Barcelona, España — Las oscilantes perspectivas sobre el ritmo de la política monetaria siguen como base del comportamiento de los mercados, que se guían en esta jornada por un sesgo más conservador. También pesa en los negocios el hecho de que, tras el repunte de las dos últimas sesiones, los inversores están motivados a embolsarse las ganancias, especialmente en un panorama incierto.
Para Citigroup, por ejemplo, existen dudas sobre si la bolsa ha tocado el suelo de las cotizaciones hasta la semana pasada y si ya ha incorporado en los precios todo el riesgo de una eventual recesión, lo que sugiere posiciones más defensivas en el corto plazo. Cabe mencionar que el titubeo de los activos también se guía por las expectativas con los datos sobre las nóminas (payroll) de Estados Unidos el viernes.
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Las bolsas europeas y los futuros de los índices bursátiles en Nueva York operaban con caídas moderadas. En la senda opuesta a este repunte de los índices occidentales, la bolsa de Hong Kong regresó de las vacaciones con un alza casi el 6%, corrigiendo la diferencia generada por el optimismo en los demás mercados mientras estaba cerrada.
El oro también cambiaba de rumbo y retrocedía hace unos instantes, al igual que la libra, que volvía a depreciarse frente al dólar. En el mercado de la renta fija, las primas de los bonos estadounidenses a 10 años subían y se situaban en torno al 3,69%.
→ Los factores que guían a los mercados hoy
🐦 Musk desiste de desistir. Elon Musk renovó su oferta de compra de Twitter al precio original de US$ 54,20 por acción (US$ 44.000 millones) y Twitter dijo que tiene la intención de cerrar el acuerdo al precio combinado. Al seguir con el acuerdo, Musk se evita una pelea en los tribunales. Las acciones de la red social subieron un 22%, hasta los US$ 52, al cierre de Nueva York, tras un breve parón en las negociaciones. Incluso Dogecoin, la criptodivisa más apreciada por Musk, ha subido cerca de un 9% en las últimas 24 horas. El multimillonario también anunció en un tuit la creación de “X”, que podría replicar el chino WeChat, un servicio de mensajería instantánea multiplataforma creado por el gigante Tencent.
🛢️ Petróleo x Inflación. Las cotizaciones del petróleo subían antes de la reunión de hoy de la OPEP+ ante la perspectiva de que el cártel anuncie un importante recorte de la producción, del orden de 2 millones de barriles diarios. La medida, que sería la mayor en este sentido desde 2020, tendría como objetivo estabilizar los precios de la materia prima. Esta decisión, sin embargo, complica la lucha de los bancos centrales contra la inflación, y la Casa Blanca ya ha solicitado estudios sobre el impacto de una prohibición de las exportaciones de gasolina, diésel y otros productos refinados. La cuestión es que ese bloqueo también podría afectar a los precios y, al mismo tiempo, dejar a los países aliados sin cobertura en un momento de necesidad.
🧐 La mala noticia que alienta. Los datos que indican un deterioro del escenario macroeconómico han sido bien recibidos por el mercado financiero. Esta paradoja está relacionada con la perspectiva de que, con una economía a un ritmo más lento, la Reserva Federal (Fed) modere el aumento de las tasas de interés, una estrategia que el banco central ha estado utilizando para controlar una inflación elevada y persistente. En Estados Unidos, las ofertas de empleo de JOLTs cayeron en 1,1 millones, más de lo esperado, hasta el nivel más bajo desde junio de 2021. Aunque el empleo se mantiene en niveles elevados, el descenso sugiere que la demanda de trabajo se está moderando. Hoy el mercado acompaña las cifras de empleo de ADP, mientras espera las nóminas de septiembre del viernes.
😶🌫️ Nube de humo. Pese a que los inversores empiezan a apostar por la relajación de la política de la Fed, los responsables de la autoridad monetaria siguen firmes en su misión de vencer a la inflación. Dos líderes reforzaron los discursos en este sentido: Philip Jefferson dijo que frenar la inflación es la principal prioridad de la Fed. Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, comentó que la inflación “es una toxina que erosiona el poder adquisitivo de la gente” y que la economía necesita empleo, pero con estabilidad de precios.
⏳ ¿Nuevos tiempos? Ayer, al subir los tipos de interés en una proporción inferior a la esperada (0,25 puntos porcentuales en lugar de 0,50 puntos), el banco central australiano frenó el impulso de su política monetaria para preservar la economía real, ya que el aumento del coste del dinero ha afectado a un gran número de familias endeudadas con hipotecas.
🟢 Las bolsas ayer (4): Dow Jones Industrials (+2,80%), S&P 500 (+3,06%), Nasdaq Composite (+3,34%), Stoxx 600 (+3,12%)
Los mercados de valores estadounidenses experimentaron ayer su segunda subida consecutiva. Los inversores siguen evaluando si los bancos centrales moderarán realmente su política monetaria para evitar una recesión económica. Además, las ofertas de empleo en el país cayeron a su nivel más bajo en 14 meses, lo que podría aliviar algunas de las preocupaciones de la Fed, que teme que un mercado laboral muy activo empeore la inflación.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: China e India
• Indicadores PMIs: Zona Euro, Alemania, Francia, Italia, Reino Unido, Estados Unidos, Japón, Hong Kong, Brasil
• EE.UU.: Empleo privado ADP, Actividad Empresarial no Manufacturera ISM/Sep, Venta de Vehículos, Balanza Comercial/Ago, Reunión de la OPEP, Actividad de las Refinerías/Inventarios de Petróleo - EIA, Solicitudes de Hipotecas - MBA
• Europa: Alemania (Balanza Comercial/Ago, Cuentas Corrientes/Ago); Francia (Producción Industrial/Ago) España (Confianza del Consumidor)
• América Latina: Brasil (Producción Industrial/Ago, Flujo de Divisas); Colombia (IPC/Sep); México (Confianza del Consumidor)
• Bancos centrales: Discursos de Raphael Bostic (Fed), Johannes Beermann (Bundesbank), Haruhiko Kuroda (BoJ)
📌 Para la semana:
• Jueves: EE.UU. (Solicitudes de Subsidio de Desempleo); Zona Euro (Ventas Minoristas/Ago); el BCE publica las Actas de la Reunión de Política Monetaria. Discursos de Charles Evans, Loretta Mester, Lisa Cook y Christopher Waller (Fed)
• Viernes: EE.UU.: (Informe de Empleo-Nómina/Sep, Ventas al por Mayor/Ago, Crédito al Consumo/Ago); Zona Euro (Cumbre de líderes de la Unión Europea). Declaraciones de John Williams (Fed) y David Ramsden (BoE)
(Con informaciones de Bloomberg News)
