Las tasas de interés más elevadas en hace 15 años en EE.UU. están demorando los planes de adquisición de viviendas, frenando los planes empresariales y forzando a muchos ciudadanos de EE.UU. a acceder a condiciones de crédito que hace tan solo 9 meses habrían sido impensables.
Más que nada, el incremento de los costos de endeudamiento está afectando a las personas con menos dinero. La situación se agravará mientras la Fed siga su ofensiva contra la inflación y, consecuentemente, subiendo las tasas de interés en el 2023.
“Los compradores que no lograban llegar a fin de mes se están metiendo en un agujero cada vez más hondo con el alza de las tasas de interés”, afirmó el economista Philip Cornell, del Instituto Ludwig para la Prosperidad Económica Compartida, que se dedica a investigar sobre las familias de rentas medias y bajas.
Mientras el efecto del endurecimiento monetario más enérgico en más de 20 años se propaga por la economía de Estados Unidos, la diferencia entre los estratos de ingresos es cada vez más grande. Aunque no haya recesión, los hogares y las empresas están sufriendo las consecuencias.
Aquí un repaso de los sectores de la economía que se están llevando el mayor impacto.
Viviendas en situación de espera
Manda Waits de Suwanee, Georgia, se siente afortunada de que ella y su esposo compraron su casa adosada cerca de Atlanta hace un año con un préstamo a tasa de 3%, menos de la mitad de las tasas hipotecarias actuales.
Para recortar gastos en medio del aumento de los precios al consumidor, la pareja compró recientemente un congelador y lo llenó con un cuarto de una vaca y medio cerdo de una escuela agrícola. Pero archivaron su plan de actualizar a una casa unifamiliar por el momento.
“Nos gustaría comprar un terreno para construir, pero estas tasas no lo hacen atractivo, por lo que estamos en un patrón de espera”, dijo Waits, quien recibe beneficios por discapacidad.
Incluso en el mercado de Tampa (Florida), antaño al rojo vivo, la presencia de pocas personas en una jornada de puertas abiertas (open house) se considera ahora un buen día. “La gente está esperando al margen”, dice Rae Anna Conforti, agente inmobiliario de Re/Max Alliance Group.
A medida que las tasas hipotecarias alcanzaron sus niveles más altos desde 2001, este año, los agentes inmobiliarios de repente se encontraron buscando clientes nuevamente, si no perdiendo sus trabajos. Miles de empleados del sector ya han sido despedidos de prestamistas como Wells Fargo & Co. (WFC) y JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Las tasas más altas, junto con un aumento en el valor de las viviendas durante la pandemia, elevaron el pago mensual de la hipoteca de una casa de precio medio a más de US$2,000, frente a los US$1,100 justo antes de que llegara el Covid-19.
‘Círculo vicioso’
La brecha cada vez mayor entre los ricos y aquellos escasos de efectivo se está manifestando en los concesionarios de automóviles de todo el país. Los primeros están pagando más por adelantado, mientras que los segundos están atrapados con préstamos para automóviles de alta tasa que los dejarán bajo el agua, o se verán obligados a conformarse con vehículos más baratos y menos confiables.
Casi uno de cada tres compradores de automóviles ahora está tomando préstamos de seis a siete años para vehículos usados para ayudar a reducir los pagos mensuales.
Cuando los consumidores están amarrados durante tanto tiempo, el saldo pendiente supera rápidamente el valor de un automóvil usado, dijo Oren Weintraub, cuyo servicio con sede en California ayuda a los consumidores a negociar mejores precios con los concesionarios a cambio de una tarifa. Cuando compren su próximo automóvil, ese saldo se agregará al nuevo préstamo.
“Es un círculo vicioso”, dijo.
Matt Tambornini esperaba obtener un préstamo de automóvil para construir su historial crediticio. El joven de 22 años, que vive cerca de Knoxville, Tennessee, con sus padres, pensó que estaría en condiciones de comprar una casa cuando las tasas hipotecarias finalmente bajen.
Su plan fracasó cuando un concesionario local de automóviles le ofreció una tasa de préstamo al 23% y un plazo de 60 meses, un trato que lo habría hecho pagar miles de dólares más de lo que quería. Compró el automóvil de todos modos, rápidamente tuvo remordimiento del comprador y lo devolvió para obtener un reembolso.
