Ciudad de México — Pese a los altos niveles en la tasa de interés y a las estimaciones de que continuará subiendo, es por el apetito de la deuda flotante que las empresas están dispuestas a aceptar un referencial más alto y visitar el mercado de deuda local, de acuerdo con el vicepresidente y director de Inversiones en Franklin Templeton México, Luis Gonzáli.
“La mayoría de las empresas han salido en tasa flotante, de tal manera que las empresas están dispuestas a aceptar una tasa más alta, pero sí esperan que Banxico comience a bajar las tasas, entonces los préstamos bajarán”, mencionó.
Señaló que este año se muestra un fuerte apetito por parte del público inversionista de tasa flotante. “Las empresas están apostando que la tasa va a bajar en los próximos 12 meses y por tanto, van a financiarse a una tasa menor”.
Durante el primer semestre del año, el mercado de deuda acumula una emisión de MXN$85.575 millones. De manera desagregada, en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se colocaron MXN$68.923 millones al segundo trimestre del 2022; mientras que en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA) se registró una emisión de MXN$16.652 millones, de acuerdo con datos de los centros accionarios.
El monto emitido en la primera mitad del año, muestra un aumento de 62% comparado con el año pasado, de acuerdo con datos de la BMV.
En lo que va del año, Banxico incrementó cuatro veces la tasa de interés mexicana en 225 puntos base para estabilizarla en 7,75%. Las expectativas de los analistas apuntan a que el referencial del banco central mexicano se establecerá entre 9% y 10%.
Durante el 2020 y el año pasado, el mercado de deuda se mostró escaso, de acuerdo con el estratega en Franklin Templeton México. “Este año están haciendo una especie de catch up para colocar deuda en el mercado”.
Acudir al mercado de deuda muestra otro atractivo. “Es más ‘barato’ financiarse a través de una emisión de deuda versus salir a pedir una línea de crédito al banco”, dijo el gerente de Promoción en Estartegias de Inversión de CiBanco, Edgar Arenas.
El estratega explicó que el diferencial depende de la institución bancaria; no obstante, puede llegar a mostrar cifras de doble dígito. “Un bono corporativo puede tener algunos puntos base sobre CETES o TIIE y un crédito bancario dependiendo de las condiciones puede llegar a tasas de dos cifras”.
Empresas aprovechan mercado de deuda
Minera Frisco, propiedad del empresario mexicano Carlos Slim, anunció que acudirá al mercado de deuda de la Bolsa Mexicana de Valores por un monto de MXN$5.000 millones.
La compañía de telecomunicaciones Megacable Holdings (MEGACPO) anunció la semana pasada la emisión de MXN$7.000 millones en certificados bursátiles de largo plazo también en el centro accionario comandado por José Oriol-Bosch.
Los recursos obtenidos serán utilizados para acelerar los planes de expansión de la compañía hacia nuevos territorios y el pago de deuda de corto plazo, de acuerdo con un comunicado de la emisora.
Una de las últimas emisiones en BIVA, dirigida por María Ariza, fue por parte de la Operadora de Servicios Mega que colocó MXN$3.00 millones, Grupo Elektra (ELEKTRA*) MXN$5.000 millones y el Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAPB) MXN$5.000 millones, de acuerdo con datos del centro accionario.
