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El Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial advirtieron de mayores riesgos de una recesión global, a medida que una inflación más veloz lleva a los bancos centrales a subir sus tasas de interés, lo que impacta sobre el crecimiento.
Los mayores costos de endeudamiento “realmente están empezando a sentirse”, dijeron la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, y el presidente del Banco Mundial, David Malpass, en un evento virtual para dar comienzo a las reuniones anuales de ambas instituciones.
El FMI calcula que alrededor de un tercio de la economía mundial verá dos trimestres seguidos de contracción este año y en 2023, y que la producción perdida para el 2026 ascenderá a US$4 billones. Al mismo tiempo, dijo Georgieva, los formuladores de políticas no pueden dejar que la inflación se convierta en un “tren sin frenos”.
Malpass, advirtió del “peligro real” de una contracción mundial en 2023, y señaló que la fortaleza del dólar está debilitando las monedas de las naciones en desarrollo. Ello, dijo, aumenta sus deudas a niveles que calificó de “gravosos”.
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En el radar de los mercados
La presión vendedora está presente en una nueva sesión, con los inversores moderando su apetito por el riesgo mientras ponderan las advertencias sobre la recesión en las principales economías. La guerra de Rusia contra Ucrania ha adquirido tintes más dramáticos, lo que también enfría el ánimo de los operadores. Además, la inflación en Estados Unidos y los balances empresariales del último trimestre, vectores esta semana, pueden indicar al mercado la dirección del ciclo de endurecimiento monetario.
👁️ Foco de atención. El FMI publica hoy su informe con las previsiones para la economía mundial y las expectativas no son reconfortantes. Tanto el FMI como el Banco Mundial ya advirtieron ayer del “peligro real” de recesión, que se alimenta del insidioso ciclo de debilitamiento de las economías, inflación persistente y dura actuación de los bancos centrales para controlar los precios. El Nobel de Economía y ex presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, también señaló la necesidad de prestar “mucha atención” al escenario actual.
🔻 Presión de las tech. Esta mañana, los fabricantes de microprocesadores - y las empresas que dependen de este componente - volvieron a encadenar pérdidas. La administración Biden anunció la semana pasada la restricción de las exportaciones de tecnología de semiconductores a China, en un intento de frenar el impulso del país asiático para desarrollar su propia industria de chips. La medida aumenta la tensión entre los dos países y añade más incertidumbre a una industria que se enfrenta a una caída de la demanda.
🪖 Tensión en el front. Los ataques de Rusia contra objetivos civiles y de infraestructura en Ucrania representan una importante escalada y continúan hoy con misiles que llegan a Zaporizhzhia, mientras suenan sirenas de ataque aéreo en toda Ucrania. El país detiene las exportaciones de electricidad a partir de hoy tras el impacto de sus instalaciones eléctricas. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, prometió más apoyo con sistemas avanzados de defensa aérea y la Unión Europea denunció los ataques de ayer como “crímenes de guerra”.
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🟢 Las bolsas ayer (10): Dow Jones Industrials (-0,32%), S&P 500 (-0,75%), Nasdaq Composite (-1,04%), Stoxx 600 (-0,40%)
Las bolsas de EE.UU. iniciaron la semana con pérdidas en medio de temores por una posible recesión económica. La semana pasada, los mercados cerraron con números en rojo por las expectativas de que la Fed seguirá adelante con su ciclo de endurecimiento monetario. La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, señaló ayer que la política monetaria será restrictiva “durante algún tiempo” para garantizar que la inflación regrese al objetivo.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas NFIB/Sep, Expectativas de Inflación de los Consumidores-Fed, Índice Redbook, Reuniones del FMI
• Europa: Reino Unido (Tasa de Desempleo/Ago, Índice RICS de Precios de la Vivienda/Sep); Italia (Producción Industrial/Ago)
• Asia: Japón (Índice Economy Watchers/Sep, Pedidos de Maquinaria/Ago)
• América Latina: Brasil (IPCA/Sep)
• Bancos centrales: discursos de Loretta Mester y Patrick Harker (Fed), Philip Lane y Andrea Enria (BCE), Andrew Bailey (presidente del BoE) y John Cunliffe (BoE)
📌 Para la semana:
• Balances: JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, Morgan Stanley, BlackRock, Delta Air Lines, Fast Retailing, Infosys, PepsiCo, TSMC, Tata Consultancy, UnitedHealth, U.S. Bancorp, Walgreens Boots, Wells Fargo, Wipro
• Miércoles: Actas del FOMC/Fed sobre la Reunión de Septiembre. EE.UU. (PPI/Sep, Contratación de Hipotecas). Informe Mensual de la OPEP sobre el Mercado del Petróleo. Discursos de Michelle Bowman y Neel Kashkari (Fed) y Christine Lagarde (Presidente del BCE).
