Barcelona, España — (Esta es la versión ampliada y actualizada de nota publicada originalmente a las 5h19 de NY)
La volatilidad demuestra que ha llegado para quedarse. Al menos en la sesión de hoy de los mercados financieros, que empezaron el día en alza a ambos lados del Atlántico, pero que en Estados Unidos se tambaleaban constantemente entre ganancias y pérdidas. La falta de dirección tiene que ver con la divulgación, ayer, de una persistente inflación norteamericana, superior a la estimada por los analistas. Los inversores consolidan las apuestas sobre una nueva subida de las tasas de interés de 0,75 puntos porcentuales por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.
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Mientras las bolsas europeas subían en torno al 1%, al alza desde la apertura de los negocios. Pero los futuros de índices en Estados Unidos han mostrado una intensa volatilidad, con los principales contratos cambiando constantemente de señal. La expectación se centra ahora en los balances de los bancos antes de la apertura de los negocios en Wall Street. En el mercado asiático, la revalorización fue amplia, y algunos índices registraron la mayor subida en siete meses, tirados por el sector tecnológico.
En el mercado de deuda, la rentabilidad de los bonos británicos a 10 años retrocedía 11 puntos ante los indicios de que el Gobierno británico podría renunciar a grandes recortes fiscales. El rendimiento a 10 años llegó a caer 21 puntos, hasta el 3,99%, antes de reducir parte del movimiento. La prima de los bonos estadounidenses a 10 años, por su parte, retrocedía.
→ Los factores que guían a los mercados:
🍽️ Plato del día. Hoy, la atención se centrará en los resultados financieros de los grandes bancos internacionales, con la expectativa de una caída de sus beneficios por acción, a pesar de que se hayan beneficiado de la subida de los tipos de interés. Además, en el plano macroeconómico, destacan las ventas minoristas y la confianza del consumidor (Universidad de Michigan) en Estados Unidos. Los inversores están pendientes de los comentarios de la jefa de la Reserva Federal, Lisa Cook, después de que los datos sobre la inflación hayan superado las previsiones.
🪖 El respaldo de Starlink en jaque. Elon Musk ha advertido de que su empresa SpaceX no podrá sufragar el coste de Internet de alta velocidad a Ucrania de forma indefinida, alegando que los terminales Starlink desplegados allí utilizan 100 veces más datos que los hogares típicos, con un coste que podría alcanzar los 100 millones de dólares a finales de este año. Hace unos días, Musk ya había sugerido que Ucrania propusiera un acuerdo para poner fin a la guerra.
🌡️ Gas a la baja. Los contratos de futuros del gas natural bajaron hasta un 5% esta mañana después de que Alemania anunciara que había alcanzado el 95% de su objetivo de almacenamiento del producto dos semanas antes de lo previsto. Esta información mejora las perspectivas de la región para soportar la demanda invernal sin tener que recurrir al racionamiento. También han influido en el descenso de los precios las previsiones meteorológicas que indican temperaturas más altas de lo normal para la temporada de invierno.
💸 Precios en evidencia. Hoy le toca a Alemania, Francia y España la divulgación de sus datos de inflación de septiembre, que pueden ayudar a calibrar las expectativas del mercado respecto al ciclo de aprieto monetario del Banco Central Europeo (BCE) para controlar los precios en la región. En China, el IPC de septiembre marcó un +2,8%, por debajo de lo esperado por los analistas, como consecuencia de la política de Covid Zero y su efecto depresor sobre la demanda.
🕹️ El BoE tiene el control. Los inversores siguen en esta sesión el cierre de la compra de emergencia de bonos públicos del Reino Unido por parte del Banco de Inglaterra (BoE) para equilibrar el mercado, por un valor equivalente a US$ 74.000 millones. El mercado también está atento a los indicios de que el Gobierno británico se prepara para abandonar su importante plan de recortes fiscales, lo que ha desencadenado la volatilidad en el mercado de deuda y ha obligado al Banco de Inglaterra a intervenir.
🟢 Las bolsas ayer (13): Dow Jones Industrials (+2,38%), S&P 500 (+2,60%), Nasdaq Composite (+2,23%), Stoxx 600 (+0,85%)
Los mercados bursátiles de Wall Street tuvieron una jornada de gran volatilidad, pero cerraron con una fuerte apreciación tras la publicación de los datos de inflación de septiembre en EE.UU.. El S&P 500 consiguió recuperar más del 40% de las pérdidas sufridas durante seis días consecutivos. Los precios al consumidor estadounidense volvieron a subir más de lo previsto, lo que refuerza la posibilidad de una nueva subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Ventas Minoristas/Sept, Inventarios Empresariales/Ago, Sentimiento del Consumidor/Universidad de Michigan, Precios de los Bienes Importados y Exportados/Sept, Saldo Presupuestario, Reuniones del FMI)
• Europa: Zona Euro (Balanza Comercial/Ago, Reunión del Eurogrupo, Activos Totales de Reserva/Sept); Alemania (Índice de Precios al por Mayor/Sep); Francia (índice de precios al consumo/Sept); España (Índice de Precios al Consumo/Sept)
• Asia: China (Balanza Comercial, Índice de Precios al Consumo y al Productor)
• América Latina: Brasil (IBC-Br, Índice del Sector Servicios/Ago); Argentina (IPC/Sept)
• Bancos centrales: Boletín Trimestral del BoE, está previsto que finalicen las compras de bonos de emergencia del BoE. Intervenciones de Lisa Cook (Fed) y Robert Holzmann (BCE)
• Los balances del día: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, UnitedHealth, U.S. Bancorp, Wells Fargo
📌 Para el lunes:
• EE.UU. (Índice de Actividad del Empire State/Oct); China (PIB/3T22, Producción Industrial/Sep, Ventas Minoristas/Sep); Japón (Producción Industrial); Balances (Bank of America, Bank of NY Mellon, Rio Tinto, Guaranty Bancshares)
(Con informaciones de Bloomberg News)
