Bloomberg — El lunes las acciones asiáticas arrancaron con cautela tras el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del dólar, debido a las expectativas de nuevas subidas agresivas de los tipos de interés de la FED contra la inflación.
Los futuros bajaron en Japón, Australia y Hong Kong, mientras que los contratos del S&P 500 y del Nasdaq 100 cayeron. Las acciones mundiales completaron un tercer avance consecutivo la semana pasada en un rebote desde los mínimos del mercado bajista.
Las sólidas cifras de empleo de EE.UU. del viernes reforzaron los argumentos a favor de un mayor endurecimiento monetario de la FED. También dejan dudas sobre las apuestas sobre un pivote de recortes de tipos en 2023.
En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron considerablemente y el dólar se mantuvo estable frente a otras monedas en las primeras operaciones asiáticas. El petróleo, por su parte, volvió a caer por debajo de $90 el barril.
Los traders perciben actualmente mayores probabilidades de una nueva subida de la FED de 75 puntos básicos en septiembre, que forma parte de una oleada mundial de subidas de tipos que amenaza con afectar a la expansión económica.
La medición de la inflación en EE.UU. de esta semana podría desencadenar una mayor volatilidad en los mercados al influir en las opiniones sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal. Aunque muchos estrategas prevén que las presiones sobre los precios están tocando techo, la incógnita es si se mantendrán en un nivel persistentemente elevado.
Si las proyecciones de los inversores para un máximo en la tasa de fondos federales superan el 4% tras los datos de inflación, podríamos ver “un riesgo revuelto, con un aumento de la volatilidad, un rendimiento superior de los defensivos y mejores oportunidades de venta”, escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group Ltd., en una nota.
La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó que el banco central de EE.UU. está “lejos de haber terminado” de reducir las presiones sobre los precios. La gobernadora Michelle Bowman dijo que la FED debería seguir considerando grandes subidas similares al aumento de 75 puntos básicos aprobado el mes pasado hasta que la inflación disminuya significativamente.
Los informes económicos mostraron que el superávit comercial de China alcanzó un récord. El repunte económico del país sigue enfrentándose a posibles vientos en contra a nivel mundial, así como a brotes internos de Covid y a problemas en el sector inmobiliario.
En EE.UU., el Senado aprobó un proyecto de ley histórico sobre impuestos, clima y sanidad, acelerando una versión reducida de la agenda nacional del Presidente Joe Biden para que se convierta en ley.
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