Bogotá — El crecimiento de Nequi desde su nacimiento en 2014 ha significado grandes réditos para Bancolombia, por eso desde inicios del año se decidió separar el negocio, pero en el horizonte está, aunque aún sin fecha clara, la idea de su eventual llegada al mercado de capitales.
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Bloomberg Línea habló con Juan Carlos Mora para saber cómo evoluciona el negocio bancario en Colombia, sus planes con Nequi y también de Jaime Gilinski y su entrada como accionista de dos de las grandes empresas del Grupo Empresarial Antioqueño.
Aunque Gilinski es el principal accionista del Grupo Sura, que a su vez controla el 46% de las acciones de Bancolombia, en la administración del grupo financiero no han revisado cuáles podrían ser los aportes del GNB Sudameris, propiedad de Gilinski Bacal, en el negocio de Bancolombia.
Además, Mora habló de la experiencia de Bancolombia en el sandbox regulatorio que adelantó la Superintendencia Financiera de Colombia, y explica por qué, pese a lo valiosa de esa experiencia, no cree que sea el momento de seguir escalando en la regulación de ese frente en el país.
Bloomberg Línea: La primera pregunta es sobre la OPA que lanzó por Sura el Grupo Gilinski que habló de la posibilidad de integrar GNB con Bancolombia. ¿Exploraron qué podría potenciar GNB dentro de la operación con Bancolombia en una eventual integración?
Juan Carlos Mora: Hay que entender que eso lo hizo como parte de un cuadernillo de la oferta. Eso se tendrá que evaluar en el momento en que evolucione. Hoy eso no lo vemos como un tema cercano dado que, digamos, no hay una evolución. Entonces no, no hemos hecho realmente una evaluación del impacto que significa. En Colombia Bancolombia tiene una posición importante de liderazgo. Participamos en todos los sectores. Entonces habrá que ver qué sentido económico tiene para los accionistas.
BL. ¿Y después de la separación del negocio de Nequi de Bancolombia contemplan la posibilidad de enlistar a Nequi en el mercado de valores para potenciar su crecimiento futuro?
J.C.M. Nequi fue un emprendimiento que surgió desde el año 2014 que venimos desarrollando y que ha venido evolucionando bajo la sombra de Bancolombia, ahora tomamos la decisión de separarlo porque era lo suficientemente grande para tener vida propia. Y en esa vida propia lo que queremos es que evolucione.
Entonces esa posibilidad existe. Ahora, será en el momento en que eso tenga sentido o sea adecuado, los mercados, los tamaños, el plan de negocios de Nequi. Pero claramente sí aspiramos a que tenga una vida propia y que incluya la posibilidad en algún momento de llegar al mercado público de valores.
BL: Bancolombia viene concentrando su expansión hacia Centroamérica al igual que lo han hecho Grupo Aval y Davivienda. ¿Pensaron en algún giro en esa estrategia con adquisiciones hacia el Sur del continente?
J.C.M. No, yo creo que nos hemos concentrado en Centroamérica como lo dices. Vemos un mercado que tiene posibilidades. Lo que hay que buscar realmente es qué puedes agregar y cuál es tu valor agregado a los mercados. Y creo que nuestra visión de banca puede aportar al desarrollo de los países en los que estamos. Hacia el sur las condiciones eran un poco distintas por características de mercado, de participantes, de muchas otras cosas. Así que no. Yo creo que hoy nuestro foco es seguir desarrollando los negocios que tenemos en Centroamérica, seguir evolucionando y seguir aportando al desarrollo de estos países.
BL: Clarísimo. Y con respecto al sandbox regulatorio para el tema cripto, ¿qué enseñanzas dejó para el Banco esa experiencia y cómo ha sido la relación de Bancolombia con las plataformas a través de las cuales se negocia?
J.C.M. Yo lo primero que quiero es resaltar el valor del sandbox regulatorio. Esa posibilidad de ir a experimentar bajo la supervisión del regulador, que tú pueda tener un espacio. Eso es muy valioso. Ahora, el tema asociado a cripto y a la posibilidad de negociación yo creo que es una experiencia valiosa. Estamos todavía en la fase de evolución. Tienen un alcance limitado como debe ser en un sandbox porque lo que estás es experimentando. Nuestro límite es de 5.000 personas que han tenido demanda.
Cripto ha tenido su propia dinámica y en la crisis o en la evolución de los mercados cripto también ha habido un poco menos de interés por el lado de cripto. Para nosotros es un aprendizaje muy valioso en el que entendemos cómo las personas se relacionan, cómo las bolsas o los exchange participan y cómo nos relacionamos con ellos. Cómo aprendemos. Cómo nos acercamos a un tema que para los bancos es muy importante y para los países es el compliance. Cómo realmente entendemos, cómo hacemos parte del negocio. Entonces yo califico la experiencia de muy valiosa. Todavía no está para escalar en este momento, hay que esperar un poco más.
BL: ¿Por qué no está para escalar todavía, cuáles son los próximos pasos?
