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No, no es el huracán que predijo Jamie Dimon, CEO de JPMorgan, la semana pasada. Se trata de los efectos climáticos que también podrían incidir en los mercados, según un análisis revelado el martes por Barclays Plc.Y es que para la entidad financiera, más allá de la aversión al riesgo actual, una grave crisis climática a lo largo de los próximos 50 años provocará estragos en la economía mundial y hará colapsar las principales divisas.
🔻 En el caso más extremo, los analistas vaticinan que el yuan chino y el yen japonés pueden caer más de un 50% de aquí a 2070 a causa de las consecuencias económicas derivadas de la subida del nivel del mar, la contaminación atmosférica y la pérdida de cosechas. Se trata de una estimación dramática que implica desastres sin precedentes en algunas de las ciudades más pobladas del mundo si no se toman medidas para controlar el calentamiento global.
💵 El informe de Barclays también muestra cómo las finanzas cuantitativas están lidiando con las probabilidades del cambio climático en clases de activos que son más lentas a la hora de adoptar los criterios ESG (siglas en inglés de ambiental, social y gobernanza) como tema de negociación, como el mercado de divisas que mueve US$ 6,6 billones al día.
🌡️ “Los mercados tienen un precio efectivo para un mundo donde la temperatura global aumenta 2°C, adoptando la visión más optimista sobre el futuro”, escribieron Themistoklis Fiotakis y Wen Yan en Barclays. “Creemos que nuestras estimaciones ayudan a ilustrar la escala y la variación entre países de los riesgos cambiarios que se avecinan”.
➡ Lee más: Desastrosos efectos de cambio climático harán colapsar principales divisas: Barclays
En el radar de los mercados
La Reserva Federal (Fed) es el gran protagonista del día con la definición, a las 14h (hora de NY), sobre el rumbo de las tasas de interés en Estados Unidos. Pero el Banco Central Europeo (BCE) ha tenido su momento de fama esta mañana: ha anunciado una reunión extraordinaria para resolver las ampliaciones de spreads entre las primas de riesgo de los bonos de la Eurozona.
💶 Antifragmentación. La semana pasada, cuando el BCE dio el aviso de que el remedio para paliar la inflación será la subida de las tasas de interés, el mercado echó de menos informaciones sobre qué mecanismos se utilizarían para compensar las subidas de la prima de riesgo de los países más vulnerables a un aumento de la deuda europea, como Italia, Grecia, Portugal y España. La falta de una herramienta para evitar la fragmentación financiera en la eventualidad de una venta masiva de bonos hizo que los diferenciales entre los bonos soberanos europeos se ampliaran bruscamente.
🇪🇺 Para evitar lo peor. La reunión de urgencia se produce después de que, el martes, la prima de los bonos italianos a 10 años superara el 4% por primera vez desde 2014, por poner un ejemplo entre los países periféricos europeos. Tras el anuncio de la reunión, el rendimiento del bono de referencia de Italia cayó 22 puntos básicos, hasta el 3,95%. Las expectativas de un respaldo del BCE hicieron que el diferencial entre los índices de referencia italianos y alemanes cayera en torno a los 320 puntos básicos, un margen todavía incómodo para el banco central, que necesita garantizar unas condiciones mínimamente uniformes en toda la unión monetaria.
👁️ Día crucial para la Fed. Y para los inversores. Los últimos saltos de los precios al consumo y las expectativas de inflación en EE.UU. llevan a un flanco de Wall Street a considerar la posibilidad de una subida más pronunciada de las tasas de interés hoy, del orden de 0,75 puntos porcentuales. Si se confirma esta proyección, será el mayor aumento en una reunión desde 1994. Otros operadores siguen apostando por un aumento de 0,5 puntos porcentuales. Pero la incertidumbre en los mercados es tal que algunos llegaran a plantearse un incremento de un punto porcentual.
✳️ Conviene señalar que algunas partes de la curva de rendimiento en el mercado de bonos de EE.UU. siguen invertidas, lo que indica la preocupación de que la política monetaria restrictiva provoque una recesión económica.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrial (-0,50%), S&P 500 (-0,38%), Nasdaq Composite (+0,18%), Stoxx 600 (-1,26%)
Las bolsas de EE.UU. continuaron en alerta, mientras los inversores analizan que la Fed aumente en mayor proporción las tasas de interés. Los bonos del Tesoro extendieron su peor caída en décadas: las primas de los títulos a dos años que alcanzaron su mayor nivel desde el 2007. Los temores de los inversionistas a una estanflación están en su punto más alto desde la crisis financiera de 2008, mientras que el optimismo por el crecimiento mundial ha caído a un mínimo histórico, según la encuesta de administradores de fondos de Bank of America Corp.
