Bogotá — Procaps Group, un conglomerado farmacéutico y de salud colombiano, anunció quellegó a un acuerdo definitivo para adquirir el Grupo Somar (incluyendo el Grupo Farmacéutico Somar y Química y Farmacia y, Gelcaps y entidades relacionadas) de Advent International, uno de los mayores inversores de capital privado del mundo.
Procaps espera financiar la parte en efectivo de la contraprestación con una combinación de efectivo de su balance y deuda incremental.
En relación con la transacción, Procaps ha asegurado una línea de crédito puente totalmente comprometida con Bank of America, JP Morgan y Morgan Stanley.
Morgan Stanley & Co. LLC actuó como asesor financiero exclusivo y Greenberg Traurig actuó como asesor legal de Procaps.
Grupo Somar es una empresa farmacéutica integrada que se centra en el desarrollo, la fabricación y la comercialización de productos genéricos de marca, de marca blanca y de venta libre de alta calidad dirigidos al mercado privado y que ofrece servicios de CDMO en los principales segmentos del mercado en México.
El Grupo Somar ofrece una cartera diversificada de productos en categorías clave y cuenta con una sólida capacidad de I+D y fabricación, operando seis instalaciones de producción (dos de las cuales fabrican cápsulas de gelatina blanda) en México, incluyendo tres plantas aprobadas por la FDA con capacidad para exportar a los Estados Unidos.
Grupo Somar generó aproximadamente 184 millones de dólares en ingresos netos (sobre una base combinada esperada).
“Estamos encantados de ejecutar un hito importante en nuestra estrategia de rollup planificada desde hace tiempo con un objetivo de adquisición ideal para Procaps”, dijo Rubén Minski, CEO de Procaps. “Creemos que la cartera diversificada de productos innovadores del Grupo Somar, junto con sus capacidades técnicas y de gestión, ayudarán a acelerar el crecimiento de los resultados de Procaps en un futuro próximo de forma acumulativa. Con esta adquisición, Procaps continúa diversificando sus productos y geografías basándose en ser líder en sistemas innovadores de administración oral. Me entusiasma tener por fin una presencia física en México, un país por el que sentimos gran admiración desde hace muchos años. Esto es algo por lo que hemos estado trabajando durante bastante tiempo. Este anuncio marca un día increíblemente orgulloso en la historia de 45 años de nuestra compañía. Procaps salió a bolsa en septiembre de 2021 para hacer adquisiciones como ésta”.
Alejandro Weinstein, presidente del Comité de Fusiones y Adquisiciones de Procaps, agregó: “Grupo Somar representa un paso significativo para nuestra estrategia de consolidación regional, ampliando nuestro alcance en México, que anticipamos representará aproximadamente el 30% de los ingresos totales de las empresas combinadas, con la expectativa de crecer aún más. Creemos que la combinación de Grupo Somar y Procaps avanza la posición de Procaps como una compañía farmacéutica integrada panregional líder en América Latina y representa una oportunidad única para realizar no sólo importantes capacidades de innovación, sino también importantes sinergias a través de oportunidades de venta cruzada y eficiencias de costos.”
“Estamos orgullosos de la plataforma farmacéutica que hemos construido y estamos encantados con el resultado, que sólo fue posible con la dedicación y el esfuerzo colectivo del sólido equipo directivo de Grupo Somar”, dijo Ariel Blumenkranc, Director General de Advent en México. “Creemos que Procaps es un muy buen puerto donde el Grupo Somar y su equipo directivo seguirán creciendo, desarrollando nuevos productos tanto en México como en LatAm”, dijo Juan Pablo Zucchini, Socio director de Advent International en São Paulo.
Detalles de la transacción
Los aspectos más destacados de la adquisición incluyen: (i) entrada en el segundo mercado farmacéutico más grande de LatAm, (ii) aumento de las capacidades de fabricación (incluyendo las cápsulas de Softgel) y de I+D, (iii) cartera diversificada, y (iv) sinergias combinadas con un valor actual neto potencial entre el 25%-40% del precio total de compra.
“Creemos que al unir Somar y Procaps, estamos desbloqueando importantes sinergias en todas las áreas de las empresas combinadas. La expansión de la I+D, el despliegue transfronterizo de nuestra cartera de productos, la especialización y eficiencia de las plantas, la centralización del back-office y otras sinergias que esperamos nos permitirán ofrecer valor a nuestros accionistas desde el primer año de la transacción”, dijo Patricio Vargas, director financiero de Procaps. “Esperamos que la liquidez generada por nuestras empresas combinadas también nos permita desapalancar rápidamente nuestro balance, llevando nuestros ratios de deuda neta a EBITDA ajustado a estar cerca de nuestro objetivo de política financiera de 3x, en un plazo de 12 a 18 meses tras el cierre de la adquisición”.
Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2022, sujeta al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluyendo la aprobación de la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) en México.