Bloomberg — Ha sido un tramo brutal para los operadores minoristas. Las acciones se acercan a un mercado bajista. Una venta de activos eliminó US$200.000 millones de las criptomonedas en un solo día. Y Morgan Stanley (MS) descubrió que los inversores aficionados que se lanzaron al mercado cuando comenzaron los confinamientos en 2020 han perdido todas sus ganancias.
Hay varios factores en juego, pero el aumento de la inflación es el mayor culpable. El incremento de los precios provocó la mayor subida de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. en 22 años a principios de este mes, y habrá más, y los economistas predicen cada vez más una recesión en los próximos 12 meses. Los riesgos crecientes han hecho que los mercados caigan en picada: el índice S&P 500 ha bajado más de un 15% este año y el Nasdaq 100, con gran peso de acciones tecnológicas, se ha desplomado casi un 25%.
¿Qué puede hacer un inversor particular? El grito de guerra habitual en los mercados bajistas de los últimos años ha sido “Buy the dip” (“comprar la caída”). Pero, ¿Qué ocurre si la caída continúa?
Para saber qué hacer (y cómo corregir el rumbo) Bloomberg News entrevistó a expertos en algunas de las categorías de inversión más populares entre los inversores particulares. Sus sugerencias son las siguientes:
Acciones Meme
Las empresas que encarnaron la “manía minorista” el año pasado están sufriendo. GameStop Corp. (GME) ha perdido más de un 35% este año, y AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) se ha desplomado un 55%. El índice Solactive Roundhill Meme Stock, que sigue una cesta de valores preferidos por los inversores particulares, se ha desplomado casi a la mitad. Entonces, ¿Qué debe hacer si posee una acción meme en declive?
John Belluardo, presidente de Stewardship Financial Services, dice que si el dinero que invirtió en los memes fue pequeño en comparación con el resto de su cartera, podría valer la pena quedarse con la esperanza de un rebote.
“La otra cosa que yo miraría es si tienen otras acciones que lo han hecho muy bien, si invirtieron en Apple (AAPL) hace un tiempo o en Tesla (TSLA)”, dijo Belluardo sobre las personas que pueden necesitar vender y quieren aprovechar la pérdida para efectos fiscales. “Tal vez puedan tomar algunos beneficios y compensar parte de las ganancias de capital deshaciéndose de las acciones meme. Ese es un buen uso de una pérdida”.
Acciones tecnológicas
No son sólo los valores meme. Después de impulsar el mercado en las profundidades de la pandemia, los grandes nombres de la tecnología también están cayendo. Netflix Inc. (NFLX) ha bajado casi un 70% y Meta Platforms Inc. (FB) cerca de un 40% este año.
Los expertos recomiendan pensar por qué compró esa empresa tecnológica en primer lugar. ¿Cree que los consumidores seguirán utilizando estos servicios dentro de cinco o diez años?
“Muchas de las empresas tienen un historial muy bueno y mucho dinero en efectivo y valen mucho dinero, así que no nos molesta que bajen”, dice Deborah Ellis, planificadora financiera certificada en Los Ángeles.
Si su cartera se inclina demasiado hacia la tecnología, sugiere que se cubra con una exposición a las materias primas, como los productos agrícolas o los metales.
Katie Nixon, directora de inversiones de Northern Trust, recomienda aumentar la calidad de las empresas en su cartera, es decir, aquellas con balances sólidos, flujos de caja y dividendos.
“Si tiene dinero en efectivo al margen y se alinea con su estrategia a largo plazo, podría ser un buen momento para entrar en la renta variable”, dijo Nixon.
Criptodivisas
Los tokens digitales se desplomaron la semana pasada mientras la stablecoin TerraUSD, que se suponía que estaba vinculada al dólar estadounidense, se hundía. El jueves, el bitcoin (XBT) cayó a su nivel más bajo desde 2020 y ha caído más del 50% desde su máximo de noviembre.
Para los criptoinversores en un mercado turbulento, los expertos recomiendan utilizar la presión a la baja para poner a prueba su convicción en las monedas, y apoyarse en aquellas que cree que tienen poder de permanencia.
“Hasta que las condiciones macro se asienten, los fundamentos de las criptomonedas no pueden competir”, dijo Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise Asset Management. “Para las personas que buscan una inversión a largo plazo, ahora es un momento interesante para considerar el mercado. Si buscan una operación a corto plazo, están saltando a un entorno volátil.”
SPACs
Hace un año, las compañías con un propósito especial de compra (SPAC por sus siglas en inglés), también conocidas como compañías de cheques en blanco, estaban de moda entre los operadores minoristas. En lugar de seguir el proceso de la OPI, que requiere mucha información, las SPAC recaudan primero dinero de los inversores y luego buscan una empresa privada con la que fusionarse. Si a los inversores no les gusta la elección del socio para la fusión, pueden optar por no participar y recuperar su dinero.
Las SPAC atrajeron a celebridades, que utilizaron su nombre para llamar la atención (y los fondos). Pero en las últimas semanas, los grandes bancos mundiales se han alejado de este tipo de acuerdos tras nuevas directrices de divulgación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE.UU. El índice De-SPAC, que sigue a 25 empresas que han salido a bolsa mediante una fusión con una SPAC, ha bajado más del 50% este año.
Gordon Achtermann, fundador y director de Your Best Path Financial Planning en Fairfax, Virginia, dice que la falta de información le preocupa. Recomienda a los inversores que estudien detenidamente los documentos financieros que reciban sobre el objetivo de la fusión de la SPAC.
“¿Cuáles son las perspectivas reales de retorno de la inversión para esta cosa? ¿Cuál es su flujo de caja?”, dijo. “Pongan su detector de mentiras al máximo”.
Fondos de inversión y ETFs
Los fondos de inversión y los fondos cotizados en bolsa (ETF) son conocidos como algunas de las formas más seguras de invertir. Pero, ¿Qué hacer cuando todo el mercado está cayendo?
Para Thomas Kopelman, cofundador y planificador financiero de AllStreet Wealth en Indianápolis, ahora es el momento de comprar, especialmente fondos que siguen índices amplios como el S&P 500 o el Nasdaq 100.
“Si miramos atrás en la historia, todas las veces que el mercado ha bajado se ha recuperado”, dice.
Esto supone que se invierte a largo plazo, que es lo que suelen recomendar los asesores. Para aquellos que se acercan al retiro, es aconsejable examinar su tolerancia al riesgo y considerar su fecha de jubilación, y ajustar su cartera en consecuencia.
“Ahora no es el momento de desviarse de su plan financiero, a menos que un golpe como éste le haga despertar y diga: ‘Quizá mi tolerancia al riesgo era inexacta’”, dijo Chris Diodato, fundador de WELLth Financial Planning en Palm Beach Gardens, Florida.
-Con la asistencia de Misyrlena Egkolfopoulou.
Este artículo fue traducido por Andrea González
