Bloomberg — Este 2022, los portafolios de inversión de los operadores al por menor han sufrido un revés de US$350.000 millones, como consecuencia de las elevadas apuestas por valores de riesgo y antiguos valores de alto rendimiento, como Tesla Inc. (TSLA).
Según la información recabada por Vanda Research, que analiza a los operadores minoristas autodirigidos de todo el mundo, su cartera media de inversión ha descendido un 30% este año. En contraste, el índice S&P 500 ha bajado un 17%.
Evidentemente, este colectivo no se concentra en el monótono S&P 500. Se concentra en valores de perfil elevado, como la compañía de EV (por sus siglas en inglés) de Elon Musk, responsable de la pérdida de US$78.000 millones de los operadores minoristas por la caída de sus acciones, de acuerdo con Vanda.
Los inversionistas particulares han ejercido una influencia desmesurada en el mercado desde el comienzo de los cierres pandémicos, cuando los veinteañeros y treintañeros confinados se lanzaron en masa a la negociación sin costo para liberarse del fastidio y hacer dinero con poco esfuerzo al adquirir prácticamente cualquier valor durante la bonanza del mercado ascendente. En la actualidad, cuando la renta variable se enfrenta a su peor año después de la crisis financiera de 2008, los operadores minoristas han experimentado descensos aún más drásticos y su cuota en el volumen del mercado de renta variable estadounidense se ha desplomado desde principios de 2021.
“Las pérdidas de este año no tuvieron precedentes, especialmente para la generación más joven de inversores”, dijo Giacomo Pierantoni, jefe de datos de Vanda en Singapur. Ya sea que sigan invirtiendo dinero en el mercado, comprando la caída, como dicen, o pierdan la fe en invertir y se rindan por completo, podría ayudar a determinar su capacidad para jubilarse en las próximas décadas.
Otra fuerte liquidación de Tesla, que representa alrededor del 10% de la cartera del comerciante minorista global autodirigido promedio, o Apple Inc. (AAPL) podría determinar el sentimiento, según Pierantoni.
Las carteras de comerciantes minoristas también han visto grandes pérdidas de los fabricantes de chips Advanced Micro Devices Inc. (AMD) y Nvidia Corp. (NVDA), cada uno de los cuales cayó más del 40% este año. Aquellos que concentraron sus inversiones en fondos cotizados en bolsa con seguimiento de índices como el SPDR S&P 500 ETF Trust y el Invesco QQQ Trust Series 1 de gran tecnología, que sigue al índice Nasdaq 100, también sufrieron cuando los principales promedios se dirigieron a sus peores años en más de una década.
Dicho esto, hay señales de que algunos inversores minoristas tomaron posiciones bastante defensivas que dieron sus frutos este año. Sus carteras eran empresas energéticas sobreponderadas como Chevron Corp.(CVX) y Enphase Energy Inc. (ENPH) y farmacéuticas como AbbVie Inc. (ABBV), que superaron ampliamente a los mercados más amplios.
“Los inversores han aprendido a ser un poco más ágiles en este entorno”, dijo Callie Cox, analista de inversiones de eToro Group Ltd. “Cuando no todo va bien, es necesario ser más estratégico”.
Por supuesto, esa caída promedio del 30% estimada por Vanda habla de lo difícil que es ser ágil en un mercado que colapsa. JPMorgan Chase & Co. (JPM) es aún más pesimista sobre el desempeño de los comerciantes minoristas y estima que sufrieron pérdidas del 38% este año.
Para las personas que también incursionaron en el mercado de criptomonedas o activos digitales como tokens no fungibles (NFT, por sus siglas en inglés), las pérdidas probablemente sean aún más feas. Bitcoin (XBT) ha bajado un 64% este año, mientras que el Bloomberg Galaxy Crypto Index, una cesta de diferentes tokens, ha borrado dos tercios de su valor.
Locura de memes
Uno de los fenómenos más extraños que surgieron del frenesí de los comerciantes minoristas durante los bloqueos pandémicos más severos fueron las llamadas acciones de memes, que se hicieron populares en los foros de chat de Internet. Un grupo de 37 acciones de memes seguidas por Bloomberg ha caído un 38% este año.
De esas acciones, 11 se han desplomado más del 70%, con compañías como Newegg Commerce Inc. (NEGG) y Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) experimentando algunas de las peores caídas, según muestran los datos compilados por Bloomberg. GameStop Corp. (GME), que ayudó a desencadenar el movimiento de los memes, ha borrado un tercio de su valor en 2022, mientras que AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC), otro niño del cartel de los memes, ha bajado un 64%.
“En el futuro, los inversores tomarán este año como una lección aprendida y se volverán más sofisticados”, dijo Cox. “Los comerciantes minoristas probablemente se mantendrán en esto más tiempo de lo que la gente esperaba, porque los comerciantes que se han visto muy, muy afectados este año son los inversores más jóvenes con una mayor tolerancia al riesgo”.
Con la asistencia de Denitsa Tsekova.
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