Bloomberg — Dos gigantes bancarios de Wall Street se están retirando del manejo de operaciones de deuda rusa después del sorpresivo anuncio de la administración del presidente Joe Biden la semana pasada de que ha prohibido a los inversores estadounidenses adquirir tales activos.
Este mes, JPMorgan Chase & Co.(JPM), y Goldman Sachs Group Inc. (GS) seguían tratando de empatar a los vendedores que querían salir de la deuda con los compradores interesados, según profesionales del mercado. JPMorgan se está retirando después de que la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Tesoro de Estados Unidos dijo que a los inversores en Estados Unidos no se les permite adquirirla, dijo una persona con conocimiento de la decisión. Un portavoz de Goldman dijo que también está deteniendo tales transacciones.
“De acuerdo con la guía actualizada de la OFAC y la reducción de las actividades de Goldman Sachs en relación con Rusia, la firma ya no llevará a cabo ciertas actividades de formación de mercado relacionadas con los clientes con respecto a las entidades rusas”, dijo el banco en un comunicado.
El anuncio del Departamento del Tesoro el 6 de junio, intensificando las sanciones financieras, tomó por sorpresa a los participantes del mercado y desencadenó una ráfaga de conversaciones con abogados. Las políticas anteriores de EE.UU. habían permitido a firmas comerciales, incluidas Goldman Sachs y JPMorgan, ayudar a los clientes a aprovechar la deuda rusa barata en el mercado secundario, ya que muchos tenedores se apresuraron a deshacerse de esos activos. Ahora, los participantes en el mercado estadounidense tienen prohibido comprar valores de deuda y de capital nuevos y existentes emitidos por alguna entidad de la Federación Rusa.
Los bancos rutinariamente operan deuda porque los clientes lo piden, o porque esperan encontrar compradores listos. Cuando la actividad de Goldman y JPMorgan en el mercado salió a la luz a principios de este año, dijeron que estaban ayudando a los clientes a reducir la exposición. La guía actualizada significa que los inversores estadounidenses aún pueden vender o mantener deuda rusa, pero no pueden adquirir más, dijo un portavoz de la OFAC la semana pasada.
La invasión de Ucrania inicialmente hizo caer los precios de los bonos vinculados a Rusia, incluso si no estaban sujetos a sanciones internacionales. La continua negociación de tales valores pronto se convirtió en un tema polémico, tanto en Wall Street como en Washington, donde la senadora Elizabeth Warren acusó a los bancos de socavar las sanciones.
Warren y la representante Katie Porter, una compañera demócrata, instaron a JPMorgan y Goldman Sachs el mes pasado a entregar los nombres de los clientes que negociaban con dichos valores, una demanda que amenazaba con ampliar la atención de los bancos al universo más amplio de fondos de cobertura y otros inversores que se lanzaron para obtener ganancias rápidas.
Incluso en el mercado de deuda, donde las repentinas caídas de precios atraen a los inversores buitres que buscan aprovechar un rebote, las apuestas sobre la deuda vinculada a Rusia habían avivado un considerable debate entre bastidores entre los profesionales de la industria. Los bancos también obtuvieron ganancias al lanzar una operación popular en las semanas posteriores a la invasión rusa de Ucrania, el llamado comercio base donde los inversores compran tanto los bonos como los swaps de incumplimiento crediticio.
