Ciudad de México — Inflación y mayores tasas de interés son factores que no pesan demasiado en las decisiones Ignia, una de las primeras firmas de inversión en capital de riesgo en México, al momento de invertir en negocios emprendedores en México y América Latina.
La firma, que prepara su segundo fondo enfocado en inversiones en etapas iniciales por US$150 millones, confía en la capacidad de generar valor de los emprendimientos y la identificación de las tendencias que serán necesarias para los consumidores en los próximos años.
Las inversiones son de largo plazo, dijo Álvaro Rodríguez Arregui, cofundador y managing partner de Ignia, en entrevista con Bloomberg Línea.
“La capacidad de generación de valor que tienen los emprendedores en los que invertimos es tan grande que sobrecompensa cualquier volatilidad macroeconómica”
Álvaro Rodríguez Arregui, cofundador y managing partner de Ignia
Luego del auge en las inversiones en el ecosistema emprendedor en 2021, algunas voces han apuntado a una desaceleración en este tipo de inversiones en medio de un contexto de volatilidad económica, inflación y mayores tasas de interés. Para Rodríguez es difícil que el boom pare.
“Estamos viendo una época de oro para Latinoamérica para los emprendimientos que se apalancan de tecnología para el desarrollo, no hay escenario bajo el cual este tremendo boom se pare”
Álvaro Rodríguez Arregui, cofundador y managing partner de Ignia
En México, durante los cuatro meses del año se han contabilizado un total de 54 operaciones de capital de riesgo o venture capital por US$997millones, sin cambio en el número de operaciones y una disminución de 0,39% en el monto, con respecto al mismo cuatrimestre de 2022, de acuerdo con Transactional Track Record.
El segmento de venture capital en América Latina ha contabilizado 343 operaciones que en conjunto suman US$3.776 millones, una variación positiva del 12% en el número de operaciones y un descenso del 17% en el importe comparado con el mismo periodo de 2022, de acuerdo con TTR.
El ambiente más mesurado podría percibirse en grandes fondos como el Softbank Latin America Fund. Antes de salir de Softbank, Shu Nyatta, señaló que el fondo enfocado de Softbank a capital emprendedor en América Latina realizaría pocas inversiones en nuevas empresas.
El foco estaría en compañías que ya formaban parte del portafolio de inversiones, dijo Nyatta durante su participación en la Cumbre de la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap), el 29 marzo.
Un par de semanas después, Softbank anunció la creación de una nueva entidad para inversiones en startups en fase inicial, Upload Ventures, con un objetivo de inversión de US$100 millones al año.
Ignia, que ha respaldado a startups fintech como Credijusto y Fondeadora, concretó la primera etapa de recaudación de su segundo fondo enfocado a venture capital, Ignia VC Fund II.
El primer cierre anunciado el 9 de mayo se relaciona con la parte privada del fondo, cuyo monto alcanzará los US$150 millones hacia el tercer trimestre. El fondo tendrá un elemento público que está aún pendiente, dijo Álvaro Rodríguez a Bloomberg Línea.
La firma tiene experiencia en bolsa mediante la emisión de Certificados de Capital para el Desarrollo (CKD), instrumentos que permiten la participación de inversionistas institucionales, como la Administradoras de Ahorros para el Retiro (Afores) en este tipo de fondos.
Al igual que el primer fondo, el Ignia VC Fund II estará enfocado en etapas iniciales de emprendimientos, principalmente capital semilla y rondas de inversión serie A.
Una pista hacia las nuevas tendencias
Supermercados automatizados para surtir entregas a domicilio, plataformas educativas en línea y la digitalización de negocios, han sido algunas de las apuestas de inversión de Ignia, aún antes de que este tipo de negocios tomaran relevancia en medio del Covid-19.
Ignia planea continuar con este enfoque disruptivo, adelantándose a las soluciones que en los próximos años se convertirán en tendencia.
“Tú crees en ellas antes de que se vuelvan moda, porque cuando ya se volvieron moda, ya todo el mundo está invirtiendo”, dijo Rodríguez.
A diferencia de cuando Ignia lanzó su primer fondo, ahora el ecosistema emprendedor está más desarrollado y existe una mayor penetración de conectividad y comercio electrónico en América Latina.
A pesar de la mayor penetración, el fondo observa que existe todavía un mayor espacio para el crecimiento del comercio electrónico en la región. “La gente ya está digitalizada, está demandando productos y servicios de mayor calidad y muchos más eficientes y hay unos emprendedores que están enfocados en lograr eso”
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