Buenos Aires — La acción de la empresa argentina de biotecnología Bioceres Crop Solutions Corp. (BIOX) atraviesa una etapa de alta volatilidad, tras la la oficialización de su fusión con la firma Marrone Bio Innovations, Inc. (MBII). El ADR de la compañía en el NASDAQ (CCMDPL) se desplomó 18% este martes, para recuperarse por casi 12% el miércoles.
“La finalización de esta transacción representa un hito importante en nuestro viaje, consolidando nuestro liderazgo en el desarrollo y comercialización de soluciones agrícolas sostenibles”, consideró Federico Trucco, el director ejecutivo de Bioceres, que recientemente obtuvo aprobaciones para sus productos de soja y trigo.
En ese sentido, aseguró: “MBI aporta quince años de experiencia en el desarrollo de soluciones biológicas, y estamos entusiasmados de agregar la línea de productos y la tubería única de MBI a Bioceres, que se adapta perfectamente a nuestra propia cartera”.
¿Qué pasó con el papel de Bioceres?
La reacción del mercado
Los mercados en primera instancia respondieron de manera negativa. “En un contexto de mercado con el S&P cayendo, la FED aumentando las tasas y las commodities corrigiendo”, aclaró Maximiliano Donzelli, Head of Research en IOL invertironline.
Lo que se anunció el martes por la tarde fue “que los accionistas de la empresa estadounidense Marrone Bio Innovations Inc. aprobaron su adquisición por parte de la empresa argentina” Luego del anuncio, la acción de BIOX se desplomó un 18%.
En ese sentido, recordó que “el acuerdo definitivo ya se había cerrado en marzo de este año, a través de un proceso de canje de acciones de ambas compañías”. “En aquella oportunidad también, la acción tuvo una caída del 10%”, puntualizó Donzelli.
“Si bien los resultados de la empresa muestran un aumento en sus ventas del 72% con respecto al año pasado y las proyecciones son alentadoras por el avance en el mercado chino, debido a la fusión con la empresa estadounidense, aquellos fondos que tenían en su cartera acciones de Marrone Bio y tienen como restricción no poder acceder a equity argentino por nuestra condición de standalone, se vieron obligados a vender en la jornada del martes cuando se hizo oficial la fusión”, explicó el especialista.
Si bien aclaró que este miércoles la acción pudo recuperar parte de su caída, todavía se encuentra “en niveles muy inferiores” al inicio de la jornada del martes.
“En nuestra perspectiva, la adquisición que hizo la compañía es una buena señal y va en línea con el crecimiento de los últimos dos años, por lo que entendemos que esta baja es coyuntural y no se relaciona con la operación”, estimó en diálogo con Bloomberg Línea.
Por su parte, Miguel Ángel Boggiano, CEO de Carta Financiera, sostuvo que el escaso volumen negociado de la acción “dificulta todo”, y que hay que tener en cuenta que el mercado está atravesando momentos de “volatilidad salvaje” que pueden resultar en estos niveles de variaciones diarias.
Sobre la fusión
La fusión fue aprobada por los accionistas de MBI en una asamblea extraordinaria presenciada por los tenedores de 127,130,867 acciones, ya sea virtualmente o por poder, con lo que constituyeron un quórum del 69.7%.
La adopción del acuerdo de fusión fue aprobada con el 99,74% de los votos. Según los términos de la transacción, cada acción ordinaria de MBI se intercambió al cierre por acciones ordinarias de Bioceres a una relación de intercambio fija de 0,088, lo que representa un valor de aproximadamente $207 millones, con base en los precios de las acciones de Bioceres y MBI al cierre del mercado el 11 de julio de 2022 y el número de acciones de MBI actualmente en circulación.
Las acciones de Bioceres recién emitidas comenzarán a cotizar en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo “BIOX”.
En tanto, MBI continuará operando sus líneas de negocios y productos existentes bajo el nombre de ProFarm, como una subsidiaria de propiedad total de Bioceres.
Según se informó oficialmente, se suspenderá la sede de Carolina del Norte y Bioceres asumirá las funciones corporativas y de apoyo empresarial.
“La estructura resultante aprovechará la experiencia de los empleados clave de ProFarm, logrando una organización más diversa, global y rentable, con operaciones en los EE. UU., Europa y América Latina”, dijo el director financiero, Enrique López Lecube.
