Bloomberg Línea — Los países de América Latina siguen lidiando con una inflación al alza que, según las proyecciones del Fondo Monetario Internacional, alcanzará un máximo de 25 años en 2022 y en 2023 en la región. Las acciones que cotizan en las bolsas de valores pueden ser una opción de inversión a la hora de enfrentarse a las presiones de los precios, sobre todo si se eligieron aquellas que han rendido por encima de la variación del costo de vida.
Bloomberg Línea revisó cuáles han sido las empresas más rentables en los índices de las seis principales plazas bursátiles de la región (Argentina, Brasil, Colombia, Chile, México y Perú), según los registros de Bloomberg, y calculó cuánto habría crecido una inversión de US$1.000. El ejercicio se realizó con las variaciones de julio de 2021 y el mismo mes de 2022 incluyendo también el efecto de la inflación anual, considerando que el dato del séptimo mes del año es el más reciente que han publicado los seis países analizados.
Se tomó como referencia el equivalente a US$1.000 en moneda local en cada uno de los países, según la tasa de cambio del último día hábil de julio de 2021, se le aplicó la rentabilidad real -descontando la inflación- que tuvieron las acciones y el resultante de la inversión en moneda local se convirtió nuevamente a dólares, según la tasa de cambio oficial del último día hábil de julio de 2022.
Perú
Casa Grande (CASAGRC1) es una empresa agroindustrial dedicada al cultivo e industrialización de la caña de azúcar, por lo que se ha visto beneficiada por el comportamiento que han tenido los precios internacionales de esta materia prima. La guerra en Ucrania ha golpeado su producción y solo entre enero y marzo de este año los precios subieron un 25,6% en Perú, según reportó el Ministerio de Agricultura de ese país.
Durante el año, agencias como Fitch Ratings han destacado la operación de la compañía. En un informe de marzo de este año, la calificadora resaltó “su posición dominante como el mayor productor de azúcar en Perú”.
“La proximidad de Coazucar a los campos de caña de azúcar de su propiedad y la baja dependencia de terceros productores le permite a la empresa fijar precios para el azúcar en el mercado interno con una prima alta en comparación con los precios internacionales”, destacó Fitch en su momento.
Las acciones de la compañía han tenido un crecimiento real de un 171,57% en el periodo analizado, descontando una inflación anual de un 8,74%, por lo que un inversionista que hubiera invertido el equivalente a US$1.000, hubiera cerrado en julio de este año con US$2.592. El cambio a dólares se ve beneficiado por la apreciación de un 3,69% que tuvo el sol peruano en el periodo escogido.
Chile
La Sociedad Química y Minera de Chile (SQM/B) hubiera sido la inversión más rentable para un accionista en la bolsa de ese país. La empresa se dedica a la explotación y comercialización de nitrato de potasio, fertilizantes y, además, es una de las mayores mineras de litio del mundo.
Los resultados “estuvieron influenciados por las condiciones positivas del mercado de fertilizantes, yodo y litio, donde vimos precios históricamente altos durante los primeros seis meses del año”, dijo el gerente general Ricardo Ramos en conferencia con inversionistas.
El metal ha ayudado a impulsar los resultados de la compañía y los ingresos que logró por esta materia prima crecieron un 1.000% durante el primer semestre de este año. También en la conferencia con analistas tras la entrega del balance financiero del segundo trimestre, la compañía dijo que espera que la demanda de litio, clave para la transición energética, subirá al menos un 35% este año en comparación con 2021.
Con este panorama, la acción de la compañía ha tenido un crecimiento real de un 118,30%, tras una inflación anual de un 13,10%, por lo que una persona que hubiera invertido US$1.000 hubiera ganado US$1.816,8 al final de julio pasado, considerando que el peso chileno se depreció un 20,16% en el intervalo seleccionado.
Argentina
En medio de la crónica alta inflación de Argentina, que ya marcó un alza anual de un 71%, y la crisis cambiaria que ha vivido la economía, la acción de Sociedad Comercial del Plata (COME) ha mostrado el crecimiento más alto en la bolsa del país. Esta compañía es un holding que tiene inversiones en 17 países en los sectores de construcción, agroindustria, energía, transporte, infraestructura y real estate.
