Bloomberg — La era de la rentabilidad fácil se detuvo en 2022.
Las acciones sufrieron un duro golpe y el índice S&P 500 se encaminó hacia su peor rendimiento anual desde 2008, los bonos no consiguieron proteger las carteras de nadie, los mercados inmobiliarios se desplomaron y las criptomonedas se desplomaron, acabando con un valor de mercado estimado en 1,5 billones de dólares, según CoinGecko.
Las turbulencias desencadenadas por la inflación y la subida de los tipos de interés hicieron que los inversores minoristas se apresuraran a buscar dónde colocar su dinero. Resulta que el dinero en efectivo no era basura, mientras que un oscuro bono del Estado se convirtió en una de las inversiones más inverosímiles y atractivas, aunque hubiera que navegar por una tecnología horrible para llegar a ella.
Aquí están las mejores y peores inversiones de 2022, y algunas ideas sobre dónde poner su dinero en 2023.
Efectivo
Los inversores de Wall Street invirtieron billones en fondos del mercado monetario y bonos ultracortos. Mientras tanto, los consumidores con la esperanza de obtener el máximo rendimiento de su dinero han recurrido a certificados de depósito y cuentas de ahorro de alto rendimiento como Marcus de Goldman Sachs que están ofreciendo algunos de los rendimientos porcentuales anuales más altos en años.
“Para muchos inversores, no ha habido oportunidad de ganar dinero en efectivo”, afirma Jeremy Gonsalves, director nacional de carteras de BNY Mellon Wealth Management. “Pero ahora hay rendimientos atractivos en todo, desde los rendimientos del Tesoro hasta los certificados de depósitos, que no habíamos visto en mucho tiempo”.
Bonos I
Los bonos de ahorro estadounidenses de la serie I fueron una estrella inesperada en 2022, al ofrecer rendimientos ajustados a la inflación de bajo riesgo. Las ventas de estos humildes valores alcanzaron casi 7.000 millones de dólares sólo en el mes de octubre -unas siete veces más de lo que se vendió en todo 2021-, ya que los inversores se apresuraron a aprovechar un rendimiento récord del 9,62%.
Si bien la tasa de interés de los bonos I ha caído desde su máximo, los asesores financieros dicen que todavía pueden ser una opción atractiva para aquellos que buscan invertir dinero que no necesitan de inmediato.
Energía
Hubo un claro ganador en el mercado bursátil este año: las empresas energéticas.
La invasión de Ucrania por parte de Rusia afectó a los suministros de petróleo, gas y otras materias primas que ya estaban muy demandadas debido a la relajación de las restricciones pandémicas. Esto ha convertido a la energía en el sector más rentable del mercado este año, con un índice de empresas energéticas del S&P 500 que ha subido más de un 57%.
Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones de Charles Schwab, advirtió que será difícil para las petroleras igualar el crecimiento de los beneficios de este año en 2023, pero otros estrategas sostienen que la demanda de petróleo y otras materias primas energéticas seguirá siendo fuerte, incluso con una recesión mundial en ciernes.
Acciones tecnológicas
Si el lema para 2021 era comprarlo todo, la mentalidad cambió rápidamente a venderlo todo en 2022.
Las denominadas acciones FAANG -una cohorte que incluye a Meta Platforms Inc (META), matriz de Facebook, Amazon.com Inc (AMZN), Apple Inc (AAPL), Netflix Inc (NFLX) y Alphabet Inc (GOOG), propietaria de Google- lideraron las caídas, perdiendo más de US$3 billones en valor de mercado entre todas ellas.
Los fondos de crecimiento y los fondos cotizados en bolsa que estaban fuertemente ponderados con acciones tecnológicas también se vieron arrastrados en su espiral descendente, incluido el ETF ARK Innovation de Cathie Wood, que se ha desplomado un 67% este año.
De cara a 2023, la renta variable mundial seguirá enfrentándose a vientos en contra debido a la persistente inflación, los riesgos de recesión y las amenazas a los beneficios empresariales a medida que se hunde la confianza de los consumidores. Fran Kinniry, responsable del centro de investigación de asesoramiento de inversiones de Vanguard, afirma que los inversores deben decidir cuáles son sus objetivos de rentabilidad para determinar cuánto riesgo quieren asumir.
“Con el aumento de la inflación, la gente debería pensar en obtener rendimientos reales, ajustados a la inflación, no rendimientos nominales”, dijo Kinniry.
Cripto
Ha sido un año muy malo para la criptoindustria. Incluso antes de la impresionante implosión de FTX, de Sam Bankman-Fried, una serie de fusiones sacudieron los activos digitales, desde el colapso de TerraUSD hasta las caídas de Three Arrows Capital y Celsius Network. Las quiebras se han acumulado y han atrapado cada vez más dinero de los clientes.
Bitcoin (XBTUSD) ha caído un 64%, mientras que el valor de mercado combinado de los mayores activos digitales se ha desplomado más de un 70%, según el Galaxy Crypto Index de Bloomberg.
Las NFT, que antaño contaban con inversores famosos como Paris Hilton o Jimmy Fallon, también se han desplomado. Estrellas como Tom Brady, quarterback de la NFL, o Madonna, icono del pop, han sido demandadas por promover las criptoinversiones.
Acciones memes
Los valores de memes se dispararon en 2021 gracias a los operadores minoristas, animados por los estímulos del Gobierno y los ahorros para la pandemia. Este año, se han hundido.
Con unos tipos de interés más altos y una inflación que aprieta a los consumidores, Bed Bath & Beyond Inc. se ha hundido más de un 80%, AMC Entertainment Holdings Inc. se desplomó un 77% y la empresa que lo empezó todo, GameStop Corp. ha caído más de la mitad. Robinhood Markets Inc, la correduría en el centro del fervor del comercio en línea, también se ha desplomado desde su pico, cayendo casi un 80% desde su oferta pública inicial de julio de 2021.
“El entorno de interés cero que impulsó las inversiones en estos activos especulativos ha terminado”, dijo Gonsalves, de BNY Mellon.
