Bloomberg — El fundador de Softbank Group Corp. Masayoshi Son tiene que pagar unos US$4.700 millones por los acuerdos personales que firmó para aumentar su remuneración, luego de que las crecientes pérdidas en el portafolio de tecnología de la compañía eliminaran el valor de su participación en el segundo Vision Fund.
Las controvertidas acciones del multimillonario japonés han provocado críticas de los inversores por combinar intereses personales con los de la empresa, lo que constituye un problema de gobierno corporativo. Son —que tiene una participación de más del 30% en SoftBank— ha negado que existiera un conflicto de intereses y ha dicho que se trataba de una remuneración por su experiencia en inversiones, en lugar de comisiones de inversión.
La jugada le salió al revés, sumiendo sus finanzas personales en la caída de las apuestas del mayor inversor tecnológico del mundo. Son ha perdido más de US$4.000 millones en sus negocios paralelos hasta el trimestre que termina en junio, según informó anteriormente Bloomberg News.
La semana pasada, Son dijo que no encabezará las conferencias de resultados para centrarse en la preparación de la OPI del diseñador de chips Arm Ltd., un acontecimiento que daría a SoftBank combustible para emprender nuevas inversiones. SoftBank aguantará el invierno tecnológico y pagará su deuda, dijeron él y sus colaboradores.
Vision Fund registró una pérdida trimestral de US$7.200 millones la semana pasada, derivada de la disminución del valor de empresas en cartera como SenseTime Group Inc., DoorDash Inc. y GoTo Group. La empresa ha estado vendiendo activos para obtener efectivo y apuntalar su balance, registrando ganancias por la venta de una parte de su participación en Alibaba Group Holding Ltd.
“Tenemos que ponernos con todo a la defensiva”, dijo el CFO de SoftBank, Yoshimitsu Goto. “SoftBank es pesimista en cuanto a las perspectivas. Todavía no vemos la luz”.
Son, de 65 años, posee el 17,25% de un vehículo creado en el marco del Vision Fund 2 de SoftBank para sus tenencias no bursatilizadas, así como el 17,25% de una unidad dentro de su fondo para América Latina, que también invierte en startups. Tiene una participación del 33% en SB Northstar, un vehículo creado en la empresa para negociar acciones y derivados.
Las pérdidas de la cartera aumentaron el déficit de Son a unos US$2.800 millones de su participación en Vision Fund 2, y a US$252 millones en el fondo latinoamericana, según los datos del trimestre que terminó en septiembre. Su déficit restante en SB Northstar fue de 233.600 millones de yenes (US$1.600 millones). La cantidad que Son debe a SoftBank por sus intereses en Vision Fund 2 y en el fondo en LatAm ascendió a unos US$750 millones al último trimestre, según cálculos de Bloomberg, confirmados por SoftBank.
Las participaciones de Son en Vision Fund 2 y en el fondo de LatAm se estructuraron de manera que el multimillonario no pagó por adelantado su 17,25% de participación. Son está obligado a pagar el 3% sobre el “importe de adquisición de capital no pagado” hasta el reembolso, interés que se ha incluido en su pasivo.
No hay un plazo para el reembolso y el valor de las posiciones de Son podría mejorar en el futuro, y en el caso de SB Northstar, Son ya ha depositado parte del efectivo y otros activos. El fundador pagaría su parte de cualquier “obligación de reembolso no financiada” al final de la vida del fondo, que dura 12 años con una prórroga de dos años.
Son ha depositado US$8,9 millones de sus propias acciones como garantía para Vision Fund 2, y otros US$2,2 millones de acciones como garantía para el fondo en LatAm, dijo la compañía en sus anuncios. Las acciones sólo se liberarán una vez que se liquiden los créditos.
El patrimonio neto de Son se situaba en US$12.700 millones al cierre del jueves, después de ajustar su déficit por sus participaciones en Vision Fund 2 y el fondo LatAm, según cálculos de Bloomberg Billionaires Index.
Las acciones de SoftBank cerraron con un descenso del 3,9%, reduciendo las pérdidas que la semana pasada habían disparado el valor a su máximo de un año. Sus acciones han subido un 12% desde el comienzo del año.
--Con asistencia de Vlad Savov
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