Bloomberg — La preocupación de los inversores por la doble amenaza de un menor crecimiento económico y una inflación persistente hizo que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses y los bonos europeos cayeran.
Cada uno de los contratos del S&P 500 y del Nasdaq 100 bajó al menos un 0,3%, ya que los índices subyacentes registraron su undécima caída en 13 semanas. Las acciones europeas subieron por primera vez en cuatro días, por compras de oportunidad. También el dólar borró sus pérdidas. La deuda italiana se desplomó por preocupaciones sobre tensiones políticas internas. Por su parte, los mercados estadounidenses permanecieron cerrados por la festividad del Día de la Independencia.
Los mercados bursátiles y de renta fija mundiales están inmersos en la peor venta masiva en al menos tres décadas, pues las crecientes posibilidades de una recesión en EE.UU., o en todo el mundo, han asustado a los inversores. La inflación, por su parte, no deja margen para que la Reserva Federal limite su política monetaria. Una combinación tóxica que plantea a los mercados un reto comercial desconocido desde finales de la década de 1970.
“La preocupación del mercado por el crecimiento económico es mucho mayor que la retirada de liquidez y la inflación”, escribió en una nota el socio gerente de SPI Asset Management, Stephen Innes. “En contraste con las recesiones anteriores, la inflación es mucho mayor y el desempleo es mucho más bajo. Esta dinámica retrasa cualquier posible giro paliativo de los bancos centrales, a pesar del rápido cambio en las perspectivas de las tasas de interés en la última semana.”
La referencia mundial del índice MSCI All-Country World se hundió un 21% en el primer semestre, lo que supone las peores pérdidas en lo que va del año desde, al menos, 1988. Asimismo, la caída del 14% del índice Bloomberg Global Aggregate de deuda con grado de inversión tuvo su peor resultado desde 1990, fecha más antigua de la que se dispone de registros.
El dólar apenas varió el lunes, habiendo cotizado a la baja durante la mayor parte de la sesión europea. El presidente de EE.UU., Joe Biden, posiblemente anuncie la reducción de algunos aranceles a las importaciones chinas esta misma semana, según informó Dow Jones.
Por su parte, el índice Stoxx 600 subió un 0,5% en Europa. Los valores energéticos, de materias primas y sanitarios fueron los que más subieron.
Los bonos italianos descendieron mientras los inversores se mantenían a la espera de una reunión entre el primer ministro Mario Draghi y el líder del partido Five Star, Giuseppe Conte, para poner fin a semanas de tensiones políticas. La rentabilidad del país a 10 años subió 15 puntos básicos, hasta el 3,24%, aumentando su diferencial con los bunds (bonos) alemanes hasta 1,91 puntos porcentuales.
Por su parte, las autoridades chinas trataron de combatir un estallido de Covid-19 que puede afectar a una región de gran importancia económica. Esto constituye otra prueba de la estrategia de Pekín de tratar de eliminar el agente patógeno con pruebas masivas y cierres perturbadores. Un indicador de las acciones chinas que cotizan en Hong Kong ha caído al nivel más bajo desde el 24 de junio.
Además, Shimao Group Holdings Ltd. informó que no había pagado un pagaré de US$1.000 millones que vencía el domingo, uno de los mayores impagos en dólares en lo que va de año en China.
El crudo subió porque los operadores consideraron la escasez de suministros y la desaceleración de la economía global. El bitcoin rondó el nivel de los US$19.500.
Qué ver esta semana:
- Decisión sobre la tasa de Australia, martes
- PMI de la zona del euro, China, India, entre otros, martes
- Pedidos de fábrica de EE. UU., bienes duraderos, martes
- Actas del FOMC, PMI de EE. UU., servicios ISM, ofertas de trabajo JOLTS, miércoles
- Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA, jueves
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, hablarán el jueves.
- Informe del BCE de su reunión de política monetaria de junio, jueves
- Informe de empleo de EE. UU. de junio, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,4 % a la 1:53 p. m., hora de Nueva York
- Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron un 0,3%
- El índice MSCI World subió un 0,3%
- Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,5%
- El índice MSCI Asia Pacific subió un 0,5%, más que cualquier ganancia de cierre desde el 27 de junio.
- El índice MSCI Emerging Markets se modificó poco
- El índice Ibovespa Brasil Sao Paulo Stock Exchange subió un 0,1%
Divisas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cambió poco
- El euro tuvo poco cambio a US$1.0422
- La libra esterlina cambió poco a US$1.2098
- El yen japonés cayó un 0,4% a 135,69 por dólar
- El yuan extraterritorial apenas cambió a 6,6948 por dólar
- El real brasileño subió un 0,4% a 5,3135 por dólar
- El peso mexicano cayó 0,2% a 20,2985 por dólar
Bonos
- El rendimiento de Alemania a 10 años subió 10 puntos básicos al 1,33%
- Rendimiento británico a 10 años subió 11 puntos básicos
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate (WTI) subió un 1,9% a US$110,50 por barril
- Los futuros del oro subieron un 0,3% a US$1.807,20 por onza, poniendo fin a una racha de pérdidas de cinco días
Con la asistencia de Tassia Spahutar y Bebastian Boyd.
Este artículo fue traducido por Miriam Salazar
