Bogotá — La incertidumbre que cobija a los mercados financieros por mayores temores a una nueva recesión global, principalmente en economías avanzadas, ha impulsado el precio del dólar estadounidense pues este actúa como moneda refugio. Además, hay que sumar el aumento de tasas de interés que aunque frena los altos niveles de inflación, también compromete el crecimiento de los países.
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“Cuando la volatilidad aumenta es normal ver que los activos y monedas de mercados emergentes se desvalorizan y de inmediato uno se pregunta, ¿vale la pena ahorrar en dólares o euros? Mejor dicho, en las monedas que uno conoce como fuertes y la respuesta es depende del tipo de activo en el que se invierte y del perfil de riesgo del inversionista o ahorrador”, dijo Rafael España, experto en decisiones financieras.
No es lo mismo invertir los dólares en una cuenta de ahorros o en un CDT que invertirlo en acciones en esta moneda, por eso es importante tener en cuenta en cómo se adquieren estas divisas, resalta España.
Expertos de finanzas de Bbva resaltan que “siempre es bueno tener un ahorro, en la medida de lo posible, en monedas fuertes, en especial cuando se está en economías emergentes que tienen un tipo de cambio con alta volatilidad o debilidad estructural. Así se preserva una parte de la riqueza que puede servir para sustentar un consumo en moneda fuerte (turismo, bienes durables etc.) La moneda dependerá de los objetivos y de los momentos coyunturales”.
Lo más común es que las personas tiendan a pensar que las monedas fuertes en las que uno podría ahorrar o invertir son el dólar o el euro, sin embargo, también hay otras. Los expertos del Bbva mencionan que “se puede ahorrar en yenes o francos suizos, como monedas de refugio o resguardo. En principio, poco del gasto final se realizará en estas monedas, entonces la fracción de ahorro en ellas no debería ser muy alta salvo que se considere un escenario de extrema aversión al riesgo”.
¿Cómo ahorrar en monedas fuertes?
“Hay diversos mecanismos, el más sencillo es la apertura de una cuenta en esas monedas. Existen diferencias entre instituciones y países para este objetivo, pero se puede tener una reserva líquida en esas monedas. También se puede invertir en ETFs o vehículos financieros que sigan la moneda deseada”, comentan los analistas del Bbva.
“Se recomienda que las decisiones de inversión sean consultadas con un experto para calibrar apetito de riesgo y objetivo de la inversión / ahorro”
Expertos en finanzas del Bbva
Desde la visión de Rafael España, existen al menos cinco maneras conocidas para invertir o ahorrar en estas monedas fuertes:
- Comprar los dólares o euros en una casa de cambio. Esta es quizás la opción menos rentable porque se pierde la inflación de cada divisa al tenerla guardada en efectivo, además es una manera arriesgada en términos de seguridad.
- Abrir cuentas de ahorro directamente con la banca. Usualmente desde la banca colombiana lo hacen, le ayudan al usuario a contactarlos con sus filiales en Miami o Panamá para abrir cuentas en el exterior. Estas cuentas de ahorro generan unos retornos bajos, pero son superiores a tenerlos guardados en efectivo y son más seguros que tenerlos debajo del colchón.
- Comprar activos como acciones, bonos o lo que se conoce como ETF a través de brokers, una especie de comisionistas internacionales, a quienes hay que enviarles el dinero, se hace desde la banca local pero para poder contactarlos depende del perfil de riesgo de cada persona.
- También está la forma indirecta de hacerlo invirtiendo en fondos de inversión en Colombia que inviertan en dólares. Por ejemplo, invertir en un fondo de inversión colectiva cuyo subyacente sean inversiones en dólares, los fondos pueden invertir en cuentas de ahorro o acciones en dólares y el extracto está en pesos colombianos, vigilado por la Superfinanciera.
- Invertir en fondos de pensiones voluntarias que administran la AFP también es una alternativa pues estos tienen abanico de inversiones grandes en el mundo donde hay activos en dólares, euros o yenes, activos arriesgados como acciones pero también muy seguros como cuentas de ahorro o CDT.
Recomendaciones si quiere ahorrar en monedas fuertes
La principal recomendación es educarse y buscar una asesoría especializada, preguntar por lo que conllevan esas inversiones, riesgos, plazos, entre otros.
“En caso de que conseguir asesoría especializada sea complejo, ya sea porque el volumen de la inversión no sea lo suficientemente alto u otra razón, el primer paso debería ser tomar una posición pasiva, esto es, una inversión que sólo esté expuesta inicialmente al riesgo cambiario y no a los riesgos inherentes de los activos financieros”, dicen los analistas del Bbva.
En línea con lo anterior agregaron que en caso de que suceda lo expuesto, “lo más sencillo es tener los recursos deseados líquidos en la moneda fuerte escogida o buscar tramitar una cuenta bancaria en el exterior en alguna de estas monedas”.