Bloomberg — Los activos de riesgo mundiales estuvieron en el epicentro de una oleada de ventas el viernes, a medida que los inversores iniciaron el segundo semestre del año con los temores de una recesión en primer plano.
Las acciones y los futuros de la renta variable, desde Japón hasta EE.UU., cayeron en su mayoría, ampliando su histórica caída del primer semestre, mientras que todas las divisas del Grupo de los 10 cayeron frente a las consideradas como refugio: el dólar y el yen. Las materias primas retrocedieron, mientras que la renta fija mundial continuó con su repunte de finales de junio.
“La preocupación por la recesión está dominando los mercados en este momento y los inversores están dejando el riesgo”, dijo Diana Mousina, economista senior de AMP Capital. “A corto plazo, los temores por una ralentización y los bancos centrales de línea dura implican más riesgos a la baja que indicios positivos”.
Los inversores se están deshaciendo de los activos sensibles al crecimiento a medida que aumenta la preocupación de que la Fed suba sus a un punto tal que Estados Unidos caiga en una recesión y arrastre al mundo. Esas preocupaciones se vieron exacerbadas el jueves después de una serie de datos económicos decepcionantes, mientras las acciones mundiales coronaban un primer semestre desalentador, que se saldó con sus peores pérdidas desde 2008.
El índice MSCI AC World ha caído un 21% en lo que va de año, lastrado por el peor primer semestre del índice S&P 500 en más de medio siglo.
Aunque el 1 de julio ha sido hasta ahora un día de aversión al riesgo, no significa que el resto del año vaya a ir en la misma dirección. Ha habido poca o ninguna correlación entre el rendimiento del S&P 500 en la primera y la segunda mitad del año, según los índices S&P Dow Jones.
Presión en Asia
La tensión fue palpable en el comercio de Asia. El índice de referencia tecnológico de Taiwán entró en un mercado bajista el viernes y el kiwi, vinculado al crecimiento, cayó a su nivel más bajo en dos años frente al dólar. La rupia india cayó a un mínimo histórico, lo que llevó al gobierno a introducir nuevas medidas para frenar su caída.
“Los inversores han acelerado la caída del mercado, pero no pueden acelerar la resolución de los retos estructurales a los que se enfrenta la economía mundial”, dijo Gary Dugan, CEO de la Oficina Global CIO en Singapur. “También nos enfrentamos a la reversión de los excesos construidos debido a la prolongada laxitud de la política monetaria en la mayor parte del mundo”.
La deuda soberana fue uno de los pocos puntos que se salvaron en medio de la caída generalizada, ya que los inversores buscaron refugio. El rendimiento del bono mundial de referencia -los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años- volvió a caer por debajo del 3% y los equivalentes australianos se desplomaron.
“Los bonos están subiendo aunque los bancos centrales sigan siendo agresivos porque los inversores piensan que cada subida de tasas nos acerca más a un escenario de recesión”, dijo Damien McColough, jefe de investigación de renta fija de Westpac Banking Corp. en Sydney. “Eso puede cambiar si la inflación sigue siendo persistente en el tiempo, pero ese no es el tema central del mercado en este momento”.
--Con la ayuda de Garfield Reynolds y Thyagaraju Adinarayan.