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Los temores de que se presente una recesión global han disparado al dólar al punto que a comienzos de esta semana tocó máximos históricos. La fortaleza de la divisa estadounidense no solo ha golpeado a las monedas de América Latina, sino que también podría afectar las ganancias de las empresas y ser un síntoma más de que se podría avecinar una crisis.
Durante lo que va de la semana, monedas como el peso colombiano, el sol peruano y el peso uruguayo han sufrido la fortaleza del dólar.
📈 Juan Eduardo Nates, asociado sénior de divisas de Credicorp Capital, explicó que la moneda estadounidense está presentando una fortaleza global tras los anuncios de la subida de tasas de interés en EE.UU. de la semana pasada.
😰 Más allá de la región, Michael Wilson, estratega jefe de acciones de Morgan Stanley, uno de los bajistas más acérrimos de Wall Street, advirtió que en el pasado este tipo de fortaleza del dólar ha llevado a crisis financieras o económicas.
💸 A esta alerta se sumó Wolfgang Koester, estratega sénior del proveedor de software de gestión de tesorería Kyriba, que estima que para finales del tercer trimestre, un grupo de 1.200 grandes empresas de EE.UU. y Europa habrá perdido más de US$ 60.000 millones en ventas debido a las fluctuaciones ocasionadas por el dólar desde enero.
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En el radar de los mercados
Los inversores vuelven a refugiarse ante una nueva ola de volatilidad y otra sesión de pérdidas para los principales activos. El ánimo se guía por las reiteradas advertencias de los representantes de la Reserva Federal (Fed) sobre la necesidad de un pulso firme contra la inflación.
🔝 Las primas al alza. Las primas de los bonos de la deuda estadounidense vuelven a tomar impulso y el rendimiento de los bonos con vencimiento a 10 años ha superado el 4% por primera vez desde 2008. El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, advirtió ayer que el banco central debe seguir subiendo las tasas de interés para mantener su credibilidad.
🏮 Japón bajo el foco. Además de la agresiva política monetaria de los bancos centrales globales, el nerviosismo en el mercado de deuda se justifica también por los rumores de que Japón tendrá que vender sus bonos estadounidenses para defender su propia moneda. El Banco de Japón ya ha actuado comprando yenes para proteger la moneda japonesa de las distorsiones en relación con la subida del dólar.
💸 El cielo es el límite. El dólar vuelve a apreciarse y la preocupación por la devaluación de otras divisas mundiales se mantiene mientras la Casa Blanca descarta un acuerdo entre las principales economías para frenar las distorsiones. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Brian Deese, negó un nuevo pacto como el adoptado en 1985 con este fin. Poco antes, la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, señaló que no ve motivos para preocuparse por la trayectoria actual de los mercados financieros.
🔥 Gas inflamable. La preocupación por el futuro del sector energético aumenta y los precios del gas se disparan en medio de la lucha mundial contra la inflación. Después de que Rusia amenazara con cortar el gas a los aliados de Ucrania en Europa, las filtraciones en el gasoducto Nord Stream entre Rusia y Europa Occidental han sido calificadas de “sabotaje” por funcionarios estadounidenses y alemanes. La tensión aumenta con el régimen de Vladimir Putin en un momento en que la necesidad de gas para el invierno es acuciante.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,43%), S&P 500 (-0,21%), Nasdaq Composite (+0,25%), Stoxx 600 (-0,13%)
Las bolsas de Estados Unidos extendieron las caídas después de que dirigentes del Fed volvieran a insistir en que todavía hay trabajo por hacer en la lucha contra la inflación. El ánimo del mercado también se vio golpeado por el supuesto sabotaje a tres enlaces del gasoducto Nord Stream, lo que podría intensificar el conflicto energético entre Europa y Rusia. El S&P 500 completó seis sesiones consecutivas de pérdidas, su racha de pérdidas más larga desde febrero de 2020.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Balanza Comercial/Ago, Existencias Minoristas y Mayoristas/Ago, Ventas Pendientes de Viviendas/Ago, Indicadores de Hipotecas y Compras de Inmuebles, Inventarios de Petróleo Crudo