• Jueves: EE.UU. (IPC/Sep, Nuevas Peticiones de Subsidio por Desempleo), Reunión de Ministros de Finanzas y Banqueros Centrales del G-20.
• Viernes: EE.UU. (Ventas Minoristas/Sep, Inventarios Empresariales/Ago, Sentimiento del Consumidor-Univ. de Michigan); China (IPC/Sep, IPP/Sep y Balanza Comercial). Se espera que termine la compra de bonos de emergencia por parte del Banco de Inglaterra (BoE)
Solo en Bloomberg Línea
• Un inversor de fondos se fija nuevamente en la olvidada deuda venezolana
• Quellaveco: las polémicas alrededor de uno de los mayores proyectos mineros en Perú
• Colombiana Foodology recauda US$50 millones con aporte de Maluma y fondo de Abu Dabi
Por si te lo perdiste:
Más crecimiento para LatAm en 2022
El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por sus siglas en inglés) revisó al alza el crecimiento económico de América Latina al cierre de 2022, pasando de un 2%, desde su última revisión, a un 3% en sus perspectivas de octubre. Esta expansión de la economía regional se debe principalmente al repunte en los precios de los productos básicos.
Recesión a la vista para EE.UU.
Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co., es pesimista sobre una posible recesión en Estados Unidos y le puso fecha. El directivo dijo que hay vientos en contra “serios”. “Europa ya está en recesión, y es probable que EE.UU. caiga también en algún tipo de recesión en los próximos seis a nueve meses a partir de ahora”, dijo el lunes.
Compra de Twitter podría cerrarse este mes
El mercado valora la probabilidad de que el acuerdo de Elon Musk con Twitter Inc. se cerrará el 28 de octubre, fecha límite emitida por el tribunal de Delaware. Cálculos de Aaron Glick, estratega de Cowen Inc. señalaron que con las acciones de Twitter cotizando en torno a los US$50,50 el lunes, la probabilidad de cierre de la operación en octubre es de aproximadamente un 60%.
Opinión Bloomberg Línea
La Reserva Federal le debe al mundo un mea culpa
Por Bill Dudley
Los funcionarios de la Reserva Federal han estado recibiendo críticas sobre la amenaza económica que el rápido endurecimiento monetario del banco central estadounidense representa para el resto del mundo. La Reserva Federal debe centrarse en lo que es mejor para Estados Unidos, por lo que poco puede hacer para mitigar las repercusiones mundiales de sus acciones. Dicho esto, al menos debería dar más explicaciones. Los funcionarios de la Fed explican sus políticas a sus homólogos extranjeros, pero no se hacen ajustes sólo porque estos últimos estén descontentos. Este es el procedimiento habitual de los bancos centrales de todo el mundo.
Gráfico de la semana
👩🏽💻 Bonus Track: ¿Cobrar por devoluciones en línea?
La cadena de tiendas de ropa H&M está contemplando la necesidad de cobrar a sus clientes un porcentaje por la devolución de productos por internet, como parte de una serie de medidas de efectividad para disminuir el incremento de los costos.
La empresa va a ensayar las tarifas durante los próximos días en Noruega, incorporando una modalidad que es cada vez más frecuente entre sus competidores, según ha declarado la CEO Helena Helmersson. Un vocero indicó la probabilidad de realizar un ensayo similar en el Reino Unido posteriormente.
La compañía pretende disminuir sus costes para hacer frente al incremento de precios de las materias primas y el transporte, luego de un desalentador resultado trimestral que llevó a la acción a caer a su nivel más bajo, de los últimos 18 años.
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