San José — La conversión de operaciones crediticias de dólares a colones será conveniente para los deudores en el caso de que la persona reciba sus ingresos en colones y tenga el crédito en moneda extranjera, o para las operaciones con altas tasas de interés, extensos plazos de amortización.
Ante la subida del precio del dólar muchos costarricenses se cuestionan qué tan conveniente es hacer el traslado de sus operaciones crediticias en dólares a la moneda nacional, el colón. Los escenarios más convenientes para cada deudor dependerán de sus circunstancias específicas, pero Bloomberg Línea recopiló una serie de recomendaciones de especialistas en el área de finanzas que podrían ayudarle a tomar la decisión.
Históricamente las tasas en colones han mostrado mayor volatilidad que las tasas en dólares, un claro ejemplo de este comportamiento es la variación de la Tasa de Política Monetaria (TPM) cual en cuestión de cuatro meses pasó de 0.75% a 4.00%.
Este incremento se ve directa y progresivamente reflejado en todas las tasas activas del sistema financiero.
En los meses anteriores, dados los niveles históricamente bajos de las tasas en colones fue atractivo endeudarse en esa moneda.
Bajo esta premisa un crédito en dólares suena más atractivo para los deudores. No obstante, antes de caminar hacia la divisa extranjera deberán contemplar la moneda en la que reciben sus ingresos.
Para los ‘no generadores’ de dólares, es decir, personas que tienen préstamos en una moneda diferente a la cual reciben sus ingresos resulta más conveniente obtener el crédito en colones debido a que a pesar de la volatilidad en la TPM, tener la operación crediticia en la misma moneda generadora le permitirá tener más control sobre su cuota.
Si el deudor opta por un crédito en dólares es importante que tenga presente que nos encontramos en un régimen de flotación administrada, por lo que el tipo de cambio varía constantemente y además suele presentar una tendencia alcista.
Podríamos ver ante los aumentos de tasas en colones una reconversión de portafolios para incorporar más inversiones en colones, lo que sumado a la emisión de eurobonos podría incluso conducir a una apreciación del tipo de cambio.
Amedeo Gaggion, director de Tesorería para Scotiabank
Cuando se obtiene un crédito en dólares el deudor deberá contemplar no solo la variación en las tasas de interés sino la volatilidad en el tipo de cambio, la cual puede afectar considerablemente su cuota mensual.
Amedeo Gaggión, director de Tesorería para Scotiabank explicó que en lo que va del año la devaluación que ha presentado el tipo de cambio es cercana al 4%, menor a la presentada en 2020 y 2018, además con el esperado aumento de las tasas en colones, todavía se encuentra en un margen razonable, donde para muchos clientes hace sentido financiarse en dólares.
“Depende del momento en que se contrate el crédito, así como el fin del mismo (consumo, hipotecario, etc) y las fechas que se tomen como referencia para la comparación”, agregó Gaggión.
Por otra parte el plazo pendiente a cancelar en una operación crediticia juega un papel importante, de acuerdo con Reinaldo Herrera, director corporativo de finanzas del Banco Nacional si una persona tomó la decisión de endeudarse en una moneda distinta de aquella en la que recibe sus ingresos y no quiere que la volatilidad del tipo de cambio afecte su cuota, podría valorar pasar su préstamo a la moneda en la que recibe sus ingresos, especialmente si se trata de crédito de largo plazo.
“Para tomar esta decisión, lo mejor es que la persona o empresa se asesore con su entidad financiera y tenga claridad de todos los costos asociados, para que pueda hacer su estimación de manera adecuada”, agregó Herrera.