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Los números de América Latina en noviembre muestran que la inflación empieza a calmarse en buena parte de los países, aunque en forma heterogénea. Al ver lo que sucede en algunas de las principales economías de la región podemos observar que:
- En Brasil, el IPC había llegado a 12,13% interanual en abril (máximo valor en 27 años) y desde ahí empezó a bajar. En noviembre se colocó en 5,9% interanual.
- México, en tanto, llegó en agosto a un IPC de 8,7%, en lo que fue la cifra más alta en 22 años. En los últimos meses empezó a descomprimir y en noviembre cerró en 7,8%.
- En Chile la situación muestra vaivenes. En agosto la inflación llegó a 14,1% interanual, máximo nivel en 30 años. Luego empezó a descomprimir y se situó en 12,8% en octubre, aunque en noviembre el IPC sorprendió a todos y rebotó hasta 13,3%. No obstante, todos los analistas de mercado coinciden en que la desaceleración inflacionaria en Chile está encaminada y que convergerá a un rango cercano al 5% en diciembre del año que viene. Sin embargo, para ello el Banco Central admite que va a sacrificar el crecimiento económico.
- En Colombia el camino ascendente aún no ha terminado y la inflación llegó al 12,53% interanual en noviembre, el valor más alto en 23 años.
Del otro lado del espectro aparecen países que tienen dinámicas propias. Uno de ellos es Venezuela, que si bien dejó atrás la hiperinflación de cuatro años en 2021, sigue entre los países alzas de precios más desbocadas en el mundo. Según el Observatorio Venezolano de Finanzas (un ente privado que lleva a cabo mediciones independientes del Banco Central), los precios aumentaron 21,9% mensual en noviembre y el incremento interanual alcanza e 213%.
⇒ Lee más sobre la lucha contra la inflación en los países de América Latina
En el radar de los mercados
Algunos datos macroeconómicos han indicado una mejora del panorama en Europa y Estados Unidos, pero una ráfaga procedente de Asia, más concretamente de Japón, sacude los ánimos de los inversores.
🇯🇵 Sorpresa “hawkish”. El Banco Central de Japón (BoJ) sorprendió a los mercados internacionales duplicando su objetivo de rendimiento de los bonos a 10 años, un giro agresivo que provocó una escalada del yen y un descenso del valor nominal de la deuda pública. La institución permitirá ahora que las primas de los bonos japoneses suban hasta el 0,5%, desde el límite anterior del 0,25%. Aunque ha mantenido las tasas de interés básicas en negativo, en el -0,10%, la arremetida hace pensar al mercado que está en marcha una normalización de la política monetaria del país, conocido por sus medidas expansivas.
📊 La macro en el orden del día. Los inversores dirigen un “ojo quirúrgico” a la batería de indicadores prevista para esta semana, con la esperanza de deducir cómo conducirán los bancos centrales las tasas de interés de sus economías, en particular la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). Prevalece la cautela hasta la publicación, el viernes, del índice PCE, que refleja los precios del consumo personal interno en EE.UU.. En este país, hoy salen los permisos de construcción de nuevas casas y el índice Reedbook de ventas minoristas. Entre las referencias europeas tenemos el índice de precios al productor (IPP) de Alemania y la confianza de los consumidores de la Zona Euro.
🇺🇸 Hora de aprobar números. Los legisladores estadounidenses han llegado a un acuerdo sobre un proyecto de ley de gastos por valor de US$ 1,7 billones. Se espera que la Cámara de Representantes y el Senado lo aprueben esta semana, antes de las fiestas de fin de año. El proyecto de ley, que financiaría las agencias gubernamentales hasta finales del año fiscal 2023, US$ incluye 858.000 millones de para Defensa Nacional, un aumento de US$ 76.000 millones respecto a los niveles actuales. Las agencias gubernamentales abarcarían US$ 773.000 millones. Otros US$ 45.000 millones se destinarían a ayudar a Ucrania en su defensa contra la invasión rusa.
