Barcelona, España — Hay dos fuerzas que mueven el ímpetu de los inversores. Por un lado, las sorpresas positivas con algunos de los indicadores macroeconómicos y balances de las empresas les invitan a asumir posiciones más arriesgadas. Por otro, las expectativas (renovadas) de que la Reserva Federal (Fed) seguirá firme en la subida de las tasas de interés les lleva a pisar el freno.
La volatilidad da el tono a las negociaciones con los contratos futuros de índices estadounidenses, que hoy ya oscilaron repetidas veces entre los campos negativo y positivo. El S&P 500 vuelve a subir hacia el nivel más alto en dos meses. Pero la ola global de ajuste monetario corre el riesgo de anular esas ganancias.
Entre los movimientos de acciones individuales, las acciones de Glencore Plc cayeron hasta un 2% ya que sus proyecciones de retorno sobre capital eclipsaron los sólidos resultados del primer semestre.
En Europa, el indicador FTSE llegó a retroceder antes de la decisión del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés, aunque hace unos instantes cambiaba la señal. El Stoxx 600 subía.
Mientras se renuevan las apuestas sobre nuevas alzas en las tasas de interés de la Fed, suben las primas de los bonos del Tesouro de EE.UU. La inversión de la curva de rendimiento de los bonos emite advertencias sobre los riesgos económicos.
El petróleo rondaba los US$ 91 el barril, obstaculizado por las preocupaciones sobre la demanda. El oro avanzaba ante la persistencia de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. y China, lo que impulsa la demanda de refugio.
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⏳ A la espera de los datos. Hasta que no se conozcan los nuevos datos del mercado laboral estadounidense, previstos para mañana, los inversores se mostrarán reticentes. Si la situación laboral se mantiene fuerte, dará a la Fed argumentos para aplicar una política monetaria más estricta con el fin de controlar la inflación persistentemente elevada.
🆙 Hacia arriba, again. El Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo la trayectoria de alza de sus tasas de interés, iniciada a finales de 2021. Como ya era esperado por el mercado, decidió aplicar un aumento más fuerte del coste del dinero, de 0,50 puntos porcentuales, hasta el 1,75%, el mayor incremento desde 1995. Todo para controlar una inflación que se acerca al 10% y un escenario de salarios en ascenso.
🛣️ La ruta de las empresas. Por otra parte, los balances siguen marcando el camino de los mercados. Las cifras de casi 50 empresas del S&P 500 y de unas 30 del índice europeo Stoxx 600 están previstas para hoy. Los beneficios por acción de las casi 400 empresas del S&P 500 que ya han publicado sus resultados del segundo trimestre aumentaron un 7,4% en términos interanuales, frente al 4,1% estimado al comienzo de la temporada.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (+1,29%), S&P 500 (+1,56%), Nasdaq Composite (+2,59%), Stoxx 600 (+0,51%)
Las bolsas de Estados Unidos repuntaron, tras acumular dos días consecutivos de caídas, amparadas por unos sólidos datos económicos y reportes corporativos trimestrales. Por un lado, el índice de servicios ISM subió a 56,7, por encima de lo esperado por los analistas, y los pedidos de fábricas estadounidenses aumentaron un 2,0%, dando señales de que la economía aún no se ha detenido. A los datos económicos se sumaron los reportes entregados esta semana y que ayudaron a darle un impulso a las acciones tecnológicas. Los precios del petróleo cayeron con las señales de que la demanda de gasolina en EE.UU. ya comienza a reducirse.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Solicitudes Iniciales de Subsidio, Despidos Anunciados Challenger/Jul, Balanza Comercial/Jul
• Europa: Alemania (Pedidos Industriales/Jun); Reino Unido (PMI de la Construcción)
• Asia: Japón (Renta Laboral Media, Gasto de los Hogares/Jun)
• América Latina: México (Confianza del Consumidor)
• Bancos centrales: Decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y entrevista de su presidente, Andrew Bailey. Informe económico del BCE. Declaraciones de Loretta Mester (Fed/FOMC) y Frank Elderson (BCE)
• Balances del día: Alibaba, Eli Lilly, Toyota, Intercontinental Exchange, ConocoPhillips, Merck, Novo Nordisk, Bayer, Glencore, Cigna, Rolls-Royce, adidas, Lyft, Expedia, Deutsche Lufthansa, Warner Bros Discovery, Vertex Pharmaceuticals, DoorDash, Atlassian, Amgen, Block, EOG, Kellogg, AMC
📌 Para mañana:
• EE.UU.: Informe sobre el Empleo/Jul
(Con informaciones de Bloomberg News)