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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Inventarios de las Empresas/Abr, Índice Empire de Actividad Manufacturera/Jun, Ventas Minoristas/May, Índice de Compras - MBA, Solicitudes de Hipotecas - MBA, Actividad de las Refinerías de Petróleo - EIA
• Europa: Eurozona (Producción Industrial/Abr; Balanza Comercial/Abr); Alemania (Índice de Precios al por Mayor/May); Francia (IPC/May)
• Asia: China (Operaciones de Liquidez, Préstamos a medio plazo, Precios Inmobiliarios/May); Japón (Balanza Comercial/May)
• América Latina: Brasil (IGP-10/Jun)
• Bancos centrales: Decisión sobre las tasas de interés de la Fed y entrevista del presidente Jerome Powell. Reunión de política monetaria del Banco Central de Brasil. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y del presidente del Bundesbank, Joachim Nagel
📌 Para la semana:
• Jueves: Decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. En EE.UU.: Ventas de Viviendas Nuevas, Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo
• Viernes: Decisión sobre las tasas de interés del Banco de Japón. IPC de la Eurozona. EE.UU.: Índice Conference Board, Producción Industrial
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• Presidenta de SAP Latam sobre crisis de startups: “Es un reflejo de la incertidumbre global”
Por si te lo perdiste:
• Escocia buscará voto sobre independencia aún sin consentimiento del Reino Unido. La primera ministra de Escocia, Nicola Sturgeon, afirmó que seguirá adelante con la votación sobre la independencia por cualquier medio legal posible, al tiempo que su gobierno trata de revitalizar la campaña para abandonar el Reino Unido.
• Los indecisos serán clave para la aprobación de la nueva Constitución chilena. En la búsqueda de la puerta de salida a una crisis social que derivó en una ola de protestas en 2019, distintos sectores políticos de Chile sellaron un acuerdo que abrió camino a una nueva Constitución. Después de casi tres años, una propuesta escrita por 154 miembros de la Convención está en su etapa final y todavía su destino no está definido.
• Inflación mayo 2022: el IPC se desaceleró en Argentina, pero no perforó el piso del 5%. La inflación de mayo fue del 5,1%, de acuerdo con lo medido por el INDEC, que reportó un fuerte aumento en los rubros de Salud y Transporte, con 6,2% y 6,1%, respectivamente. Se trató de una leve desaceleración respecto del registro de abril, cuando llegó al 6% y marcó la suba anual más pronunciada en 30 años. En la medición interanual el índice arrojó un 60,7%, al tiempo que en la acumulada llegó a 29,3%.
• Apple y la Major League Soccer de EE.UU. firman acuerdo de transmisión por 10 años. Apple Inc. aseguró los derechos de largo plazo para transmitir la Major League Soccer (MLS) de los Estados Unidos, dando un paso más en sus crecientes ambiciones como emisor deportivo. Apple comenzará a transmitir los partidos de fútbol de la liga estadounidense en 2023 como parte de un acuerdo de 10 años.
Opinión Bloomberg Línea
Las discográficas dedican demasiado tiempo a TikTok
Por Trung Phan
Varios artistas populares, como Halsey y Trevor Daniel, se han quejado de que sus discográficas están reteniendo los lanzamientos hasta que sus canciones se vuelvan virales en la red social. Para los tres grandes sellos discográficos, Universal, Sony y Warner Music, que juntos suman alrededor de dos tercios de los ingresos de la industria musical, el nuevo énfasis en TikTok parece probablemente una buena estrategia comercial.
Gráfico del día
🎤 Bonus Track: BTS se despide como grupo y deja atrás un imperio de dinero
El septeto surcoreano BTS, que revolucionó el K-Pop, un género musical popular en su país y que se ha expandido por todo el mundo, anunció que se tomarán una pausa como grupo para emprender una carrera como solistas.
Según el anuncio que realizó la banda, “algún día” volverán luego de que cada uno se tome su tiempo para crecer individualmente.
💰 La separación deja atrás un imperio multimillonario que significaba aportes a la economía de Corea del Sur y rompió récords en la industria musical.
🎸 Según un análisis del Instituto Surcoreano de Cultura y Turismo, un concierto del grupo podía llegar a generar un efecto económico que se acercaba a los US$1.000 millones gracias al valor de las entradas, los productos promocionales, el gasto en consumo, transporte y alojamiento de turistas extranjeros.
🤑 Las cifras crecían si se miraba el aporte que generaba la banda al año, el cual podía llegar a un valor de US$3.540 millones, según un estudio realizado por el Instituto de Investigación Hyundai en 2018.
💥 En 2020, BTS se convirtió en el primer grupo asiático desde 1963 en encabezar la lista Hot 100 de todos los géneros de Billboard con el sencillo ‘Dynamite’.
➡️ Lee más sobre el imperio multimillonario que dejará BTS
