Barcelona, España — Los inversores se dirigen a la primera sesión bursátil del trimestre con volatilidad, teniendo en cuenta un sinfín de factores que aún golpean el mercado, como la agresiva política de los bancos centrales y el empeoramiento de las presiones del sector energético. También pesan los temores sobre el proceso político en el Reino Unido y sus efectos en la economía, así como la advertencia lanzada por Credit Suisse sobre su salud financiera.
Hace unos momentos, las acciones europeas caían ante la escalada de la crisis energética en la región, movimiento bajista que permanece desde la apertura de los negocios. Las acciones de Credit Suisse Group AG alcanzaron mínimos históricos mientras los inversores seguían especulando sobre el futuro del banco. Al mismo tiempo, los futuros de los índices en Estados Unidos, que al comienzo de la jornada retrocedían, ahora intentan mantenerse en positivo, a pesar de la incertidumbre en el escenario.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años bajaban, al igual que los de los bonos británicos de igual vencimiento. La recuperación también se veía en los negocios con la libra esterlina, que se apreciaba frente al dólar, después de que el país abandonara su plan de supresión del tipo máximo del impuesto sobre la renta. Los contratos de petróleo avanzaban más de un 4% ante los indicios de que la OPEP+ podría reducir la producción.
→ Los factores que guían a los mercados hoy
El mercado inicia el último trimestre del año todavía envuelto en la incertidumbre y los temores. Los riesgos de recesión siguen persiguiendo a los inversores, ya que la inflación sigue siendo elevada a pesar del constante endurecimiento monetario en todo el mundo. En Estados Unidos, esta visión se confirmó el viernes con el índice de inflación PCE, y el tema seguirá en la agenda a lo largo de esta semana con nuevos indicadores de actividad, empleo y precios en Estados Unidos y Europa.
🏭 Caída en picado. La industria manufacturera siguió deteriorándose en toda Europa en septiembre, ya que el indicador PMI (índice de gestores de compras) de la Eurozona cayó de 49,6 puntos a 48,4 puntos en septiembre. Es el tercer mes consecutivo que el índice cae por debajo del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción, lo que amplía las perspectivas para la región.
🔙 Un paso atrás. El mercado se hace eco del tuit de la primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, en el que afirmaba haber renunciado a recortar los impuestos a los contribuyentes más ricos tras enfrentarse a una fuerte oposición en el Parlamento. La libra esterlina cambió de dirección a la misma hora y comenzó a apreciarse frente al dólar, mientras el mercado evalúa si la líder podrá mantenerse en el cargo.
❄️ Crisis energética. Los mercados se ven lastrados por el temor a que la OPEP+ reduzca su producción y por el recorte de los envíos de gas a Italia por parte de Gazprom, anunciado el sábado. La tensión aumenta con mayores riesgos para los precios a las puertas del invierno europeo. El recorte sólo afecta a Italia y se justificaría por un problema de regulación en Austria, por donde pasa el gas con destino a Italia.
🏦 El crédito pide tiempo. Otro factor de atención para los inversores es la ampliación del plazo que Credit Suisse pidió para entregar una nueva estrategia para su recuperación financiera. El coste de asegurar los bonos de Credit contra el impago subió un 15% la semana pasada hasta un nivel no visto desde 2009. Las acciones de la compañía retrocedieron con fuerza en la bolsa alemana, superando el 10% de caída.
🇧🇷 Ojo al Congreso. El ajustado resultado de la primera vuelta de las elecciones en Brasil puede llevar a los inversores a replantearse sus apuestas para el país. La opinión de los analistas es que en el corto plazo ninguno de los candidatos comprometería las cuentas del país ni el espacio para las ganancias en la bolsa. Pero mientras no llega la segunda vuelta, los ojos estarán puestos en la nueva composición del Congreso Nacional, en busca de pistas sobre la gobernabilidad que tendrá el nuevo presidente electo. El ETF Next Funds Ibovespa, que sigue al Ibovespa, subió hasta un 3% en las primeras horas de negociación en el mercado asiático tras el recuento de votos. Y el fondo Lyxor MSCI Brazil ETF de París también subió.
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🟢 Las bolsas en viernes: Dow Jones Industrials (-1,71%), S&P 500 (-1,51%), Nasdaq Composite (-1,51), Stoxx 600 (-1,30%)
Los índices bursátiles mostraron cierto optimismo tras las declaraciones de Lael Brainard, vicepresidente de la Fed, en las que reconoció la necesidad de monitorear el impacto de los incrementos en la estabilidad del mercado. Sin embargo, el ánimo no duró mucho y pesó más la fortaleza que mostró el gasto de consumo personal, uno de los indicadores de inflación que sigue la Fed. Los tres principales indicadores de los EE.UU. sumaron tres trimestres seguidos de pérdidas, la peor racha desde 2009.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: China
• PMIs: (EE.UU., Zona do Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, España, Japón, México, Brasil)
• EE.UU.: Gasto en construcción/Ago, Índice ISM de Empleo en el Sector Manufacturero/Septiembre
• Europa: Zona euro: Reunión de los Ministros de Economía y Hacienda de la UE; Francia (Balance del Gobierno/Ago)
• Asia: Japón (índice de Precios al Consumo/Sep, Base Monetaria)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus, Tasas de Interés a Largo Plazo, Balanza Comercial/Sep)
• Bancos Centrales: Raphael Bostic y John Williams (Fed), Catherine Mann (BoE)
📌 Para la semana:
• Martes: EE.UU. (Pedidos de Bienes Duraderos/Ago, Pedidos Industriales/Ago); Europa: Zona Euro (IPP/Ago). Discursos de John Williams, Loretta Mester, Mary Daly (Fed), Christine Lagarde (BCE) y Johannes Beermann (Bundesbank)
• Miércoles: PMI de Servicios de la Eurozona; EE.UU. (Reunión de la OPEP, Balanza Comercial/Ago, Empleos Privados-ADP/Sep)
• Jueves: EE.UU. (Solicitudes de Subsidio de Desempleo); Zona Euro (Ventas Minoristas/Ago); el BCE publica las Actas de la Reunión de Política Monetaria. Discursos de Charles Evans, Loretta Mester, Lisa Cook y Christopher Waller (Fed)
• Viernes: EE.UU.: (Informe de Empleo-Nómina/Sep, Ventas al por Mayor/Ago, Crédito al Consumo/Ago); Zona Euro (Cumbre de líderes de la Unión Europea). Declaraciones de John Williams (Fed) y David Ramsden (BoE)
(Con informaciones de Bloomberg News)
