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Si bien SoftBank Group planea recortar al menos un 20% del personal en su operación Vision Fund, en América Latina “no se ha decidido nada todavía”, dijo el vocero de SoftBank en la región. “Como dijo Masayoshi Son en la última presentación de resultados, estamos revisando el tamaño de nuestra organización y la estructura”, dijo SoftBank en una respuesta a Bloomberg Línea sobre sus operaciones en Latinoamérica.
Desde que se fundó LatAm Fund en 2019, SoftBank ha dispuesto unos US$8.000 millones en dos fondos, de los cuales US$7.680 millones ya se han asignado. Según SoftBank, la región todavía tiene un fondo de US$2.000 millones (en reserva) a su disposición que aún no ha sido tocado. Contando los US$320 millones restantes de fondos latinoamericanos, SoftBank todavía tiene casi US$2.400 millones para invertir en la región.
Se espera que el conglomerado japonés despida al menos a 100 personas y podría anunciar los recortes a fines de este mes, según personas familiarizadas con el asunto que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas, informó Bloomberg News.
Los recortes serán principalmente en las operaciones del Reino Unido, EE.UU. y China, que tienen la mayor cantidad de empleados, dijeron estas personas. La unidad de Vision Fund tenía alrededor de 500 empleados, incluido el equipo de SoftBank Latin America Fund, que se había fusionado con Vision Fund este año.
¿Cómo será América Latina para SoftBank?
El boliviano Marcelo Claure fue un actor clave en el ecosistema de capital de riesgo en América Latina cuando convenció a Son de mirar a la región liderando un fondo específico de crecimiento: el SoftBank Latin America Fund. Desde el inicio de LatAm Fund en 2019, SoftBank ha administrado alrededor de US$8.000 millones en dos fondos, I y II, convirtiendo a varias empresas de la región en unicornios. SoftBank es inversor en Rappi, Nubank y Kavak, por ejemplo.
Pero cuando Claure dejó el conglomerado japonés a principios de este año por un desacuerdo sobre su remuneración, SoftBank pasó por un juego de sillas en puestos ejecutivos clave que se relacionan con las operaciones de SoftBank en la región.
Posteriormente, Claure terminó conformándose con US$94 millones en un acuerdo de salida de SoftBank, pero su salida provocó un efecto dominó.
Uno de ellos fue la ruptura con el fondo centrado en inversiones en etapa inicial. Lo ex Redpoint eventures Rodrigo Baer y sus socios acudieron a SoftBank para configurar el fondo enfocado en inversiones en startups en etapas tempranas en América Latina, un área donde el conglomerado japonés no tenía la costumbre de invertir en la región. Baer le dijo a Bloomberg Línea que el fondo en etapa inicial operaba un poco aparte del grupo central de SoftBank, ya que los primeros socios tenían un acuerdo especial con Claure.
“Hubo algunas cosas que pudimos hacer en la etapa inicial que no eran la regla del SoftBank matriz. Era un acuerdo que teníamos con Marcelo. Cuando Marcelo se fue, pensamos que la gente tiende a olvidar los acuerdos, así que aprovechamos que ya estaba un poco separado y lo separamos para siempre”, dijo Baer. Bloomberg Línea descubrió que SoftBank no paga “carry” [comisión] a los administradores de fondos, pero que Claure había garantizado ese pago al fondo en etapa inicial.
La decisión de escindir las empresas se tomó en enero y en abril el fondo se escindió del conglomerado japonés, aunque todavía lo tiene como su mayor LP (Limited Partner), además de family office, bancos y otras instituciones que avalan el dinero administrado por el nuevo fondo Upload Ventures.
Con la salida del director de operaciones de SoftBank, Marcelo Claure, el conglomerado transfirió la responsabilidad de sus fondos latinoamericanos al ejecutivo indio Rajeev Misra, quien administraba Vision. Pero en julio, Misra anunció que dejaba parte de su cargo para establecer su propio vehículo de inversión.
Misra, quien ayudó a Son a crear la startup Vision Fund con casi US$100.000 millones en 2017, dejará sus puestos como director corporativo y vicepresidente ejecutivo de SoftBank, dijo la compañía en un comunicado el miércoles. Continuará supervisando las inversiones existentes bajo el primer Vision Fund, mientras que Son dijo que se hará cargo de la gestión de nuevas inversiones bajo el segundo Vision Fund.
Con la renuncia de Claure y el exdirector de estrategia Katsunori Sago en 2021, Son, que cumplió 65 años en agosto, ha asumido cada vez más responsabilidades en la empresa que fundó hace 40 años.
Bloomberg Línea preguntó a SoftBank sobre el manejo de fondos para América Latina con la salida de Misra y el conglomerado dijo que no tenía definido quién desempeñaría el papel del indio, aunque su salida tendría poco impacto en las operaciones del día a día de América Latina, que “siempre ha sido autónoma, independientemente del ‘cacique’ global que la supervisaba”, dijo Eduardo Vieira, Jefe de Comunicaciones de SoftBank en América Latina.
“Alex Szapiro y Juan Franck lideran América Latina y la última palabra siempre la tiene Masa”, dijo Vieira sobre los ejecutivos que anteriormente reportaban a Misra.
Szapiro y Franck también son nuevas figuras en los puestos de liderazgo de SoftBank desde que los altos ejecutivos Paulo Passoni y Shu Nyatta, contratados por Marcelo Claure, quien administraba los fondos para América Latina, abandonaron el fondo. Hoy, Passoni dice que está en “garden leave” durante los próximos 240 días.
El fondo 1 de SoftBank para América Latina tenía US$5 mil millones. Cuando la empresa anunció el fondo II de 3.000 millones de dólares en septiembre del año pasado, el primero estaba prácticamente invertido. Vision Funds no invierte en América Latina a través de fondos latinoamericanos. Hay distintas administraciones, distintas lógicas y distintos socios gestores. Hay empresas latinas, por ejemplo, que van a recibir diferentes aportes de SoftBank a través de LatAm Funds y Vision Funds juntos, como es el caso de Creditas.
Vision Funds y los fondos para América Latina son independientes -aunque los vehículos para la región están bajo la supervisión de Vision- pero todos operan dentro de la estructura administrativa denominada SBIA - SoftBank Investment Advisers. Hoy Vision Fund y Vision Fund II tienen asignados aproximadamente US$140 mil millones.
-- Con información de Bloomberg News