Barcelona, España — A pesar del giro positivo de la víspera, promovido por la intervención del Banco de Inglaterra (BoE) en el mercado de deuda, los inversores siguen mostrando cautela y esta mañana los índices futuros ya se guían por el temor a un escenario global lleno de incertidumbres sobre el rumbo de la inflación.
La inflación es la protagonista indiscutible de lo que resta de semana para el mercado financiero, que parece haberse despertado de mal humor. Hoy, los inversores vigilan el comportamiento de los precios en Alemania. Pero tienen que ahorrar fuerzas para repercutir, mañana, el deflactor PCE, el indicador inflacionista que utiliza la Reserva Federal (Fed) para orientar sus decisiones de política monetaria. Además, hoy también está en el radar el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el tercer trimestre.
En el mercado de bonos, las primas de los bonos estadounidenses vuelven a subir, lo que se traduce en un menor valor nominal (el bono de 10 años pedía una rentabilidad del 3,85%). El dólar también se ha apreciado frente a otras divisas. En la renta variable, la señal es roja tanto para los índices europeos como para los futuros sobre índices estadounidenses. Los contratos de petróleo, que habían caído previamente, cambiaron de señal a lo largo de la mañana.
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Como destaque del mercado bursátil, las acciones de Porsche operaban con ganancias en su debut en las bolsas, después de que Volkswagen fijara el precio final de cotización del fabricante de coches deportivos en el rango superior. Las acciones de la empresa subieron un 2,9% a 84,90 euros en Fráncfort, desde un precio de oferta de 82,50 euros, desafiando una caída del 1% en el índice accionario alemán.
Por otro lado, H&M anunció una caída del 86% en su beneficio en el tercer trimestre por el aumento de los costes de la ropa y el transporte. La empresa ha anunciado que tiene previsto reducir sus costes en US$ 180 millones.
→ Estos son los factores que orientan a los mercados
🇩🇪 Pocas chances de mejora. Se espera que la inflación alemana aumente con el fin de las medidas de ayuda del gobierno alemán, como la subvención al transporte público y la reducción del impuesto sobre la gasolina, además del impacto de la sequía del verano en el coste de los alimentos. Se estima que el indicador se disparó en septiembre hasta el +9,4% anual, frente al +7,9% de agosto.
🐙 Los tentáculos de la inflación. Los datos de la mayor economía europea ya dirigen una mirada preocupada hacia los indicadores del viernes, cuando se conocerá la inflación de septiembre en la Eurozona y, especialmente, el deflactor PCE de agosto en Estados Unidos. Este índice muestra el comportamiento de los pre
cios que pagan los estadounidenses por los bienes y servicios y es uno de los principales vectores del análisis de la Fed.
🛢️ UE x Rusia. En el frente geopolítico el tono también es tenso. La Unión Europea anunció nuevas sanciones contra Rusia en respuesta al cuestionado resultado del referéndum de anexión de territorios ucranianos. El plan de limitaciones, estimado en US$ 6.700 millones, incluye impedimentos a las ventas de petróleo ruso por parte de terceros y un tope de precios fijado para el producto.
🤺 Defensa de la moneda. El Banco Popular de China emitió hoy una advertencia verbal en el sector bancario contra la especulación monetaria y el yuan avanzó por primera vez en nueve sesiones tras tocar el nivel más bajo desde 2008. La advertencia se produjo después de que el banco elevara el coste de la compra de dólares en el mercado.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (+1,88%), S&P 500 (+1,97%), Nasdaq Composite (+2,05%), Stoxx 600 (+0,30%)
Las pérdidas en las bolsas de EE.UU. se tomaron un descanso tras una racha de siete días de caídas que se completó el martes. Los anuncios del Banco de Inglaterra ayudaron a paliar los ánimos de los mercados, que han tocado mínimos del año ante los temores que han generado las decisiones de los bancos centrales. La intervención cambió el ánimo de los inversionistas y la prima del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años retrocedió hasta el 3,7% después de romper el 4%.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: PIB/3T22, Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo
• Europa: Zona Euro (Confianza de las Empresas y de los Consumidores/Sep, Expectativas de Inflación de los Consumidores/Sep); Reino Unido (Aprobación de Hipotecas/Ago); Alemania (Índice de Precios al Consumidor/Sep); España (IPC/Sep, Confianza Empresarial); Italia (IPP/Ago); Portugal (Confianza Empresarial y de los Consumidores/Sep)
• Asia: China (PMI/Sep); Japón (Producción Industrial/Ago, Tasa de Desempleo/Ago, Ventas Minoristas/Ago)
• América Latina: Brasil (Informe Trimestral sobre la Inflación, Reunión del Consejo Monetario, IGP-M/Sep, Índice de Evolución del Empleo/Ago); México (Decisión sobre las Tasa de Interés/Sep)
• Bancos centrales: Discursos de Loretta Mester, Mary Daly y James Bullard (Fed), Luis de Guindos (vicepresidente do BCE) e Frank Elderson (BCE) e David Ramsden (BoE)
📌 Para mañana:
• EE.UU. (Índice de Precios PCE/Ago, Renta de los Consumidores, Sentimiento de los Consumidores de la Universidad de Michigan); Zona Euro (IPC/Sep). Discursos de Lael Brainard (vicepresidenta de la Fed) y John Williams (Fed de Nueva York); Reino Unido (PIB); China (PMI); Eurozona (IPC, Tasa de Desempleo)
(Con informaciones de Bloomberg News)
