones del jueves, según los datos de precios de Trace. La crisis se extendió a otros minoristas brasileños, y las acciones de Via SA cayeron hasta un 16% antes de reducir las pérdidas. Magazine Luiza SA (MGLU3) cayó un 11% intradía, pero terminó la sesión con una subida del 5,3% en Sao Paulo.
La declaración, que estimaba inconsistencias por valor de 20.000 millones de reales (US$3.900 millones), sorprendió a los inversores, que habían empezado a comprar acciones de Americanas como señal de fe en la capacidad de Sergio Rial para enderezar el rumbo de la empresa. Rial, que dirigió la unidad brasileña de Banco Santander SA entre 2016 y 2021, mantuvo una llamada con los inversores el jueves por la mañana, diciendo que la firma tiene más deuda de la asumida por el mercado y que necesitará capital.
“Es desgarrador”, dijo Rial. “Pero es una oportunidad para empezar a tener conversaciones difíciles”.
Lemann y sus antiguos socios de 3G, Marcel Telles y Carlos Alberto Sicupira, invirtieron por primera vez en el minorista brasileño en 1982. En la actualidad poseen una participación de alrededor del 31% y han comunicado al consejo de administración su intención de seguir apoyando a la empresa, según el expediente.
Rial afirmó que trabajará con el trío de antiguos inversores para ayudar a enderezar el barco y dijo que tiene la “obligación moral” de prestar su apoyo a la vez que pide disculpas a los inversores.
Lemann, Telles y Sicupira han “construido empresas que eran relevantes a nivel mundial, permitiendo a las empresas brasileñas tener la capacidad de competir con cualquier otro jugador en todo el mundo”, dijo Rial en la llamada de inversores que se celebró en la sede del Banco BTG Pactual en Sao Paulo.
Sicupira y Paulo Alberto, hijo de Lemann, forman parte del consejo de administración de Americanas. Lemann es la 72ª persona más rica del mundo, con un patrimonio neto de US$21.300 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg.
Junto con Rial, el Director Financiero Andre Covre también ha decidido abandonar la empresa, según ha informado la compañía. Rial será sustituido temporalmente por Joao Guerra, que también asumirá el cargo de director de relaciones con los inversores de Covre. El consejo de administración de Americanas creó un comité independiente para investigar la situación.
Americanas, cuyo valor de mercado se redujo a 2,5 mil millones de reales, dijo en la presentación que espera que el impacto en efectivo de estas inconsistencias sea inmaterial, aunque agregó que aún no puede determinar el impacto de los hallazgos en su balance.
Americanas tiene más de 1.700 tiendas en todo Brasil que venden de todo, desde televisores a frigoríficos, y también tiene una división de comercio electrónico. Posee una rama de servicios financieros, tiendas de ropa infantil y recientemente adquirió una cadena de mercados de frutas, verduras y alimentos frescos.
En 2021, Lojas Americanas se fusionó con su unidad de comercio electrónico B2W para convertirse en Americanas. Como parte del acuerdo, los socios de 3G renunciaron al control de la empresa, pero siguieron siendo sus principales accionistas. En su último informe de resultados indicaba más de 40.000 empleados y unos 53 millones de usuarios activos.
--Con la colaboración de Rachel Gamarski, Felipe Marques, James Crombie, Raphael Almeida Dos Santos y Daniel Cancel.
