Bloomberg — Las acciones estadounidenses subían y los bonos del Tesoro borraban las pérdidas este viernes, después de que una lectura sobre las expectativas de inflación se redujera y James Bullard, miembro de la Fed, sugiriera que los temores de recesión son exagerados.
El S&P 500 subía más de 2%, incrementando las ganancias después de que la lectura de la Universidad de Michigan sobre las expectativas de inflación de los consumidores a largo plazo se redujera desde un máximo de 14 años inicialmente comunicado, reduciendo potencialmente la urgencia de subidas de tasas más pronunciadas.
El presidente de la Fed de San Luis, Bullard, considerado el mayor halcón entre los funcionarios de la Fed, dijo que los temores de una recesión en EE.UU. son exagerados. También reiteró su apoyo a subidas anticipadas de tasas para controlar la inflación.
Los operadores están empezando a descartar cualquier acción de tasas por parte de la Reserva Federal más allá de la reunión de diciembre, reduciendo el endurecimiento adicional que esperan y hasta coqueteando con la posibilidad de recortes para 2023. Sin embargo, los inversores aún se enfrentan a la cuestión de lo que vendrá después si se produce una desaceleración económica.
“Los inversores parecen estar un poco congelados ahora mismo”, dijo Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co. “Saben que el mercado de valores está saliendo de un nivel de sobreventa de finales de la semana pasada, por lo que no quieren vender de forma significativa en caso de que el rebote se convierta en algo agradable. Sin embargo, también saben que una recesión es ahora muy probable, por lo que no quieren retroceder el camión y comenzar a comprar acciones de manera importante.”
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró su decisión de enfriar la inflación en su testimonio ante los legisladores esta semana, tras reconocer que una recesión puede ser el precio a pagar.
“A pesar de los comentarios hawkish de los funcionarios de la Fed, las crecientes preocupaciones de que sus subidas desencadenen una recesión en realidad significaron que los inversores pusieron en precio un ritmo más superficial de subidas en los próximos 12-18 meses”, escribieron en una nota los estrategas de Deutsche Bank AG dirigidos por Jim Reid. “Eso tuvo un impacto en los bonos del Tesoro”.
Al mismo tiempo, los inversores siguieron sacando dinero de los fondos de renta variable, que registraron sus mayores salidas en nueve semanas en medio del creciente riesgo de recesión. Cerca de US$16.800 millones salieron de los fondos de acciones mundiales en la semana hasta el 22 de junio, y las acciones estadounidenses registraron su primera salida en siete semanas, con US$17.400 millones, dijo Bank of America Corp. citando datos de EPFR Global.
El crudo West Texas Intermediate subía tras retroceder en las dos sesiones anteriores. La caída de los precios de las materias primas ha contribuido a moderar las medidas de expectativas de inflación basadas en el mercado.
“Parece que la Fed ha tenido éxito, al menos temporalmente, en su misión de enfriar una economía sobrecalentada”, escribió Lewis Grant, gestor de carteras de Federated Hermes, en una nota a los clientes. “Los precios de las materias primas se han desplomado desde sus máximos mientras crecen los temores de recesión”.
