Bloomberg — En el segundo trimestre, los operadores del banco de inversión Goldman Sachs Group Inc. (GS) lograron compensar la caída del sector en las transacciones con un aumento de los ingresos, que resultaron por encima de lo esperado por analistas. Goldman fue el último de los seis mayores bancos estadounidenses en publicar sus resultados trimestrales, y los inversores buscan pistas sobre la salud de la economía.
Según informó el lunes el grupo con sede en Nueva York, sus operaciones de trading registraron un incremento del 32% en los ingresos del segundo trimestre, que incluyó otro período destacado para la renta fija, que se disparó un 55%.
Estas ganancias ayudaron a contrarrestar la fuerte desaceleración de la banca de inversión en medio de la elevada volatilidad en los mercados de capitales y la gestión de activos.
La semana pasada, directivos de la empresa fundada en 1869 afirmaron que Estados Unidos está bien posicionado para resistir las consecuencias del aumento de la inflación, aún si la subida de las tasas de interés lleva a la economía a una recesión en los próximos trimestres. Jefes de bancos advirtieron que una potente mezcla de obstáculos sigue siendo una amenaza, incluyendo la inflación y el impacto de la invasión rusa de Ucrania.
Las acciones de Goldman acumulan un descenso cercano al 23% este año, lo que ha hecho que su relación precio/valor contable se sitúe por debajo de 1, un dato poco deseable que indica cómo valoran los inversores los activos netos de la firma. El lunes, las acciones subieron un 2,7%, hasta US$301,94, en las primeras operaciones de Nueva York.
Los ingresos de la banca de inversión cayeron un 41%, reflejando una fuerte caída en la suscripción, un descenso que había sido anticipado, ya que los clientes se alejaron de los mercados de capitales. Los analistas esperaban una reducción del 46%.
Uno de los factores ha sido el colapso del mercado de SPAC, ya que Goldman y otros bancos han abandonado lo que era un mercado ávido de los vehículos de cheques en blanco que ayudaron a crear. Goldman incluso dejó de trabajar con la mayoría de las SPAC que llevó a bolsa, asustado por las nuevas directrices de responsabilidad.
Caída en la gestión de activos
El negocio de gestión de activos de la empresa, que incluye la plataforma de inversiones alternativas, vio una baja en sus ingresos a US$1.080 millones, un 79% menos. Esta unidad tiende a registrar resultados volátiles porque sus propias inversiones de balance impulsan el rendimiento. El banco ha señalado su intención de impulsar la captación de fondos para llegar a un punto en el que las comisiones por la gestión de capital externo superen las inversiones.
La unidad se enfrenta a una indagatoria de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos centrada en el negocio de fondos de inversión de su rama de gestión de activos. La investigación se centra en si algunas inversiones incumplen los criterios ambientales, sociales y de gobernanza prometidos en los materiales de marketing.
El negocio de consumo y patrimonio registró un alza en ingresos a US$2.180 millones, un 25% más que el año anterior.
En su primer día de inversores en 2020, Goldman dijo que su negocio de consumo alcanzaría el punto de equilibrio este año. La firma ha ampliado ese objetivo y ha presupuestado pérdidas superiores a US$1.200 millones este año, según personas con conocimiento del asunto. La incorporación de nuevas líneas de negocio, los efectos de la pandemia y la necesidad de constituir más reservas de acuerdo con las nuevas normas contables han contribuido a ese incumplimiento.
Otros resultados clave:
- Los ingresos netos cayeron un 47% a US$2.930 millones, o US$7,81 por acción.
- Los ingresos de la empresa, de US$11.900 millones, se comparan con una estimación de US$10.700 millones en promedio.
- La negociación de acciones aumentó un 11%, a US$2.860 millones.
- Los ingresos por suscripción de deuda cayeron un 52%, hasta US$457 millones, mientras que la empresa obtuvo US$131 millones por suscripción de acciones, lo que supone una caída del 89%.
