En un país con una inflación anual que superará en diciembre el 90% y con restricciones cambiarias, los brokers locales y las mesas de dinero de las compañías argentinas se las ingenian para buscar las mejores posibilidades de inversión.
Tras un año volátil, y con miras a un 2023 en el que aparece más inflación a la vista, surgen entre las diferentes opciones, según el perfil y el plazo que busca el inversor, acciones en la bolsa argentina, así como también bonos soberanos y corporativos.
- Los Certificados de Depósito Argentinos (Cedears): El precio de estos papeles se mueve al ritmo de los activos subyacentes que cotizan en los Estados Unidos, y de la cotización del dólar Contado con Liquidación (CCL). Por ese motivo, suelen ser utilizados como parte de una estrategia de cobertura ante una posible devaluación.
Cedears para inversores conservadores
Desde Invertironline (IOL) sugieren un paquete de Cedears tecnológico con empresas que integran el S&P 500 (SPY) y que, por sus buenos resultados, “se las puede considerar subvaluadas respecto de otras empresas que forman parte del mismo segmento”.
Está conformada por empresas como Pepsico (PEP) y Visa (V) y JP Morgan (JPM), tiene un horizonte de inversión de doce meses con un rendimiento del 50,7% en los últimos seis meses.
Alternativas de acciones para inversores moderados
En este paquete de Cedears, y en un año volátil para las empresas tecnológicas, IOL recomienda empresas como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), también en un horizonte de inversión de doce meses y con un rendimiento del 25% en los últimos 6 meses.
Según IOL, al tratarse de las empresas más sólidas del sector se evita el riesgo de adquirir el índice Nasdaq 100 - QQQ, “que se compone de compañías más pequeñas y, por ende, más volátiles”.
Apuestas locales
Desde IOL sugieren también una apuesta a empresas argentinas que cotizan en Wall Street, como Vista Oil & Gas (VIST), Globant (GLOB) y MercadoLibre (MELI), con un horizonte de Inversión de más de 12 meses y un rendimiento del 70,7% en los últimos 6 meses.
Inversión en bonos
Desde Adcap resumen también opciones en bonos, tanto soberanos como corporativos. Consideran buena alternativa los bonos al ser “un buen momento para dolarizar los ahorros, ya que el nivel actual de $336 por dólar (CCL) resulta bajo en términos históricos, luego de ajustar por inflación”.
Bonos soberanos
Para esta categoría, desde ADCAP sugieren como buenas alternativas los bonos soberanos en dólares que pagan cupones altos, como el GD38 y el GD41″. “En la medida que el escenario internacional no se vuelva a complicar por la inflación en Estados Unidos, estos títulos podrían volver a niveles de US$35″, dice un informe del grupo financiero.
“El primero de ellos ya acumula un rendimiento de más del 50% en pesos desde el 30 de septiembre (más del 40% medido en dólares)”, agrega.
Sector energético
En esta categoría aparecen bonos emitidos por empresas energéticas, producto de los buenos resultados que mes a mes vienen arrojando la producción hidrocarburífera en Vaca Muerta. En ese sentido, Adcap sostiene que son señales muy positivas para compañías como YPF (YPF), Pampa Energía, Compañía General de Combustibles y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), entre otras.
“Son una forma cautelosa de posicionarse ante el crecimiento del sector mientras que las acciones de compañías de oil&gas argentinas podrían ser una forma más agresiva”, dice el informe.
También se recomienda apostar a acciones de estas empresas. “La acción de Vista Oil & Gas acumula un rendimiento anual del 367% y se ubica en el podio del Merval en este 2022″, dice Adcap. Y agrega también a YPF, TGS y Transener “como nuestras acciones preferidas debido al precio de los commodities, que si bien empiezan a bajar siguen siendo buenos”.
¿Cuál fue la mejor inversión del 2022?
Según un informe de Ariel Mamani, CEO de INVERARG, los instrumentos que mejor se desempeñaron en la bolsa argentina “fueron instrumentos de renta variable como algunos cedears, fondos comunes de inversión y acciones de la bolsa local ligados a los sectores más beneficiados este año”.
Ente los Cedears, destaca a XLE, ETF de energía cuyo rendimiento real fue de 11,81 %. Entre acciones de la bolsa local, destaca a Celulosa Argentina, cuyo rendimiento real fue de 149,33%, la acción que más rindió a lo largo del año desde Argentina según Mamani.
