Santiago — El Banco Central de Chile (BCCh) dijo que las dificultades financieras de los sectores inmobiliario y de la construcción están derivando en una “especial preocupación en esta coyuntura”.
En su informe de estabilidad financiera del segundo semestre de 2022 publicado este miércoles, la autoridad monetaria indicó que empresas de estos sectores experimentaron incrementos relevantes de costos, lo que sumados a una menor actividad comprimieron sus márgenes y deterioraron su capacidad de pago.
“El sector inmobiliario residencial enfrenta una significativa reducción en el dinamismo de sus ventas, coherente con condiciones de financiamiento más restrictivas y debilidad de la demanda”, destaca el documento que entrega la visión del Consejo del BCCh.
Las ventas de viviendas nuevas al tercer trimestre de este año registraron una caída del 52% anual; y, además, los precios descendieron recientemente.
En tanto, el segmento no residencial continúa en un “proceso de rebalanceo entre distintas clases de activos” debido a los cambios provocados por las preferencias hacia el teletrabajo y el comercio electrónico.
“En este contexto, se han producido episodios de insolvencia y reorganización de empresas del sector. Cabe notar que las medidas prudenciales que se han construido a lo largo de los años, junto a un otorgamiento prudente de créditos, han permitido a la banca acomodar de manera apropiada la incubación de riesgos”, resalta el informe.
Los efectos del estallido social y la pandemia, y el empeoramiento del escenario internacional se convirtieron en riesgos para la estabilidad financiera de algunas empresas. Compañías como Sencorp y Claro, Vicuña, Valenzuela (CVV), que se encuentra en proceso de liquidación, fueron golpeadas por la compleja situación de los sectores inmobiliario y de construcción en Chile.
Banca resiliente
Pese a que el instituto emisor manifiesta preocupación por empresas de los sectores inmobiliario y de la construcción, y hogares de menores ingresos; apunta a que no existirían fuentes de vulnerabilidad “sistémicas” de la situación financiera en la banca, empresas y hogares.
El estudio indica que la banca se encuentra resiliente, pero enfrenta desafíos de un contexto económico y condiciones de financiamiento más deterioradas. “Un mercado de capitales profundo es fundamental para apoyar el desarrollo económico y el bienestar de las personas”.
El Banco Central asegura que, en este sentido, es crucial priorizar iniciativas que contribuyan a fortalecer el funcionamiento del sistema financiero y evitar aquellas que lo pudieran dañar.
Situación de hogares de menores ingresos
El Banco Central señala que los hogares afrontan un escenario económico más desafiante, frente al alza de los costos de financiamiento, la ralentización de la creación de empleo y los menores salarios reales.
“Si bien la morosidad se ha mantenido baja, se aprecia un alza en las tasas de impago de consumo y mayor uso de créditos rotativos. En este entorno, su situación financiera muestra alta heterogeneidad”.
Sin embargo, coloca el foco en los hogares de menores ingresos, donde se estaría reduciendo la disponibilidad de liquidez y se está recurriendo al endeudamiento mediante tarjetas.
El informe advierte que la mayor exposición a estos créditos de menor plazo incrementa la sensibilidad de los deudores ante cambios en las tasas de interés que afectan su carga financiera.
También destaca que, si bien el impago permanece bajo su promedio histórico, la morosidad sigue elevándose en la cartera de consumo, lo que es más pronunciado entre deudores de menores ingresos.
