Ciudad de México — Una Oferta Primaria de Acciones (OPA) de Banamex en el mercado accionario es poco probable que se realice y, de llevarse acabo, México no cuenta con las condiciones de recibir a la nueva emisora, de acuerdo con analistas consultados.
“Es viable, pero no creo que hagan OPI. Si la hicieran, no veo que este sea el mejor momento para el mercado local”, dijo el director de Inversiones en Invala Family Office, Amín Vera.
El rumbo de la venta de la unidad de banca de consumo de Citibanamex no se conocerá este año.
El director general de Citibanamex, Manuel Romo, dijo a medios de comunicación el 5 de diciembre que en el primer trimestre de 2023 se anunciaría al comprador de Banamex o una alternativa de venta.
“El banco continúa con las opciones sobre la mesa hasta que se tome una decisión. Por eso es importante el anuncio que haremos en el primer trimestre de 2023″, mencionó Romo.
Una de esas alternativas de venta sería una Oferta Primaria de Acciones en el mercado accionario.
Los directivos de las dos bolsas de valores en México han sido cuestionados sobre algún proceso en curso para su posible ingreso, sin embargo, han dicho no contar con información que puedan compartir.
Lo que han dejado entrever es el interés y la importancia que habría, en caso de que la nueva emisora cotizara en un mercado que registra una sequía de nuevos ingresos en poco más de cinco años.
“Se han manejado con muchísima cautela toda la información, como es natural”, dijo la CEO de la Bolsa Insitucional de Valores, María Ariza, en conferencia de prensa.
“Sí hemos escuchado que pudiera haber cruce en los mercados. Hemos estado cerca, no solo de Citi sino de todas las emisoras potenciales que tenemos en el radar. Esto sería una noticia importante para el mercado”.
El CEO de la Bolsa Mexicana de Valores, José-Oriol Bosch, dijo que no hay información que pueda compartir. “Si en un momento dado creen que Bolsa es una buena opción para que pueda participar en la venta, nos dará mucho gusto y haremos nuestro mejor trabajo posible”.
Realizar una Oferta Primaria de Acciones es poco viable, de acuerdo con el director de Análisis Económico, Financiero y Cambiario en Monex, Carlos González.
“De hacerse en México lo veo más complicado”, dijo a Bloomberg Línea. “Lo primero que tendrían que hacer es listar la operación en México, lo cual implica un mayor costo administrativo para después sacar la Oferta Pública de la división México”.
El estratega de Monex dijo que lo más natural sería dividir la parte México en EE.UU. y en ese lugar desarollar la Oferta Pública. “Creo que también es una menor probabilidad”.
Vera mencionó que el mercado mexicano tiene muy poca participación y liquidez. “Eso se refleja en que las acciones, o no se mueven nunca -como en el caso de BBVA- o de plano mejor las regresan a la matriz, como pasó con Santander de México”.
En el país existen emisoras financieras que muestran liquidez y que incluso pertenecen al Índide de Precios y Cotizaciones, como Grupo Financiero Banorte (GFNORTEO), Banco Regional (RA), Grupo Financiero Inbursa (GFINBURO) y Banco del Bajío (BBAJIOO).
La especulación del dueño de Banamex
La discusión de los analistas se extendió hacía cuál sería el posible dueño del segmento de consumo de Banamex. Los nombres mas mencionados son el de Gemán Larrea, propietario Grupo México; y Daniel Becker, lider de los banqueros en México y presidente de Grupo Financiero Mifel, pero no se descartan otros inversionistas nacionales e internacionales, según reveló Manuel Romo.
Vera mencionó que la posible oferta en el mercado accionario dependería de quien sea el comprador. “Si es Grupo México, la gran pregunta es si se haría directamante por parte del grupo o a través de algún mecanismo externo”.
De llevarse a cabo un proceso al mercado de capitales, colocarían una parte en circulación, pero manteniendo el control accionario, “como con Grupo México Transportes”.
Si Banamex se quedara en manos de Mifel, la colocación haría más sentido al estratega, ya que mencionó que no tienen el suficiente efectivo para ganar por sus propios medios.
“Por eso andan buscando financiamiento con fondos extranjeros, y con una OPI ‘rápida’ podrían prepagar buena parte del capital que levanten. Pero no creemos que ganen ellos”, dijo Vera.
Por su parte, González cree que “lo más probable es que se lo lleve Germán Larrea”.
