Barcelona, España — La inflación señalará el norte a los inversores esta semana. Además del indicador de precios estadounidense, que se publica mañana, los operadores se enfrentarán al comportamiento de la inflación en agosto en varios países europeos y en la Eurozona en su conjunto.
La proximidad de la reunión de la Reserva Federal (Fed), la semana que viene, y el vencimiento masivo de opciones en Estados Unidos el viernes deberían añadir volatilidad a los negocios.
💸 Inflación ‘Made in USA’. Entre las opiniones sobre la trayectoria de los precios en EE.UU., algunos esperan que el índice del consumidor vuelva a perder fuelle, marcando una subida del 8%. Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, podría acelerarse. Esto reforzaría el consenso del mercado de que la Fed, para frenar los precios, aplicará otra gran subida de las tasas de interés, tras dos incrementos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales.
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👣 Los pasos de la Fed. Christopher Waller, uno de los miembros de la Fed encargados de la política monetaria estadounidense, se ha pronunciado a favor de una “nueva y significativa” subida de las tasas de interés a finales de este mes, del orden de 0,75 puntos. Su colega James Bullard afirmó que se inclina “más fuertemente” hacia un tercer aumento consecutivo de esta magnitud. Al mismo tiempo, su homóloga de Kansas, Esther George, señaló que la Fed tiene un claro argumento para eliminar la liquidez del mercado, pero subrayó que la prioridad debe ser la constancia, no la velocidad de las subidas de tipos.
🍀 Un golpe de “suerte”. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, comentó que la economía estadounidense puede evitar una recesión, aunque eso requerirá “algo de suerte”. La funcionaria declaró a CNN que, aunque el ritmo de crecimiento de la economía se estaba desacelerando, el mercado laboral seguía estando “excepcionalmente fuerte”, con casi dos vacantes por cada trabajador que busca trabajo.
💶 La agitación del euro. La moneda del bloque registró su mayor apreciación frente al dólar en seis meses, tras el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, apoyar nuevas subidas de los tipos europeos. Otra noticia que afecta al euro tiene que ver con la guerra en Ucrania. La moneda común se disparó un 1,2%.
🪖 La geopolítica en el radar. Rusia atacó centrales eléctricas muy por detrás de las líneas ucranianas, provocando apagones en todo el noreste del país. Al mismo tiempo, las fuerzas de Kiev llevaron a cabo una ofensiva relámpago que revirtió meses de avances de Moscú. Los acontecimientos reavivan los interrogantes sobre la disposición de las piezas en el tablero geopolítico y cómo afecta todo esto a la crisis energética y a la inflación galopante en Europa.
→ Así se mueven los mercados esta mañana:
Los futuros de EE.UU. dan continuidad a la trayectoria alcista y las bolsas europeas siguen en la misma dirección. El dólar retrocedía, ya que los operadores apuestan por que la inflación está cerca de tocar techo, incluso cuando los responsables de la política monetaria intensifican una retórica más agresiva en materia de tasas de interés.
Las primas del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajaban, indicando mejora en su valor nominal. El petróleo y los metales industriales subían, ya que el descenso del billete verde contrarresta la preocupación por la demanda. El bitcoin, la mayor criptomoneda por valor de mercado, subió más de 3% esta mañana para negociarse por encima de los US$ 22.000.
🟢 Las bolsas el viernes: Dow Jones de Industriales (+1,19%), S&P 500 (+1,53%), Nasdaq Composite (+2,11%), Stoxx 600 (+1,52%)
Las bolsas de Estados Unidos extendieron su repunte mientras el mercado comienza a dar señales de que está dando por sentado que la Reserva Federal continuará con su tono agresivo hasta controlar la inflación más alta en 40 años. El S&P 500, el Dow Jones Industrial y el Nasdaq Composite rompieron una racha de pérdidas de tres semanas, tras acumular incrementos semanales por encima del 2%.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: China y Hong Kong (Festival de la Luna)
• EEUU: Expectativas de Inflación del Consumidor
• Europa: Reino Unido (Expectativas de Inflación, Producción del Sector de la Construcción/Jul, PIB; Balanza Comercial/Jul); Italia (Producción Industrial/Jul); Portugal (IPC/Ago)
• Asia: Japón (Pedidos de Herramientas de Maquinaria)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus)
• Bancos centrales: Pronunciamientos de Luis de Guindos e Isabel Schnabel (BCE)
📌 Para la semana:
• Martes: EE.UU. (IPC/Ago)
• Miércoles: Reino Unido (IPC/Ago); EE.UU. (IPP/Ago); Japón (Producción Industrial/Jul; Utilización de la Capacidad/Jul)
• Jueves: EE.UU. (Inventarios Comerciales, Ventas Minoristas, Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, Índice Empire State de Actividad Industrial/Sep)
• Viernes: Eurozona (IPC); EE.UU. (Sentimiento del Consumidor - Universidad de Michigan); China (Ventas de Viviendas, Ventas Minoristas, Producción Industrial, Tasa de Desempleo)
(Con informaciones de Bloomberg News)