J.C.M. Porque tenemos que evaluar esos aprendizajes y cómo lo abrimos. Hay una cosa que es importante, el mundo cripto tiene muchas oportunidades, pero tiene muchos riesgos y tú tienes un deber de asesoría con tus clientes. Entonces dejar a las personas muy solas en ese mundo creo que no es el momento de hacerlo, yo creo que tenemos que acercarnos mucho más a ellos. Y estos aprendizajes nos han servido para eso, para ver cómo.
No lo abordamos si no lo abordamos de una manera en la que podamos acompañar a las personas a ese mundo que claramente es el futuro pero que todavía tiene muchos elementos de incertidumbre, imperfecciones si se quiere. Entonces hay que estructurar más el tema de acompañamiento para los clientes.
BL: De la mano de Bancolombia llegaron al mercado global colombiano nueve ETF. ¿Hay planes para apadrinar nuevos emisores en ese mercado de BVC después de la llegada de Uber y Ford?
J.C.M. Sí, eso siempre es una oportunidad y yo creo que dar acceso al mercado global a través del mercado colombiano es una oportunidad. Con eso trabajamos con partners, trabajamos con diferentes compañías. Y yo creo que ha sido una exposición, pues va a darle posibilidad de exponerse mejor a los mercados globales a los clientes que no son tan sofisticados en montos que permitan hacerlo así que sí, esa es la idea. Todavía no hay una cosa concreta que te pueda anunciar sobre un instrumento en particular, pero sí está en la mira seguir avanzando en esa dirección.
BL: ¿Han pensado en aprovechar el acuerdo de cross listing de BVC con BCS para listar acciones del Banco en el mercado chileno?
J.C.M. Ya nosotros tenemos un listado en Chile. Hay varias compañías que lo anunciaron en conjunto y hoy un inversionista chileno puede acceder a acciones de Bancolombia en la Bolsa de Chile en ese cross listing.
BL: ¿Y cómo viene funcionando esa experiencia?
J.C.M. Bien. Digamos, las expectativas que tenemos de exponernos al mercado, nosotros hoy estamos listados en la Bolsa de Nueva York, estamos listados en la Bolsa de Colombia y tenemos este listado en la Bolsa de Chile. Lo que permite es ir avanzando y yo creo que nos preparamos para lo que viene que es la integración de las bolsas. Entonces lo veíamos con una perspectiva de darnos a conocer en el mercado chileno. Los números no son muy grandes pero era lo que esperábamos. Hay que avanzar un poco más. Y creo que nos abre la puerta a ese proceso que sí vemos con optimismo que es la integración de las Bolsas.
BL: ¿Y ahí tiene alguna opinión formada con respecto a un patrón que se está viendo en la región de empresas que salen de las Bolsas, que se deslistan? De la mexicana, la brasileña, y quedan solo en Estados Unidos. Por qué esa tendencia se está dando.
J.C.M. Yo creo que las compañías que tienen esa vocación de estar en los mercados públicos no deberían salir de los mercados locales. Los mercados locales te permiten un acceso, a pesar de que no son tan grandes pueden tener algunas limitaciones, es importante esa presencia local y permitir que los inversionistas locales se expongan de manera mucho más fácil y directa a las compañías de la región. Así que nosotros no lo tenemos previsto en el futuro cercano. Además Bancolombia es muy representativa de la Bolsa por ejemplo en Colombia. Somos tal vez el actor de mayor liquidez junto con Ecopetrol. Así que creo que tenemos una responsabilidad de desarrollo del mercado público de valores en nuestros países y que es muy importante para que no se extingan esos mercados de valores. Ese mercado de capitales necesita dinámica. Por lo tanto hay que estar ahí para que no pierdan dinamismo y fuerza.
BL: Colombia está en una transición política. Cómo ve que ha evolucionado el clima de inversión y de negocios en estos meses.
J.C.M. Claramente los cambios generan algunas preguntas e incertidumbres. Yo creo que estamos en el proceso de contestar esas preguntas y que se entienda. El gobierno está muy joven, ya un poco más de dos meses. Hay que esperar que evolucione un poco más y que haya mensajes más claros. Entre tanto algunos inversionistas ven con más temor pero yo creo que hay que esperar. Hay que esperar a que se contesten las preguntas, a que este gobierno se consolide, y ahí ya tendremos mucho más claro cuál es el ambiente de inversión en Colombia.
BL: La última. ¿Escenario base de Bancolombia para inflación y crecimiento económico del año que viene?
J.C.M. El año entrante, en el 2023 la inflación debe ceder, creo que va a estar alta, y no va a llegar a los límites superiores siquiera a lo que estima el Banco de la República. Nosotros estimamos algo así como el 6, 7% de inflación. Tomando una senda, digamos, un poco más a la baja. Habrá que ver lo efectivas que sean las medidas, el costo de energía. Bueno, muchos factores que pueden afectar y que podrían terminar haciendo que no baje tan rápido. Pero sí creemos que debería bajar. Y en términos de crecimiento nuestra expectativa es crecimiento de alrededor del 1% del PBI para el año entrante. Claramente una desaceleración importante en un momento de inflación alta, tasas de interés altas y un entorno global mucho más retador.