• Europa: Francia (Confianza del Consumidor/Sep); Italia (Confianza Empresarial/Sep, Ventas Industriales/Jul)
• Asia: Japón (Compras de Valores Extranjeros e Inversión Extranjera en Acciones)
• América Latina: Brasil (Índice de Empleo/Ago, Índice de Precios al Productor/Ago, Préstamos Bancarios/Ago); Argentina (Incidencia de Pobreza/Primer semestre)
• Bancos Centrales: Discursos de Jerome Powell, Charles Evans, Mary Daly y Raphael Bostic (Fed), Jon Cunliffe y Swati Dhingra (BoE) y Christine Lagarde (BCE)
Para la semana:
• Jueves: EE.UU. (PIB/3T22, Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo); Zona Euro (Confianza Económica, Confianza del Consumidor); Alemania (IPC); Loretta Mester (Fed Cleveland) y Mary Daly (Fed San Francisco) intervienen en actos separados
• Viernes: EE.UU (Ingresos de los Consumidores; Sentimiento de los Consumidores de la Universidad de Michigan). Lael Brainard (vice-presidente de la Fed) y John Williams (Fed Nueva York) participan de una conferencia; China (PMI); Zona do Euro (IPC, Desempleo); Reino Unido (PIB)
Solo en Bloomberg Línea
• Continúan los líos en el caso Avianca-Viva y ahora llega a los tribunales
• “Pdvsa no va a cumplir la meta de 1 millón de bpd”: Rafael Ramírez
• Investigan a custodio de Lacalle Pou en causa por entrega de pasaportes a rusos
Por si te lo perdiste:
• OMC ve a la economía mundial camino a la recesión. La directora del organismo, Ngozi Okonjo-Iweala, dijo el martes que los indicadores no son buenos. “Una recesión mundial, ahí es donde creo que nos estamos encaminando”, explicó. En abril, la OMC rebajó su previsión de crecimiento del comercio de mercancías para este año al 3%, en comparación con su anterior proyección, del 4,7%. En octubre podría revisarse de nuevo.
• Wingo suspende inicio de operaciones en Venezuela. Las operaciones de la aerolínea previstas a partir del 4 de octubre tras la reanudación de relaciones diplomáticas entre Caracas y Bogotá, fueron suspendidas por decisión de la administración de Nicolás Maduro. La venta de boletos fue paralizada luego de que la estatal Conviasa no pudiera ejecutar sus itinerarios hacia Colombia debido a las sanciones de la Ofac.
• Insectos para combatir el hambre global. Se estima que unas 828 millones de personas en el mundo sufrieron hambre el año pasado, un aumento de 46 millones frente a 2020, año marcado por el golpe de la pandemia en la economía global. En medio del desafiante panorama de cara a la inseguridad alimentaria, la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) propuso en un informe las razones por las que los insectos comestibles podrían ser parte de la respuesta al hambre en el mundo.
Opinión Bloomberg Línea
México está perdiendo la lucha contra la narcoviolencia
Por Junta Editorial de Opinión de Bloomberg
“El presidente de México, Andrés Manuel López Obrador, está tomando medidas para aumentar el papel de las Fuerzas Armadas en la seguridad pública, a cuatro años de haber sido elegido con la promesa de combatir el crimen organizado con “abrazos, no balazos”.
AMLO, como es conocido el presidente, espera frenar un nuevo aumento de la violencia relacionada con las bandas. Pero, para disminuir el poder de los cárteles de la droga de México, se necesitará más que simplemente enviar al Ejército a las calles.
Gráfico de la semana
👩🏽💻 Bonus Track: El coste de las reuniones ‘sin sentido’
Las reuniones innecesarias le cuestan US$ 100 millones a las grandes empresas cada año, según una encuesta realizada por Steven Rogelberg, profesor la Universidad de Carolina del Norte. La cifra se desprende de una encuesta que muestra que los trabajadores probablemente no necesitan asistir a un tercio de las reuniones de las que forman parte.
💰 Los empleados pasan en promedio unas 18 horas semanales en reuniones y solo rechazan 14% de las invitaciones pese a que preferirían que la cifra fuera 31%. Asistir a reuniones no críticas contra su voluntad desperdicia unos US$ 25.000 de salario anual en empresas con más de 5.000 empleados.
📲 Datos recientes de Microsoft, señalan que el tiempo dedicado a las reuniones se ha triplicado con creces desde febrero de 2020. Además, el número de reuniones rechazadas aumentó en un 84% el año pasado, pero es probable que esto se deba al hecho de que las reuniones superpuestas aumentaron en un 46% durante el mismo periodo.
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