Bloomberg — La segunda empresa más grande del mundo por ingresos, Amazon.com Inc (AMZN), está vendiendo US$8.250 millones en bonos con grado de inversión antes de que cualquier aumento potencial de las preocupaciones por la inflación reduzca el ansia de los inversores por la deuda de alta calificación.
La minorista fue una de las 11 empresas que participó en un mercado de bonos muy activo el martes ante la volatilidad prevista. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar el miércoles, mientras que el jueves se publicarán datos clave sobre la inflación y el viernes el informe mensual sobre el empleo en Estados Unidos.
La compañía está vendiendo sus bonos senior no garantizados en cinco partes, y el más largo (un título a 10 años) rinde 0,95 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro, según una persona con conocimiento del asunto, que pidió no ser identificada ya que los detalles son privados. Las conversaciones iniciales para fijar el precio preveían un diferencial de 1,15% y una oferta de US$7.000 millones, según la persona, lo que demuestra que los bonos atraen una gran demanda de los inversores.
Los ingresos podrían utilizarse para pagar la deuda, así como para financiar adquisiciones y recompras de acciones, añadió la persona. La última vez que Amazon vendió bonos fue en abril, con una recaudación de US$12.750 millones, que fue la primera oferta de la compañía en cerca de un año en ese momento.
“Su oferta de bonos de cinco tramos, con un precio inicial que oscila entre los 45 y los 115 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro para vencimientos que van de 2 a 10 años, está ajustada a sus pares por buenas razones, creemos, incluyendo los negocios dominantes de la compañía en la nube y el comercio minorista, US$59.000 millones de efectivo y el potencial para que su perfil crediticio (A1/AA/AA-) siga mejorando”, escribió el martes el analista de Bloomberg Intelligence, Robert Schiffman, en una nota.
“Con esa cantidad de efectivo, la financiación no es necesaria, pero mejora la duración y proporciona una potencia de fuego incremental para potenciales fusiones y adquisiciones adicionales y mayores recompras de acciones”, añadió. La carga total de la deuda de Amazon supera ahora los US$70.000 millones, según Schiffman.
Los diferenciales de crédito con grado de inversión se encuentran actualmente en 133 puntos básicos, más de 30 puntos básicos por debajo del máximo del año de 165. El costo de emisión de la deuda también ha caído desde que alcanzó su máximo en octubre, situándose ahora en el 5,36%.
Barclays Plc. (BCS), Bank of America Corp. (BAC)B, JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Societe Generale están gestionando la venta de bonos, dijo la persona.
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