🟢 Las bolsas ayer (19/12): Dow Jones de Industriales (-0,49%), S&P 500 (-0,90%), Nasdaq Composite (-1,49%), Stoxx 600 (+0,27%)
El temor a una recesión llevó a los principales índices estadounidenses a retroceder por cuarta sesión consecutiva. Los operadores reflexionan sobre el camino que seguirá la Fed el año que viene, después de que los miembros del banco central se comprometieran a seguir subiendo las tasas de interés hasta que estén convencidos de haber derrotado a la inflación.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Construcción de Nuevas Viviendas/Nov, Índice Redbook, Inventarios de Petróleo - API
• Europa: Zona Euro (Confianza de los Consumidores/Dic, Cuentas Corrientes/Oct); Alemania (IPP/Nov)
• Asia: Japón (Decisión sobre los Tipos de Interés del Banco de Japón); Hong Kong (IPC/Nov)
• América Latina: México (Ventas Minoristas/Oct); Argentina (Balance Presupuestario/Nov)
• Bancos centrales: Discurso de Luis de Guindos, vicepresidente del BCE
📌 Para la semana:
• Miércoles: EE.UU. (Pedidos y Tasas de Hipotecas; Cuenta Corriente/3T22, Confianza del Consumidor - Conference Board/Dic); Brasil (Cuenta Corriente e Inversión Extranjera Directa/Nov)
• Jueves: EE.UU. (PIB/3T22, Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago/Nov); Bancos Centrales (Actas de Política Monetaria del BoJ)
• Viernes: EE.UU. (Índice de Precios PCE/3T22; Pedidos de Bienes Duraderos/Nov, Gasto Personal e Ingresos/Nov, Índice de Confianza del Consumidor de Michigan/Dic); Brasil (IPCA-15/Dic); México (Actividad Económica/Oct); Festivo en el Reino Unido (las bolsas cierran a las 12h30)
Solo en Bloomberg Línea
• Las mujeres latinas ganaron un 50% menos que los hombres no hispanos en 2021
• Bono navideño en Venezuela: Crece la expectativa ante fuerte inflación a pocos días de fin de año
• Mates, guitarras y hasta un tanque: qué regalos recibieron los funcionarios argentinos en 2022
Por si te lo perdiste
Recomiendan procesar a Trump
Un panel de la Cámara de Representantes de EE.UU. recomendó este lunes el procesamiento penal del ex presidente del país, Donald Trump, por su rol en el asalto al Capitolio del 6 de enero de 2021. La recomendación es al Departamento de Justicia del país, que no obstante no está obligada a seguirla. Pero podría agregar más presión a la agencia y al investigador especial que el fiscal general Merrick Garland ha asignado al caso.
Musk, alienando a los creadores de Twitter
Los constantes cambios en las políticas de contenido de Twitter, aplicadas de manera apresurada por Musk para justificar la suspensión de cuentas de periodistas prominentes que lo cubren, han generado la ira de reguladores y partidarios de la libertad de expresión. Las decisiones también han dado a los mayores creadores de contenido de la red social una razón para irse de ella, lo que podría ser malo para la compañía.
Sequía de capital de riesgo para los unicornios latinos
Después de una serie de años récord en los que los inversionistas crearon más de dos docenas de empresas valoradas en US$1.000 millones o más, el capital de riesgo prácticamente ha desaparecido para las startups más consolidadas. El financiamiento en etapa avanzada se desplomó un 92% en el tercer trimestre en comparación con el mismo período del año anterior, según la Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina, o LAVCA.
Opinión Bloomberg Línea
Las acciones climáticas de Lula deben estar a la altura de su retórica
Por Junta Editorial de Opinión de Bloomberg
Lula tendrá que ir más allá de sus principales partidarios y persuadir a un amplio sector de la población brasileña para que adopte un futuro más ecológico. El éxito diplomático en el extranjero ayuda, pero Lula debe crear coaliciones en el parlamento, donde las fuerzas del bolsonarismo siguen siendo fuertes, y con los brasileños de los estados agrícolas que siguen siendo escépticos respecto a los compromisos medioambientales. Debe conseguir el apoyo del sector privado apelando al interés propio de las grandes empresas y del lobby agrícola, cada vez más conscientes de que su capacidad para seguir vendiendo a los mercados ricos depende de unas cadenas de suministro sostenibles.
🐏 Bonus Track: El significado de la túnica de Messi
Lionel Messi se llevó la Copa del Mundo, el reconocimiento al mejor del torneo y un nuevo récord en su carrera, porque se convirtió en el jugador argentino con más minutos en mundiales. Pero no fueron los únicos premios que se llevó este domingo. También sumó a la lista un obsequio particular: una llamativa túnica negra, que vistió en el momento que levantó el trofeo.
La prenda obsequiada por el jeque Tamim bin Hamad Al Thani, emir de Catar, denominada “bisht”, o besht, es parte de una cultura milenaria y representó un gesto de reconocimiento hacia el jugador. “Es nuestra ropa oficial para bodas, cosas oficiales. Es una cosa muy importante para nosotros, pero no solo en Catar, en el mundo árabe, en el mundo del Golfo en particular. Es la mejor ropa”, explicó, en declaraciones a Marca, Hassan Al Thawadi, jefe del Mundial.
⇒ Este es el significado de la túnica que le pusieron a Messi.
