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A pesar de que cada vez suenan con más fuerza los ruidos de recesión, y más después de que la economía de Estados Unidos marcara un descenso trimestral por segunda vez consecutiva, parece que los gigantes tecnológicos no los están escuchando con fuerza.
Desde Apple hasta Alphabet, exceptuando el caso de Meta e incluyendo a Microsoft, las “big tech” sobrepasaron las estimaciones del mercado y aún desafían la inflación más alta en cuatro décadas.
📦 Los ingresos de Amazon (AMZN) superaron las expectativas tras marcar US$ 121.200 millones en el periodo finalizado en el 31 de junio. El buen desempeño del gigante del comercio electrónico disipó las preocupaciones sobre un posible ajuste por parte de los consumidores ante la alta inflación.
🍏 La racha positiva la siguió Apple (AAPL), la empresa más grande por capitalización de mercado, luego de que sus ingresos crecieran un 2%, ¡a los US$83.000 millones. A las ventas de iPhone y iPad les fue mejor de lo esperado, lo que sugiere que la compañía está soportando una desaceleración en el gasto en teléfonos inteligentes.
📈 Las ganancias de Alphabet (GOOGL) mostraron la resistencia de la compañía en medio de la desaceleración que refleja el gasto en publicidad y que ha golpeado a otras compañías como Snap (SNAP) y Twitter (TWTR). La matriz de Google facturó US$57.500 millones en el segundo trimestre.
💻 Microsoft (MSFT), si bien registró ventas y ganancias trimestrales inferiores a las esperadas, anunció que calcula que los ingresos aumenten a un ritmo de dos dígitos para el año fiscal 2023, que recién arrancó y que finaliza el próximo junio.
👎 Entre los gigantes tecnológicos el único que decepcionó fue Meta (META) luego de que informara la primera disminución trimestral en su historia. Los especialistas en marketing están gastando menos debido a diversas presiones económicas, lo que golpeó a la empresa.
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En el radar de los mercados
En cuestión de días, el mercado planteó dos nuevas hipótesis para la economía estadounidense. La primera, que una desaceleración económica exima a la Reserva Federal (Fed) de subir las tasas de interés con más dureza. La segunda es la duda de si Estados Unidos estaría realmente entrando en recesión - su Producto Interior Bruto (PIB) se contrajo por segunda vez consecutiva.
💃🏻 Animación. Aunque la incertidumbre sigue flotando en el aire, hay una evidente mejora del telón de fondo del mercado. La perspectiva de un endurecimiento monetario menos intenso es una de ellas. Y la muestra de fortaleza de las empresas en esta temporada de balances -- con resultados y guidances mejores de lo esperado en la mayoría de los casos -- no ha hecho más que animar a los inversores.
📊 Agenda macro a tope. Las miradas se dirigirán, además de los balances, a los datos macroeconómicos, con énfasis en el deflactor del Consumo Privado (PCE) de EE.UU., indicador de inflación que guía a la Fed. En Europa, la atención se centra en el PIB y la inflación de los consumidores.
🇪🇺 ¡Sorpresa! Mientras tanto, en la mañana europea, el crecimiento del PIB en Francia (+0,5%) y en España (+1,1%) superó las expectativas, lo que sitúa a los países en una posición más firme en un entorno de aumento de la inflación y de riesgo en el suministro de energía por parte de Rusia.
