San Salvador — El gobierno de El Salvador presentó a los inversores una oferta para recomprar los bonos 2023 y 2025, hasta por un monto de US$360 millones entre ambas emisiones, a precios de mercado.
El Salvador pagará en efectivo hasta 91% del valor nominal del Bono 2023 (US$910 por cada US$1.000) y 54% por los títulos de 2025 (US$540 por cada US$1.000), anunció este lunes.
Los inversores interesados en cambiar sus bonos por efectivo deberán presentar sus posturas de venta entre hoy hasta el próximo martes 20 de septiembre a las 12 PM hora de Nueva York, y obtendrían la liquidación el 22 de septiembre.
“En la fecha de liquidación, los tenedores también recibirán los intereses devengados de los bonos válidamente ofrecidos y aceptados para su compra”, indicó la República de El Salvador en la invitación.
El presidente Nayib Bukele anunció en julio la intención de readquirir ambas emisiones. Cada una tiene un valor original de US$800 millones. El bono 2023 paga un cupón de 7,73%; y el de 2025, 5,875%.
Fondos de préstamos
Con la iniciativa, El Salvador plantea comprar entre el 20% y el 30% de los bonos, anticipó Alejandro Zelaya, ministro de Hacienda.
La operación se financiará con un crédito de US$200 millones del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) y con el uso de US$275 millones en Derechos Especiales de Giro del Fondo Monetario Internacional.
“Si nadie quisiera entrar a la opción de compra anticipada cuando salga al mercado, esos fondos los guardo y con ellos también cumplo mi compromiso 2023 al valor nominal”, apuntó Zelaya.
De esta manera, El Salvador intenta aliviar parte de la carga de deuda que al momento del anuncio estaba a mitad de su precio, tras colapsar en el último año, observó el economista Carlos Acevedo, expresidente del Banco Central de Reserva (BCR).
La intención es “audaz” y atinada ante los próximos vencimientos de bonos, consideró Acevedo: “No es una reestructuración (de deuda) tradicional, porque es completamente del mercado”.
Proceso para la recompra
Los inversores interesados en conocer a detalle los términos y condiciones de compra lo pueden obtener del agenta de información y licitación D.F. King & Co., a través del sitio www.dfking.com/salvador. El Dealer Manager de la oferta es Deutsche Bank Securities.
“Todo tenedor que desee presentar ofertas de bonos deberá presentarlas a través de The Depository Trust Company (DTC) de conformidad con el Programa de Oferta Automatizada de DTC y solicitar al corredor, agente, banco comercial, compañía fiduciaria u otro representante del tenedor que realice la transacción”, detalló la República de El Salvador.
El país emisor dejará a discreción aceptar solo una porción de los bonos ofrecidos si llena el monto máximo de la oferta de recompra y también se reserva el derecho a disminuir el monto de adquisición, o de aplazar las fechas anunciadas.
“Ni El Salvador, ni el Dealer Manager, ni el agente de información y licitación hacen recomendación alguna para que ningún tenedor licite o se abstenga de licitar la totalidad o parte del principal de los pagarés de dicho tenedor”, expresó la convocatoria.
