San Pedro Sula — Honduras descarta de momento incrementar la Tasa de Política Monetaria (TPM), la cual se mantiene en 3.00% desde noviembre de 2020, y por el contrario, el Gobierno está adoptando una política monetaria anticíclica al promover tasas de interés bajas y plazos más largos en los préstamos que ofrece con el Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda (Banhprovi), institución financiera estatal.
Los gobiernos de Chile, Costa Rica, México y otros más de la región han tomado la decisión de subir la TPM en busca de controlar la tendencia al alza de la inflación causada por factores externos como el impacto de la invasión rusa de Ucrania en los precios de los combustibles y de los alimentos.
Sin embargo en Honduras, aunque los analistas consultados en mayo por el Banco Central (BCH) dijeron que el nivel de la TPM será de 3.43% para el cierre de año, las autoridades de Gobierno han optado por otras medidas para minimizar los efectos de la inflación.
A principios de mes, el presidente ejecutivo del Banhprovi, Edwin Araque, anunció que -con base en un análisis técnico financiero- el consejo directivo de esa institución aprobó una reducción de las tasas de interés para vivienda social a 4% anual, mientras que para sectores medios a 7%.
El plazo de pago se amplió de 20 a 30 años. La tasa para producción del sector agropecuario se redujo a 4%, mientras que para el resto de los sectores productivos al 7%.
En un Facebook Live que organizó esta semana Pedro Barquero, secretario de Desarrollo Económico (SDE) para ahondar en los préstamos del Gobierno, Araque explico que el entorno que los indujo a tomar decisiones de poner tasas de interés “sumamente competitivas” con el sistema bancario, cooperativas y financiera “han sido por circunstancias derivadas por la actual recesión económica que está dándose en el mundo”.
También, a causa de los signos de desaceleración económica intensificados por la guerra entre Rusia y Ucrania “y que ha provocado una inflación sin precedentes, la más alta en 40 años y que los países tiene que temperar cómo neutralizar el ritmo de cómo están creciendo los precios de combustibles, fertilizantes y el resto de materias primas”, dijo el funcionario.
La TPM sin variación
Según Araque hay dos teorías económicas que se presentan en circunstancias adversas como las actuales: aplicar una política monetaria contractiva, es decir, aumentando la TPM para influir en el precio de la tasa de interés del mercado y una vez que la tasa de interés se incrementa, “naturalmente los agentes inversionistas se ven desestimulados por el alto costo de obtener créditos y dejan de invertir, y de esta forma caen los niveles de producción y de empleo”.
El también economista explicó que al caer el empleo, “tiene un efecto muy directo en los ingresos y por lo tanto, la demanda se cae y tenemos el efecto recesivo en la economía”.
No obstante, agregó, “estas políticas de ajuste son adecuadas en circunstancias de normalidad y que no tengan un ciclo económico como el que estamos contando, el que comparo con la crisis que se dio en 1929 de alta magnitud”.
A la desaceleración económica actual se suma la inflación, que en Estados Unidos registró una variación interanual de 8.6% en mayo y en Honduras de 9.09% según el BCH y los analistas estiman que en junio superará los dos dígitos.
“Desde mi punto de vista, al cierre de año la inflación puede estar de un 12% a un 15% en promedio y de aquí es donde surgen las opciones de qué hacer en situaciones de alta inflación y con una economía desacelerada”, añadió Araque.
La sugerencia del funcionario es hacer una política monetaria anticíclica, es decir, reducir la tasa de interés y ante un exceso de liquidez en la economía de Honduras, que supera los 120.000 millones de lempiras (HNL), US$4.895 millones, “es un buen momento para indicarle al sistema bancario que es necesario contribuir con la generación de empleo, el crecimiento económico y de esta forma que bajen tasa de interés en lugar de aumentarla”.
Araque defendió que la TPM se mantenga estable y sin ninguna variación, que sea Banhprovi, por otra parte, el que ofrezca recursos para los sectores productivos, “principalmente aquellos que son intensos en mano de obra y aquí tenemos la micro y pequeña empresa, el sector construcción y el sector agrícola”.
De esta forma, sugirió el funcionario, se podrá generar ingresos y mejorar la demanda agregada de la economía para seguir estimulando los sectores productivos y que estos sean los que generen la oferta de bienes y servicios “para neutralizar el flagelo de la inflación, que en este caso la inflación importada”, que correspondió al 65% en mayo.
¿Cuáles son los tipos de préstamos?
Banhprovi dispone de un producto financiero para la producción agroalimentaria, que con la reducción de tasa queda al 4% de interés anual y está dirigido a la producción animal, agroindustria y agromercados, producción vegetal, tecnología agropecuaria y activos productivos agropecuarios.
También cuenta con un producto financiero de vivienda ‘Esta casa es mía’, destinado para la adquisición de lote y construcción o mejor de vivienda, con una tasa de interés anual del 7% para vivienda clase media y de 4% para vivienda social.
Adicional, un programa de financiamiento para el sector microcrédito dirigido al comercio, transporte y turismo con una tasa de interés anual de 22% al usuario final, y un programa de financiamiento para el sector pyme con tasa de interés anual de 10%.
La colocación de estos recursos se hace principalmente por medio de las instituciones financieras elegibles que canalizan al público los recursos de Banhprovi como banca de segundo piso.