👻 El terror de los precios. La mala noticia para el país ibérico fue que su inflación se disparó al 10,8%, según los datos preliminares publicados hoy. Si el indicador definitivo se mantiene así, superará la marca de junio (10,2%) y representará el nivel más alto desde septiembre de 1984.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (+1,03%), S&P 500 (+1,21%), Nasdaq Composite (+1,08%), Stoxx 600 (+1,09%)
Las bolsas de EE.UU. reaccionaran al alza tras el resultado trimestral del Producto Interno Bruto (PIB) que marcó lo que se conoce como una recesión técnica, a pesar de que los analistas y los políticos se han enfrascado en una discusión de si efectivamente la economía se ha desacelerado hasta ese punto. Aunque el dato fue una sorpresa para Wall Street, pues los economistas encuestados por Bloomberg esperaban un leve aumento de un 0,4%, los inversores están adoptando la idea de que la Fed tendrá que ser menos agresiva en su intento por controlar la inflación.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Indicador de Precios PCE/Jun, Ingresos del Consumidor, Indicador de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, Índice de Coste del Empleo/2T22, PMI de Chicago/Jul
• Europa: Zona Euro (IPC/Jul, PIB/2T22); Alemania (PIB/2T22, Precios de los Bienes Importados/Jun, Tasa de Desempleo/Jun); Francia (PIB/2T22; IPC); Reino Unido (Crédito al Consumo del BdE/Jun, Aprobaciones de Hipotecas/Jun); España (PIB/2T22; IPC); Italia (PIB/2T22, IPP/Jun)
• Asia: Japón (Índice de Confianza de las Familias/Jul, Pedidos de Construcción/Jun)
• América Latina: Brasil (Balance Presupuestario/May, Tasa de Desempleo); México (PIB/2T22); Chile (Ventas Minoristas/Jun; Producción Industrial/Jun); Colombia (Decisión de Política Monetaria)
• Los balances del día: Sony, Exxon Mobil, Procter&Gamble, Chevron, AbbVie, AstraZeneca, Colgate-Palmolive, BNP Paribas, Eni, Intesa Sanpaolo, LyondellBasell, Engie, BBVA, NatWest, Citrix. Nutresa, Santander Chile, Itaú CorpoBanca
Solo en Bloomberg Línea
• Sergio Massa ingresa al Gobierno argentino y será súper ministro de Economía
• Ecuador y Chile se aferran a su nuevo acuerdo para potenciar el comercio
• Grupo Éxito no descarta desinvertir en Argentina ante la crisis cambiaria
• Femsa activa revisión de estructura para equilibrar su valor en el mercado
Por si te lo perdiste:
• CEO de Pemex pide a Moody’s revisar resultados tras ganancias trimestrales de 800%. Tras los resultados, el CEO de la compañía, Octavio Romero Oropeza, pidió a la agencia calificadora crediticia Moody’s, y a su analista, Nymia Almeida, revisar los resultados más recientes tras la rebaja de calificación a B1 desde Baa3, un nivel altamente especulativo conocido en el mundo financiero como bono basura.
• Investigaciones y polémicas: Las claves del primer año de gobierno de Castillo. La inestabilidad política del Perú no comenzó con la llegada de Pedro Castillo a la presidencia, pues desde el 2020 y en tan solo dos años el país tuvo cuatro presidentes diferentes. Sin embargo, el primer año del mandatario ha sido turbulento y los escándalos no han faltado. Mociones de vacancia, investigaciones y cuatro gabinetes ministeriales están en sus cuentas.
• Venezuela y Colombia acuerdan apertura gradual de la frontera y restablecimiento de consulados. La frontera colombo-venezolana tendrá una apertura gradual tras la toma de posesión de Gustavo Petro en agosto, de acuerdo a lo comunicado por los cancilleres de ambos países en una declaración conjunta, transmitida en la televisión estatal venezolana.
• Petrobras vuelve a bajar los precios de la gasolina en medio de presión política. La empresa anunció una reducción en los precios de la gasolina, por segunda vez en dos semanas, una decisión que podría ayudar a aliviar la presión política contra la empresa mientras Brasil batalla contra la alta inflación. La compañía redujo los precios de sus gasolinas en sus refinerías a 3,71 reales (US$0,71) por litro.
Opinión Bloomberg Línea
Bienvenidos a la era de las redes antisociales
Por Tyler Cowen
¿Han llegado a su pico las redes sociales? Muchas de las principales empresas de redes sociales de Estados Unidos, como Snap, Twitter y Pinterest, valen ahora menos de lo que valían el día en que salieron a bolsa. El descenso del valor del mercado de las empresas puede ser temporal, y es muy probable que el sector vuelva a resurgir a través de nuevas empresas y nuevos productos. Sin embargo, la idea de que las redes sociales han pasado su mejor momento ya no es impensable. ¿Cómo sería un futuro con menos redes sociales?
Gráfico del día
🍺Bonus Track: ¿Cerveza más cara?
En junio, el índice de precios al consumo de EE.UU. aumentó un 9,1% con respecto al año anterior, superando las previsiones, pero aún hay productos que no le siguen la pista a la inflación, como la cerveza.
🍻AB InBev (BUD), la mayor cervecera del mundo, presentó el jueves los resultados financieros del segundo trimestre, que superaron las estimaciones de la mayoría de los análisis y según su CEO, Michel Doukeris, los aumentos de los precios de la cerveza a nivel mundial están rezagados frente a la alta inflación, lo que les da un mayor margen de maniobra para subir.
📈“La situación ha cambiado este año, ya que el IPC es mucho mayor de lo que cabría esperar y se ha acelerado a lo largo del año”, dijo Doukeris, señalando que la cervecera está equilibrando la demanda de los consumidores con el aumento de los costos de los insumos.
➡ Lee más detalles sobre el comportamiento de los precios de la cerveza frente a la inflación.
