Bloomberg — Las acciones suben y el dólar se debilita este lunes en EE.UU. mientras los operadores consideran la posibilidad de que la inflación esté cerca de su máximo, a pesar de que los formuladores de políticas intensifican su retórica hawkish.
Tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 se mueven al alza, extendiendo las ganancias de la semana pasada. Un índice del dólar cayó por segundo día consecutivo. Este se encamina a su mayor caída de dos días en casi tres meses, mientras todas las monedas del G10 se aprecian ante la divisa, con excepción del yen.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro caen. El petróleo y los metales industriales suben mientras la debilidad del dólar contrarresta las preocupaciones por la demanda.
Los inversores se enfocan en el dato de inflación de EE.UU. para agosto, que se publicará el martes. Se espera que el CPI se desacelere a un 8% anual, pero que la inflación núcleo se acelere. Los operadores esperan casi por completo otra gran subida de tasas de la Reserva Federal la semana que viene, tras dos aumentos de 75 puntos básicos, siguiendo la línea de los funcionarios del banco central que apoyan esa opinión.
“Parece que los responsables de la política monetaria querían reforzar su posición hawkish antes del periodo de silencio, en el que nos encontramos, con la vista puesta en este dato”, dijo Craig Erlam, analista de mercado de Oanda. “Quizás se tenga la sensación de que una lectura más suave podría hacer que las expectativas del mercado caigan, algo que claramente quieren evitar. Será interesante ver cómo responden ahora los operadores, ya que hemos visto lo interesados que estaban en subirse al tren del ‘pivote dovish’ antes”.
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo la semana pasada que está a favor de “otro aumento significativo” de tasas de interés, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que se inclinaba “con más fuerza” por una tercera subida consecutiva de 75 puntos básicos. Su homóloga de Kansas City, Esther George, señaló que los funcionarios tienen un argumento “claro” para seguir retirando el apoyo monetario.
“En caso de que los datos del IPC de mañana muestren una notable moderación de las presiones sobre los precios, el desafío del mercado a la orientación futura de la Fed podría ganar algo de apoyo, en beneficio de los activos de mayor riesgo relativo”, dijeron los economistas de Rand Merchant Bank en una nota el lunes. “Dicho esto, sigue existiendo el riesgo de que la Fed se mantenga firme en su postura hawkish, ya que la inflación puede permanecer muy por encima de los niveles con los que se siente cómoda durante un período prolongado de tiempo, lo que significa que todavía puede ser prematuro apostar contra una mayor fortaleza del dólar estadounidense en este momento.”
El euro registró la mayor subida en seis meses después de que el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, se mostrara partidario de nuevas subidas de tasas en Europa. El índice Stoxx Europe 600 subió por tercer día consecutivo, con los minoristas liderando el avance en medio del optimismo que despiertan los planes para frenar la factura energética.
La Unión Europea propondrá un objetivo obligatorio para recortar el uso de la energía y una tasa para canalizar los beneficios de las empresas energéticas hacia los consumidores en apuros, ya que despliega herramientas sin precedentes para hacer frente a la crisis, según un proyecto de reglamento visto por Bloomberg.
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