Bloomberg Línea — El brazo de SoftBank en América Latina apenas está digiriendo los movimientos que provocaron las salidas de su liderazgo global y regional al tiempo que se esfuerza por mantener la visión del mayor fondo de capital privado en la región, mismo que está por aumentar significativamente.
De acuerdo con Juan Franck, uno de los dos managers del Latin American Fund de SoftBank en América Latina (el otro es Alex Szapiro, en Brasil), la firma de inversiones fundada por Masayoshi Son en Japón, la empresa busca la rentabilidad por todos los medios ante los US$6.500 millones que lleva invertidos en la región desde 2019.
En una entrevista con Bloomberg Línea, Franck dice que la misión de SoftBank en América Latina, más allá de nombres y encargados del despacho, sigue vigente.
“La misión de seguir invirtiendo una cantidad importante de dinero para transformar la región sigue vigente”, afirma Franck, enfatizando que la prioridad es “exacerbar” lo que detonó la pandemia y que se hizo tangible con una explosión en el consumo vía digital.
“Estamos transformando la vida a la gente no y eso fue exacerbado particularmente durante la pandemia por la cual la gente se vio obligada a empezar a consumir digitalmente y nosotros estamos invertidos en las plataformas que le ofrecían esa esa posibilidad”.
Para Franck, el ejemplo más claro de ello es Rappi, el emprendimiento nacido en Colombia y que con su expansión a mercados como México y Colombia se detonó hasta convertirse en ejemplos para las firmas que buscan el mítico estatus de unicornio.
El mes pasado, Shu Nyatta y Paulo Passoni, dos de los tres socios directores del Fondo para América Latina de SoftBank Group Corp., salieron de la firma para iniciar su propio negocio de emprendimiento centrado en las empresas emergentes de la región.
Previamente, había salido Marcelo Claure, quien enfrentó una polémica por su compensación, se enfrentó a Son, y se salió de la firma para enfocarse en su Family Office y su Claure Group.
“Queremos decacornios”
Con la idea de que en toda América Latina hay “buenos emprendedores con enormes problemas a resolver”, Franck dice que él y su contraparte en Brasil no necesariamente recurren al pool de startups en estos países, sino que buscan romper barreras geográficas.
Y, sobre todo, no sólo buscan invertir en el siguiente unicornio regional.
“Buscamos empresas que puedan tener, digamos un tamaño muy relevante, no sólo que las vuelva un unicornio, sino que eventualmente puedan convertirse en decacornios, empresas de US$10 mil millones.
El reto, para muchas firmas, será trascender sus mercados locales; es decir, que no sólo apunten a mercados locales, sino que sean realmente regionales.
“Para poder justificar ese potencial valor dentro de 5 o 10 años, los emprendedores tienen que estar apuntando a un mercado regional”, dice Franck. “Es muy difícil más allá potencialmente de Brasil y México por la escala ser solamente un emprendedor enfocado en un país”.
Upload Ventures: “un fondo que seguiremos”
Uno de los movimientos más relevantes en la estructura de SoftBank en la región fue el spin-off the Upload Ventures, que se abocará a financiar emprendimientos en etapa temprana.
En este sentido, Franck dice que su implementación ayudará a los responsables del Latin American Fund (él y Alex Szapiro en Brasil) a enfocarse en proyectos de growth equity, como el inversor ancla en firmas de gran potencial.
En este esquema, dice, Upload Ventures concentrará sus esfuerzos en localizar e invertir en firmas que apenas vayan por su capital semilla o serie A y el equipo de SoftBank atenderá emprendimientos listos para una Serie B.
“Vamos a enfocarnos en capital de crecimiento, que es el mandato que tenemos desde el primer día”, dijo Franck.
No hay nombres, sino personas
De acuerdo con Franck, las salidas de la firma de personajes como Marcelo Claure, Paulo Passoni, Nyatta, etc… quienes optaron por crear sis propios fondos, no han causado mella en la filosofía de SoftBank.
“Obviamente las personas van a ir y venir de los equipos de los fondos como en cualquier fondo pero al final la misión de seguir invirtiendo una cantidad importante de dinero para transformar la región sigue vigente”, dijo Franck.
Fue uno de los ejecutivos que recién salieron de la empresa, Passoni, quien adelantó que SoftBank está por liberar una expansión de US$2.000 millones para invertir en empresas en América Latina.
Sin mencionar el monto, Franck dijo que SoftBank estaría listo para ampliar su inversión en los próximos 12 a 18 meses, con lo cual la firma se confirma como el fondo más grande operando en la región.
“No está comprometida esta ampliación”, dijo Franck, en referencia a los fenómenos globales y regionales que azotan el ambiente económico, como la invasión rusa en Ucrania o los vaivenes macro (inflación, aumentos de tasas…)
En este sentido, Franck refiere que a pesar de que SoftBank invierte de manera liberal en muchas empresas, la filosofía de la firma es no atender a fenómenos exógenos, sino al valor que le presentan los fundadores, socios con los que “como si fuera un matrimonio” se comprometen a una relación de largo aliento.
¿Qué busca SoftBank?
De acuerdo con Franck, SoftBank ha invertido a la fecha US6.500 millones en unas 80 firmas de América Latina y este es el denominador común en ellas (y en las que vendrán):
- Firmas que busquen transformar la vida de las personas
- Modelos que cumplan con la misión de incrementar la inclusión financiera (una postura que, dice, comparten gobiernos de toda ideología en la región)
- Firmas que mejoren el acceso a servicios de salud, educación o servicios básicos
- Empresas que detonen innovación y que mejoren las condiciones de trabajo de sus empleados
- Emprendedores que quieran y busque resolver los problemas más serios que enfrenta la región, como trascender la mortandad de las empresas familiares.
