Bloomberg — Las acciones caen en EE.UU. este viernes, a medida que los bancos centrales aplastan las expectativas de un pivote dovish y reiteran su voluntad de continuar firmes en su lucha contra la inflación, impulsando temores de recesión.
El S&P 500 y el Nasdaq 100 caen tras registrar el jueves su mayor caída desde el 2 de noviembre. El triple witching de este viernes podría ampliar la volatilidad.
Los bonos del Tesoro del país norteamericano reducen sus pérdidas luego de que el Índice de Gestores de Compras mostrara una contracción en los sectores de servicios y manufacturas, en otro indicador de que el endurecimiento monetario de la Fed está impactando en la economía.
El petróleo recorta su ganancia semanal. El dólar cae. El Stoxx 600 europeo cayó a su nivel más bajo en cinco semanas.
Los activos de riesgo han retrocedido desde que la Fed y el BCE reafirmaron que las tasas subirán durante más tiempo hasta que la inflación vuelva a situarse en sus objetivos. Si bien eso desmintió las expectativas del mercado de una tasa máxima más baja y posibles recortes de tasas en 2023, también ensombreció las perspectivas de crecimiento. Los economistas ven ahora una probabilidad de recesión del 60% en EE.UU. y del 80% en Europa. Los analistas de renta variable han recortado las estimaciones de beneficios a 12 meses para las regiones a los niveles más bajos desde marzo y julio, respectivamente.
Eric Johnston, responsable de derivados de renta variable y activos cruzados de Cantor Fitzgerald, dijo que sigue siendo “muy bajista” en renta variable y cíclicos.
“La realidad se impondrá pronto. Las buenas noticias han quedado atrás: la Fed está a punto de terminar, la inflación está cayendo y China se está reabriendo”, dijo Johnston. “Las malas noticias están por llegar: el impacto económico negativo retardado de las subidas de tasas, vivir con una tasa de los fondos federales del 5%, el escaso crecimiento económico y la pérdida de empleo, las revisiones negativas de los beneficios y el endurecimiento cuantitativo mundial. La recompensa del riesgo de poseer renta variable a estos niveles es sencillamente terrible”.
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, hizo aún más mella en los ánimos el viernes, tras declarar en Bloomberg Television que era probable que la rigidez del mercado laboral mantuviera alta la inflación y justificara más subidas de tasas.
La renta variable europea cayó por tercer día consecutivo, arrastrada por sectores sensibles al crecimiento como el inmobiliario, el tecnológico y el de servicios financieros. Tanto los gilts británicos como los bunds alemanes cayeron después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, lanzara un mensaje inequívocamente de línea dura, desalentando a los mercados de cualquier apuesta por una ralentización de las subidas de tasas.
El índice de referencia de la renta variable asiática registró la primera caída semanal desde octubre. El índice MSCI ACWI, indicador de la renta variable mundial, se encaminó hacia un retroceso del 1,4% esta semana.
Ann-Katrin Petersen, estratega de inversiones del BlackRock Investment Institute, declaró en Bloomberg Television que los bancos centrales están empezando a reconocer que tendrán que aplastar el crecimiento y que probablemente provocarán recesiones para controlar la inflación.
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