Un reporte de Movile (el holding detrás de iFood) dirigido por la plataforma brasileña de innovación Distrito identificó que se pactaron 4.200 transacciones en Brasil, México, Colombia y Argentina en los últimos cinco años y el 51% de estas se hicieron el año pasado. La mayoría ocurrió en Brasil (61%), seguido por México (21%), Colombia (10%) y Argentina (8%).
Las rondas semilla, Series A y Series B reunieron la mayor parte de la financiación, mientras que las fintech, la tecnología minorista y las healthtech fueron los sectores en los que más se invirtió en la región durante los últimos cinco años.
Incluso en un momento en el que las cifras de CB Insights apuntan a una ralentización de la financiación de riesgo a nivel mundial, Conexa Saúde, una healthtech brasileña, recaudó esta semana casi US$38 millones de dólares en una ronda de serie C, liderada por Goldman Sachs y seguida por General Atlantic e Igah Ventures.
Esto significa que la financiación está llegando a la región. Las cifras parciales de LAVCA advierten que América Latina ya superó los US$2.000 millones de dólares de inversión durante el segundo trimestre de 2022. En el primer trimestre, LatAm tuvo US$2.800 millones de dólares en inversión de capital de riesgo regional.
LAVCA dice que es más probable que la región supere las cifras de inversión del trimestre anterior que la inversión del último trimestre de 2021, que fue de US$3.900 millones de dólares.
Will Poole, socio gerente de Capria Ventures, que invierte en algunas agtechs de Latinoamérica, dijo a Bloomberg Línea que Capria encuestó recientemente a sus socios inversores globales (gestores de fondos) que gestionan colectivamente más de 600 inversiones en startups, de las cuales el 45% están en LatAm y algo menos de la mitad están recaudando fondos activamente ahora.
“Nuestros gestores de LatAm informan de que la velocidad de recaudación de fondos se ha ralentizado de forma leve a moderada para la etapa de pre-semilla y semilla, lo que contrasta fuertemente con la velocidad de recaudación de fondos de Serie C y D, donde el 100% de los gestores esperan que el tiempo de cierre de las rondas de capital de crecimiento se extienda al menos entre 3 y 6 meses”, dijo.
Comparando los gestores de Capria de América Latina con los del sudeste asiático, India y África, la firma dice que no ve diferencias significativas, ya que la desaceleración del capital riesgo o el invierno de la financiación es global.
“En LatAm, el primer trimestre de 2022 no vio una desaceleración real en comparación con el primer trimestre de 2021, y el sector fintech siguió brillando”, añade.
Poole afirma que muchos gestores de la red Capria han recaudado fondos recientemente y tienen dry powder (polvo seco) en abundancia, por lo que siguen realizando inversiones.
“Sólo que se están tomando más tiempo, como todo el mundo. Aconsejamos a los fundadores a principios de marzo que cerraran las rondas y pasaran a un modo de preservación del efectivo.”
Según Poole, la gran mayoría de los fundadores de América Latina han hecho lo que Capria les aconsejó, por lo que dice que no le preocupa su capacidad para capear la corrección y conseguir capital cuando el mercado vuelva a calentarse.
“Los gestores de fondos de riesgo recibieron cantidades sin precedentes de compromisos de capital por parte de los LP (limited partners) en 2021; todavía necesitan desplegarlo. Los mejores fundadores encontrarán muchos inversores, pero la dinámica será la de un ‘mercado de compradores’ más que la del ‘mercado de vendedores’ de los últimos años”, dijo.
Para Poole, la cuestión clave para ellos es acertar con el precio. “Se espera que esos precios se corrijan entre un 25 y un 50% a la baja, en beneficio de los inversores de las fases iniciales y de crecimiento”.
En este contexto, esto es lo que ha ocurrido en las startups y en el ecosistema de capital riesgo de la región esta semana:
Lever VC toma el control de la startup de Brasil basada en plantas
Fundada por Bruno Fonseca en 2019, la startup brasileña basada en plantas The New Butchers se renueva como The New, tras dar a conocer que el inversor estadounidense Lever VC le inyectó casi US$7,2 millones de dólares, según el medio brasileño Brazil Journal. La empresa no ha confirmado la cantidad.
Lever VC se hizo con la mayoría de las acciones en mayo de 2022 y toma el control poco después de la inauguración de la fábrica de la startup en la ciudad de São Paulo. Ahora, André Carvalho es el nuevo CEO de la marca. Su última experiencia fue en Minerva, uno de los mayores mataderos del mundo.
Fonseca permanece en la operación como jefe de I+D de innovación, y formará parte del consejo de administración de la empresa.
Lever ya invirtió en Impossible Foods y Beyond Meat, en Estados Unidos, y en Brasil su cartera de productos vegetales cuenta con NoMoo y Nude.
Healthtech con inversión semilla: SetYou
La empresa brasileña de salud SetYou, una plataforma de personalización de vitaminas, minerales, hierbas medicinales y suplementos, recaudó US$666.000 dólares (3,5 millones de reales) en su primera ronda de inversión semilla liderada por DOMO Invest, y ángeles de la Universidad de Chicago, IKJ Capital, The Next Company, Platform Capital, y fundadores individuales de tecnologías de la salud.
La empresa se fundó hace dos años y utilizará los ingresos para la tecnología, las ventas y la contratación de talento.
Agtech mexicana con fondeo brasileño
La agrotecnología mexicana Verqor, que ofrece créditos a los agricultores, recaudó una ronda de US$2,5 millones de dólares liderada por la empresa brasileña de capital riesgo centrada en la agrotecnología SP Ventures. Century Oak Capital, Amplifica Capital, Mercy Corps, Magma Partners y AngelHub también participaron en la recaudación de fondos.
Celebridad brasileña invierte en insurtech: Azos
El cantante brasileño Thiaguinho invirtió una cantidad no revelada en la insurtech Azos, que opera con seguros de vida, informó el periódico brasileño Valor Econômico. Él y el empresario Marcus Buaiz se incorporan al consejo de administración de Azos para ayudar en la estrategia de la empresa.
La argentina Zippin quiere democratizar la logística
La startup argentina de gestión de logística de e-commerce Zippin captó una sexta inversión de parte del fondo de inversión regional Kamay Ventures. Aunque por motivos de confidencialidad no se reveló el monto.
Zippin apuesta a que las pymes de la región también puedan acceder a servicios logísticos y herramientas de calidad como lo hacen las empresas de primera línea. Además de tener operaciones en Argentina, la empresa acaba de llegar al mercado chileno y planea expandirse a México hacia fin de año. Asimismo, en sus objetivos de crecimiento se encuentra desembarcar en Colombia y Perú entre el 2023 y el 2024.
Con la nueva inversión Zippin tiene planificado contratar unas 25 personas en Argentina para los próximos 12 meses, 10 en Chile y otras 10 en México.
