Barcelona, España — (Esta es la actualización de nota publicada originalmente a las 6h03 de NY)
Los inversores empiezan la semana calibrando las expectativas económicas a partir de los recientes discursos de los dirigentes de la Reserva Federal (Fed), que han abierto el debate sobre una posible reducción del ritmo de endurecimiento monetario en Estados Unidos. La disputa política en el Reino Unido y una serie de resultados empresariales siguen pendientes. La volatilidad, por tanto, sigue presente en los mercados, con los inversores balanceando entre posiciones de riesgo y de protección.
Los futuros de índices en EE.UU. oscilaron de menos a más esta mañana. Al mismo tiempo que la caída de las acciones chinas pesó en el sentimiento, los inversores aguardan la próxima tanda de ganancias de algunas de las mayores empresas del mundo. Los valores chinos que cotizan en EE.UU., entre ellos Alibaba Group Holding Ltd. y JD. com Inc., bajaban en las operaciones que anteceden la apertura de las bolsas, con los inversores pendientes del creciente control del presidente Xi Jinping sobre el partido gobernante de China.
En Europa, el índice Stoxx Europe 600 avanzaba. Los medios de comunicación, los viajes y el ocio y las empresas de servicios públicos subían, mientras que la energía perdía fuerza, ya que el petróleo bajaba en medio de un sentimiento agrio sobre China.
Aunque las perspectivas de los tipos de interés en EE.UU. y Europa siguen siendo el centro de atención de los inversores, esta semana también se centrarán en las ganancias de las empresas tecnológicas de alta capitalización, que se encuentran entre los principales motores de crecimiento de los beneficios del S&P 500. Se prevé que las cinco mayores empresas tecnológicas por ingresos - Apple Inc, Microsoft Corp, Alphabet Inc, Amazon Inc y Meta Platforms Inc - presenten la mayor contracción de sus beneficios en tres años, según datos recopilados por Bloomberg. “Está claro que la demanda se está ralentizando, pero hasta ahora hemos visto que algunos sectores tecnológicos, como el software y la computación en la nube, siguen siendo bastante resistentes”, dijo Laura Cooper, estratega de inversiones de BlackRock International Ltd., en Bloomberg TV.
Las primas de los títulos del Tesoro bajaban y el dólar se apreciaba. En el mercado de la deuda, ha llamado la atención la caída de la rentabilidad de los bonos del Reino Unido con vencimiento a 10 años (3,78%), justificada por la posibilidad de que el favorito para la contienda política británica, Rishi Sunak, retome el rigor fiscal y devuelva la credibilidad a las cuentas del país. Tiene la aprobación pública de más de la mitad de los diputados conservadores.
→ Los factores que guían a los mercados:
🐉 El PIB chino. Tras el retraso en la publicación de los datos económicos de China, en el tercer trimestre la actividad de la economía del gigante asiático mostró una recuperación mixta con un aumento del desempleo y un debilitamiento de las ventas minoristas en septiembre, pese a un repunte del crecimiento. El producto interior bruto (PIB) creció un 3,9% en el periodo de julio a septiembre con respecto a hace un año, recuperándose de un crecimiento casi estancado en el segundo trimestre, cuando Shanghái seguía cerrada. La cifra fue más fuerte que la estimación media del 3,3% en una encuesta de Bloomberg entre economistas.
🪖La estrategia rusa. Estados Unidos, Reino Unido y Francia rechazaron hoy en una declaración conjunta la afirmación de Rusia de que Ucrania se estaba preparando para utilizar la llamada bomba sucia en su propio territorio e instaron a Moscú a no utilizar la acusación como pretexto para intensificar la guerra, que ya dura ocho meses.
🇬🇧 Reino Unido en ebullición. El ex primer ministro británico, Boris Johnson, ha anunciado que no se presentará como opción en la contienda por el liderazgo del Partido Conservador. La decisión despeja el camino al ex ministro de Hacienda Rishi Sunak, que entrar en pugna con Penny Mordaunt. Se espera que esta semana se defina un nuevo líder que tendrá como principal desafío recuperar la confianza política y económica en el Reino Unido, sumida en caos durante las últimas semanas.
📡 En el radar. Esta semana los inversores estarán atentos a la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y un conjunto de indicadores de actividad (PIB) e inflación (PCE) en Estados Unidos, que pueden interferir en las expectativas.
🟢 Las bolsas el viernes (21): Dow Jones Industrials (+2,47%), S&P 500 (+2,37%), Nasdaq Composite (+2,31%), Stoxx 600 (-0,62%)
Los índices bursátiles de Wall Street subieron en bloque el viernes, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desvanecieron. Mary Daly, de la Fed de San Francisco, reforzó que ahora no es el momento de “acabar” con las fuertes subidas de los tipos de interés, pero dijo que es el momento de empezar a debatir la flexibilización del ajuste para evitar daños a la economía. Las ganancias se produjeron a pesar de una jornada negativa para las redes sociales, cuyas acciones cayeron sumando una pérdida de US$ 35.000 millones en valor de mercado.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Indicadores PMIs/Oct: EE.UU., Zona Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Japón
• EE.UU.: Índice de Actividad de la Fed de Chicago/Sept, Discurso de la Secretaria del Tesoro Janet Yellen
• Asia: China (PIB del 3T22, Producción Industrial/Sept, Ventas Minoristas/Sept, Tasa de Desempleo, Balanza Comercial/Sept)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus, Transacciones Corrientes/Ago, Inversión Extranjera Directa/Ago); México (IPC/Oct)
• Bancos centrales: Discurso de David Ramsden (BoE)
• Balances: Philips, Galp, Orange, Discover
📌 Para la semana:
• Martes: EE.UU. (Confianza del Consumidor del Conference Board, Índice Redbook); Alemania (Índice IFO); China (Inversión Extranjera).
• Miércoles: EE.UU. (Inventarios Mayoristas y Minoristas/Sept, Balanza Comercial). Decisión del Banco de Canadá sobre las Tasas de Interés
•Jueves: EE.UU. (PIB del 3T22, Pedidos de Bienes Duraderos, Solicitudes Iniciales de Seguro de Desempleo); Zona Euro (Decisión de Política Monetaria del BCE); Alemania (Índice de Confianza del Consumidor GfK)
• Viernes: EE.UU. (Índice PCE/Sept, Ventas Pendientes de Viviendas); Zona Euro (Índice de Confianza Económica); Alemania, Francia y España (PIB 3T22, IPC/Oct); Japón (Decisión de Política Monetaria del Banco de Japón)
• Balances: Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola, Novartis, UPS, Texas Instruments, HSBC, SAP, General Electric, 3M, UBS, GM, Meta, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Iberdrola, Mercedes-Benz, Heineken, Ford, Santander, BASF, Twitter, Barclays
(Con informaciones de Bloomberg News)
