Bloomberg — Después de varios años difíciles, el CEO de SoftBank Group Corp. (9984), Masayoshi Son, ha tenido una semana especialmente dura. Justo ocho días después de que SoftBank informara una pérdida récord en el último trimestre, sus acciones cayeron tras conocerse que el fondo de cobertura Elliott Management Corp. ha vendido casi toda su tenencia en el conglomerado japonés.
Las acciones de SoftBank han caído casi un 50% desde su máximo del año pasado.
A principios de este año, Elliott realizó el movimiento, cuando las acciones tecnológicas, incluyendo las de SoftBank, estaban en las garras de una venta prolongada, informó el Financial Times, citando a personas familiarizadas con la operación. Se desconoce el volumen exacto y el momento de la venta, aunque el inversor activista con sede en los Estados Unidos también vendió con ganancias una cantidad sustancial de acciones el año pasado, añadió. Elliott había acumulado una participación de cerca de US$3.000 millones en SoftBank hasta febrero de 2020.
Este desprendimiento de acciones de SoftBank por parte de Elliott se produce a medida que los inversores pierden cada vez más la confianza en Son y en su capacidad para cerrar la brecha de valoración entre la empresa y sus participaciones en cartera. El plan de SoftBank de sacar provecho de su compra de la empresa de chips Arm Ltd. sigue estancado en medio de un mercado flojo.
“El aumento de la incertidumbre sobre las inversiones de la compañía de la plataforma y la gestión de Vision Fund, y la falta de flujo de caja de otras ventas de activos significa que el descuento podría ser difícil de reducir más”, dijo Travis Lundy, un analista que publica en SmartKarma.
Un portavoz de SoftBank declinó hacer comentarios. Un representante de Elliott no respondió inmediatamente a los correos electrónicos en busca de comentarios.
Hace una semana, SoftBank informó de una pérdida trimestral récord de US$23.000 millones, que Son comparó con una humillante derrota de un señor feudal. Tras rebajar las valoraciones de toda la cartera de Vision Fund, que abarca cientos de empresas, Son se disculpó por su arrogancia y exceso de confianza. Ante la preocupación por la estabilidad financiera del conglomerado, Son se comprometió a recortar los costes operativos, reducir el número de empleados y abstenerse de lo que creía que podían ser gangas en el mundo de las empresas emergentes.
Fortress Investment Group, que SoftBank había adquirido con bombo y platillo en más de US$3.000 millones en 2017, estaba en el bloque, dijo Son. Solo dos días después, SoftBank anunció que dejaba escapar un tercio de su preciada participación en el gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) para apuntalar sus finanzas. La primera inversión de Son en Alibaba, en el año 2000, es una de las más legendarias de capital de riesgo, y cimentó la fama de Son como un visionario en la selección de valores.
Sus pérdidas van más allá de la empresa. El desplome del mercado tecnológico significa que el multimillonario japonés ha perdido personalmente más de US$4.000 millones en una serie de acuerdos paralelos que creó para ayudar a aumentar su propia compensación, según informó Bloomberg News la semana pasada.
Las acciones de SoftBank cayeron un 2,6% tras la noticia de Elliott, en comparación con el índice Topix de Japón, que apenas varió. Sus acciones han subido un 5,8% desde el comienzo del año, apoyadas por la promesa de SoftBank de recomprar hasta 250 millones de acciones por un importe de hasta $1 billón de yenes (JPY). Además, ha dicho que comprará y cancelará hasta $400.000 millones de yenes de sus propias acciones el próximo año.
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