Más del 60% de las ventas provienen del sector de petróleo, combustibles y derivados, uno de los principales beneficiados del incremento en los precios que se dieron en las materias primas tras el inicio de la guerra en Ucrania.
Durante el periodo analizado, las acciones de la compañía han tenido un crecimiento real de un 113,39%, por lo que un inversionista que hubiera invertido el equivalente a US$1.000, hubiera cerrado en julio de este año con US$1.579 al cambio del dólar oficial, con una depreciación de un 35,15%, y US$735,6 al cambio del dólar blue, con una depreciación de un 190,08%.
Colombia
La acción del Grupo Sura (GRUPOSUR) fue la más rentable en la bolsa colombiana en el periodo analizado, en medio del impulso que ha ganado debido a las Ofertas Públicas de Adquisición lanzadas desde el año pasado por el Grupo Gilinski.
En total, el banquero caleño presentó siete ofertas a las empresas vinculadas al llamado Grupo Empresarial Antioqueño, tres de ellas direccionadas a ganar participación en Sura. Con estos movimientos, sumado a acciones que compró a través del mercado, Gilinski se convirtió en el mayor socio de la compañía con un 38% de participación.
La acción del Grupo Sura tuvo un crecimiento real de un 109,7%, y pasó de cotizar en 17.300 pesos colombianos a venderse en el mercado a 40.000 pesos colombianos. Si una persona hubiera invertido en julio de 2021 el equivalente a US$1.000, y teniendo en cuenta que el peso se depreció un 11,18% en el periodo de referencia, la inversión habría totalizado US$1.887.
México
El Grupo Financiero Inbursa (GFINBURO) muestra el aumento más alto en el periodo seleccionado entre las acciones que cotizan en el S&P/BMV IPC (MEXBOL). La acción de la empresa ha tenido un crecimiento real de un 94,71%, descontando una inflación de un 8,15%, en medio del desempeño que han mostrado las acciones ligadas al sector financiero.
Los incrementos en las tasas de interés son favorables para este sector, mientras el Banco Central de México continúa batallando contra la inflación. Los responsables de la política monetaria de Banxico han incrementado las tasas en cinco oportunidades en lo que va de 2022, mientras que en julio el costo de vida tocó su máximo nivel en 22 años. Además, los grupos financieros han logrado recuperar los niveles operativos que tenían antes de la pandemia, junto con márgenes más atractivos.
En medio de este desempeño, y con una depreciación del peso mexicano de un 2,52%, un inversionista que el 31 de julio de 2021 hubiera destinado el equivalente a US$1.000, hubiera recibido US$1.756 un año después.
Brasil
El gigante de la carne Minerva (BEEF3), marcó la mayor alza en la bolsa de Brasil en los meses que se analizaron. Logró un crecimiento real de un 32,65%, descontando una inflación de un 10,10% y después de que la acción pasara de cotizar en 8,97 reales a cerrar el pasado 31 de julio en 13,10 reales.
En la entrega de los resultados financieros del segundo trimestre de 2022, el CEO de la compañía, Fernando Galletti de Queiroz, resaltó cómo la diversificación geográfica en países como Colombia y Argentina le han permitido enfrentar la volatilidad de los mercados internacionales.
El CEO dijo que la empresa se ha visto beneficiada por las restricciones a la producción de carne vacuna en mercados como Estados Unidos y Australia, debido a problemas climáticos o sanitarios. “América del Sur, con su matriz de producción bovina basada en el pastoreo, viene ampliando aún más su competitividad en el mercado mundial de carne vacuna, especialmente considerando la fuerte presión inflacionaria en el ambiente actual”, dijo el empresario.
Si una persona hubiera invertido en julio de 2021 el equivalente a US$1.000, y considerando la depreciación de un 1,17% del real, habría totalizado US$1.311 gracias al desempeño que ha tenido la acción de Minerva en la bolsa brasileña.