Por ahora, conduce una camioneta de 15 años que compró con dinero en efectivo.
“Parece que todo es simplemente inasequible”, dijo Tambornini.
Deuda de tarjetas de crédito al alza
Las tasas de interés de las tarjetas de crédito que promediaron 16,3% a principios de año han subido a poco más del 19%, según Bankrate.com, el nivel más alto en datos que se remontan a 1985.
Ese es un aumento masivo, especialmente para los consumidores de bajos ingresos, que pueden estar haciendo el pago mínimo y manteniendo un saldo durante 20 años, dijo Scott Sanborn, CEO de LendingClub Corp.
“No creo que los consumidores hayan internalizado completamente cuánto ha aumentado realmente su costo de vida”, dijo Sanborn
El aumento de las APR (por sus siglas en inglés, Tasas porcentual anual) a máximos históricos no está afectando a los consumidores de la misma manera. No hace ninguna diferencia para aquellos que pagan sus saldos mensualmente (muchos ni siquiera notan los aumentos en las tasas), pero está afectando a los que se están quedando atrás.
Mike Lauretti, de 24 años, tiene una deuda de alrededor de US$12.000 en cuatro tarjetas, así como también deudas de automóvil, estudiantiles y privadas. El trabajador social de la escuela secundaria, que vive cerca de Hartford, Connecticut, está trabajando para pagar primero la tarjeta con la cantidad más pequeña antes de pasar a la siguiente, lo que se conoce como el método de la bola de nieve. También aceptó un trabajo extra como entrenador del equipo de baloncesto femenino para complementar sus ingresos.
“Estoy usando el método de la bola de nieve para pagar primero las tarjetas y luego eventualmente me llevará a pagar el préstamo privado”, el más grande, dijo.
Los consumidores estadounidenses terminarán el año con alrededor de US$110.000 millones más en deuda de tarjetas de crédito que cuando comenzaron, lo que estaría cerca de un récord anual, según WalletHub, una firma de datos de finanzas personales en línea.
La realidad puede llegar el próximo año, cuando muchos economistas pronostiquen que Estados Unidos entrará en recesión. La morosidad de la deuda de los hogares todavía está muy por debajo de los niveles de finales de 2019, pero está repuntando.
“Esperamos que la morosidad continúe aumentando, con nuevas tarjetas de crédito y morosidad de automóviles, alcanzando niveles previos a la pandemia en la primera mitad del próximo año”, dijo Moody’s Investors Service en un informe.
Pequeñas empresas
En Dayton, Ohio, a Clara Osterhage le encantaría agregar a sus 82 salones de belleza Great Clips y conoce personas que quieren vender.
“Pero no puedo ponerme en condiciones de comprarlos, porque las tasas de interés de cualquier dinero que tomemos prestado serían astronómicas”, dijo.
Matt Haller, director ejecutivo de la Asociación Internacional de Franquicias, dijo que las altas tasas de préstamo mantendrán fuera del mercado a los compradores más pequeños de franquicias, mientras que las empresas más grandes con más acceso al capital se consolidarán.
Mientras tanto, algunos posibles compradores exigen que los vendedores ayuden a financiar el trato, dijo Dustin Zeher de Horizon Business Brokers en Virginia.
“Estamos hablando del 50% al 80% de la transacción, porque son conscientes del aumento de las tasas de interés y cómo eso ha reducido efectivamente su poder adquisitivo y ha aumentado el costo de la transacción”, dijo Zeher.
Greg Vojnovic, propietario de una pequeña cadena de comida rápida en el área de Youngstown, Ohio, dijo que el servicio de la deuda, o los pagos de la deuda, en su préstamo de la Administración de Pequeñas Empresas ha aumentado US$70.000 al año y espera que suba al menos otros US$15.000 a medida que la Fed sigue subiendo tipos. Tendrá que eliminar dos puestos de medio tiempo en oficinas corporativas para reducir los costos.
“Si el tocino sube, la gente entenderá si subes los precios”, dijo Vojnovic, propietario de Hot Dog Shoppe. “Si el pollo sube, la gente lo entiende. Si el servicio de la deuda aumenta, simplemente tienes que comerte eso”.
Lea más en Bloomberg.com