Bloomberg — Asia será la primera parada para tomar el pulso y los ánimos de los inversionistas que busquen beneficiarse de las elecciones presidenciales de Brasil del domingo 2.
Los primeros resultados se esperan justo después de que la votación cierre el domingo a las 4 p.m. hora de Nueva York. Para los inversores, la principal pregunta es si el expresidente Luiz Inácio Lula da Silva obtendrá una victoria absoluta o si habrá una segunda vuelta contra el actual presidente Jair Bolsonaro programada para el 30 de octubre.
El ETF ligado a Ibovespa en Next Funds, un fondo cotizado en bolsa que sigue el índice de referencia Ibovespa (IBOV), podría ser la primera opción para los traders a partir de las 8 de la tarde en Nueva York. Otros incluyen valores asiáticos con exposición a Brasil, como la surcoreana Wireless Power, que el año pasado obtuvo alrededor del 8% de sus ingresos de la mayor economía de América Latina, y el fabricante de productos agroquímicos con sede en Tokio Nihon Nohyaku Co.
Una vez que Europa abra sus puertas, los inversores tendrán la oportunidad de apostar por los bonos soberanos denominados en dólares. La nota gubernamental más líquida es la que vence en 2031, seguida de los bonos que vencen en 2037 y 2041.
Algunas de las mayores empresas del país, como la petrolera estatal Petroleo Brasileiro SA (PETR3, PETR4) y el gigante minero Vale SA (VALE 3), tienen deuda y recibos de depósito cotizados en Europa.
También alberga a las empresas matrices de algunas compañías que cotizan en Brasil, como el supermercado francés Casino Guichard-Perrachon SA y la empresa de servicios públicos Engie (EGIE3), así como el operador de telecomunicaciones español Telefónica SA (VIVT3) y el Banco Santander SA, todos los cuales podrían estar activos. Stellantis NV, el fabricante de los todoterrenos Jeep y de los coches Peugeot, podría estar en el punto de mira, ya que obtiene alrededor del 9,2% de sus ingresos de Sudamérica, de los cuales una gran parte corresponde a Brasil.
Los traders de divisas no tendrán muchas formas de apostar por el real directamente, aunque el peso mexicano estará activo y se considera un indicador aproximado de riesgo. Los mercados de divisas locales y de swaps comienzan a operar a las 8 de la mañana, hora de Nueva York, mientras que las acciones empiezan una hora más tarde.
He aquí una lista de los activos que hay que vigilar antes de que Brasil abra su mercado:
Divisas
- El trading con el real brasileño está restringido al horario local, por lo que la principal divisa a vigilar será el peso mexicano, que suele ser bastante líquido y se utiliza a menudo como cobertura del real y del riesgo de los mercados emergentes.
- Peso mexicano
Bonos
Algunos de los bonos gubernamentales y corporativos de Brasil denominados en dólares se negocian en las bolsas europeas y pueden ver la acción de los precios. Los contratos de swaps de incumplimiento crediticio se negocian durante todo el día, aunque la liquidez es menor a última hora. Esta es una lista de algunos de los principales contratos a los que hay que prestar atención:
- BRAZIL 3 ¾ 09/12/31 (USD)
- BRAZIL 7 ⅛ 01/20/37 (USD)
- BRAZIL 5 ⅝ 01/07/41 (USD)
- PETBRA 6.85 06/05/2115 (USD)
- PETBRA 5.6 01/03/31 (USD)
- VALEBZ 3 ¾ 07/08/30 (USD)
- BANBRA 9 PERP (USD)
- BRAZIL CDS USD SR 5Y D14
ETFs
Hay algunos ETF que cotizan en Asia, Europa y Estados Unidos y que siguen los activos brasileños. Estos son los que hay que vigilar:
- iShares MSCI Brazil ETF (EEUU)
- Next Funds Ibovespa Linked ETF (Japón)
- Franklin FTSE Brazil ETF (EEUU)
- Direxion Daily MSCI Brazil Bull 2X Shares (EEUU)
- ProShares UltraShort MSCI Brazil Capped (EEUU)
- iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD Dist (Londres)
- HSBC MSCI Brazil UCITS ETF (Londres)
- Lyxor MSCI Brazil UCITS ETF (París)
- Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF (Alemania)
Bursátil
Hay recibos de depósito de empresas brasileñas que cotizan en el extranjero.
- Petrobras (Alemania)
- Vale (Alemania)
- Riesgo de Brasil
Las acciones de las empresas que dependen de Brasil para una parte importante de sus ingresos podrían estar activas:
Asia
- Wireless Power, Nihon Nohyaku
Europa, Oriente Medio
- Carrefour, Casino, AB-InBev, Home24, Santander, Telefonica, Telecom Italia, EDP, Stellantis
Norteamérica
- Sea Ltd., Arcos Dorados Holdings Inc. (ARCO), MercadoLibre Inc. (MELI), Mosaic, XP Inc., PagSeguro Ltd., Nu Holdings (NU), StoneCo, Inter & Co., Arco Platform, Afya, AES Corp.
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