Ciudad de México — América Móvil, el gigante mexicano de telecomunicaciones, acudirá a solicitar recursos frescos al mercado de valores.
La compañía mexicana, propiedad de Carlos Slim, emitirá US$750 millones en notas senior no garantizadas con vencimiento en 2032, de acuerdo con un documento de la agencia calificadora Moody’s Investor Service. Los recursos obtenidos serán utilizados para la amortización de la deuda.
Moody’s le otorgó a la próxima emisión una calificación de Baa1, el octavo nivel dentro de grado de inversión, a la emisión de deuda no subordinada con vencimiento en 2032, un escalafón por arriba de la calificación otorgada por el Gobierno de México (Baa2).
“Es una situación que ocurre sólo bajo circunstancias excepcionales, reflejando los fundamentos crediticios de América Móvil que son más sólidos que los de los soberanos en los que opera”, dijo Moody’s en una nota.
Moody’s destacó que la América Móvil, considerada por los reguladores como el agente económico preponderante en el mercado mexicano, tiene una dependencia limitada en el sistema bancario local para el financiamiento, además de su diversificación geográfica, donde una buena parte de proporción de flujo de efectivo y activos están fuera de México.
Durante el segundo trimestre, Brasil se convirtió en el principal mercado móvil de la empresa.
La perspectiva es estable, debido a que la calificadora espera que América Móvil sea capaz de mantener su calidad crediticia en los próximos 12 a 18 meses.
La calificadora señaló que América Móvil tiene buena liquidez, respaldada por su balance de caja de MXN$154.000 millones a junio de 2022.
Fitch Ratings informó que asignó la calificación de A-, el séptimo nivel dentro del grado inversión, a la próxima emisión de América Móvil, misma que denota poco nivel de riesgo de incumplimiento.
“Las calificaciones están respaldadas por la posición empresarial de la compañía como operador de telecomunicaciones líder en América Latina, tanto en telefonía fija como móvil”.
El respaldo de la compañía también se ve reflejada en las líneas de crédito que se le otorgaron. Por un lado, cuenta con una línea de US$2.500 millones con vencimiento en agosto 2024, una línea de US$1.500 millones con vencimiento en 2026; además de 1.000 millones de euros en Telekom Austria con vencimiento en julio 2024.
“Esperamos que la empresa no aumente materialmente el nivel actual de deuda de sus filiales”, mencionó Moody’s en el documento.
América Móvil está en línea con las compañías de telecomunicaciones globales con grado de inversión; además, mantiene un apalancamiento neto inferior al de su competencia y márgenes de flujo operativo (EBITDA) comparables, explicó Fitch Ratings.
“En comparación con los pares de los mercados desarrollados, con importantes facturas de espectro y requisitos de inversión en 5G, América Móvil tiene mayor flexibilidad en cuanto a capex a corto plazo”.
