Barcelona, España — La trayectoria de los mercados debería seguir siendo errática, al menos hasta la reunión de los bancos centrales de la próxima semana en Jackson Hole, Wyoming. En el encuentro, del 25 al 27 de agosto, los inversores estarán atentos a las percepciones de los responsables de la política monetaria para tomar el pulso a la Reserva Federal (Fed), que determina el rumbo de la tasa de interés de Estados Unidos en su reunión del 20 al 21 de septiembre.
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🌫️ Nube de humo. Las informaciones contradictorias procedentes tanto de los indicadores macroeconómicos como de los dirigentes regionales de la Fed desorientan a los inversores y aportan volatilidad a los mercados. Al mismo tiempo que la Fed, en sus actas, reconocía la posibilidad de una flexibilización de su política monetaria, con el objetivo de comprobar el efecto de transmisión de unos tasas de interés más altas sobre los precios, algunos de sus miembros, como James Bullard, ponderan que aún es demasiado pronto para bajar la guardia.
Los funcionarios sin voto también reiteraron la postura agresiva de la Fed. Mary Daly, de San Francisco, dijo que los funcionarios no tendrían prisa por cambiar de rumbo el próximo año, y se opuso a las apuestas de recortes de tasas antes de finales de 2023. Neel Kashkari, de Minneapolis, dijo que “hay un problema de inflación ahora mismo” y que el banco central tiene que bajarla “urgentemente”.
Fed 🆚 Fed. Las señales sobre la magnitud de la próxima subida de los tipos son divergentes. Esther George, de Kansas City, ha adoptado un tono más cauteloso, señalando que las decisiones de naturaleza monetaria operan con cierto retraso y que hay que observar con atención cómo las acciones de la Fed repercuten en la economía real.
💶 x 💵 ¿Empate? El dólar se ha acelerado y se ha acercado, de nuevo, a la cotización del euro. El panorama geopolítico debería ejercer más presión. El presidente indonesio, Joko Widodo, ha dicho que Xi Jinping, de China, y Vladimir Putin, de Rusia, tienen previsto asistir a la cumbre del Grupo de los 20 que se celebrará en Bali a finales de este año. De este modo, se plantea un enfrentamiento con el presidente de EE.UU., Joe Biden, y otros líderes, mientras Rusia continúa su guerra en Ucrania.
→ Así se mueven los mercados hoy:
Hoy vencen US$ 2 billones en opciones, lo que agitará la volatilidad en los mercados mundiales. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses retrocedían, después de que un coro de funcionarios de la Fed reiterara la disposición de proseguir con las subidas de tasas.
Los contratos de septiembre indexados al S&P 500 bajaban tras su índice de referencia caminar hacia la mayor racha de ganancias semanales desde noviembre. Bed Bath & Beyond se hundía un 42% en las operaciones previas a la apertura de las bolsas después de que un importante inversor, Ryan Cohen, vendiera su participación.
El dólar se encaminaba a la mayor subida semanal desde el 10 de junio. Los bonos del Tesoro se volvían a pedir primas más elevadas. Los mercados monetarios aumentan las apuestas de endurecimiento de los bancos centrales, con un 40% de probabilidades de una subida de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre y un 33% de probabilidades de un incremento similar por parte del Banco de Inglaterra (BoE), mientras que se ha incorporado una alza de medio punto por parte del Banco Central Europeo (BCE).
Las acciones vinculadas a las criptomonedas bajaban, siguiendo las pérdidas de Bitcoin.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones de Industriales (+0,06%), S&P 500 (+0,23%), Nasdaq Composite (+0,21%), Stoxx 600 (+0,39%)
Las bolsas de EE.UU. tuvieron una jornada volátil, en la que lucharon por encontrar dirección en medio de los datos económicos que se publicaron y las dudas que aún tienen los inversores sobre las decisiones que tomará la Fed en su próxima reunión. Las solicitudes iniciales de ayuda por desempleo cayeron por primera vez en tres semanas y el indicador de la actividad manufacturera de Filadelfia se expandió inesperadamente. Sin embargo, las ventas de viviendas usadas cayeron por sexto mes consecutivo.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: no hay eventos relevantes
• Europa: Reino Unido (Ventas Minoristas/Jul, Deuda Neta del Sector Público/Jul); Alemania (IPP/Jul); Zona Euro (Transacciones Corrientes/Jun); Italia (Balanza por Cuenta Corriente/Jun)
• América Latina: México (Ventas Minoristas/Jun); Colombia (Muestra Trimestral de Comercio Exterior de Servicios)
• Bancos centrales: Declaración de Thomas Barkin (Fed/FOMC)
• El balance del día: Deere & Company
(Con informaciones de Bloomberg News)
